سهم USO ETF يشكل مثلثًا مثاليًا: المزيد من الألم قبل التعافي

افتقر صندوق النفط الأمريكي (USO) إلى الزخم الكافي لتحقيق أول مكاسبه الأسبوعية بعد أن ظل في المنطقة الحمراء لأربعة أسابيع متتالية. وفي وقت سابق من جلسة الجمعة، ارتفع إلى المستوى الذي بلغه آخر مرة قبل أكثر من أسبوع.

من ناحية أخرى، لا يزال المستثمرون متمسكين بموقف محايد بشأن تحركات أسعار النفط الخام. ومع ذلك، تتوقع السوق تحسناً في توقعات الطلب في الأمد القريب من الاقتصادين الرائدين. كما عززت المخاوف بشأن الانقطاع المحتمل لإمدادات الخام الروسي أسعار النفط.

إذن، ما هو التالي بالنسبة لصندوق USO ETF مع تشكيله لنمط مثلث تصاعدي مثالي؟

سوق النفط تتوقع زيادة الطلب في الأمد القريب من الولايات المتحدة والصين

وجد صندوق النفط الأميركي الدعم في أحدث انخفاض لمخزونات البنزين، على الرغم من أن زيادة مخزونات الخام حدت من مكاسبه. وأظهرت البيانات التي أصدرتها إدارة معلومات الطاقة الأميركية يوم الخميس أن مخزونات الخام الأميركية زادت بمقدار 4.6 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 14 فبراير. وكان الرقم أعلى من الزيادة المتوقعة البالغة 3.1 مليون برميل، مما يشير إلى تراجع الطلب.

ورغم ذلك، أشار التقرير الأسبوعي إلى أن مخزونات المقطرات والبنزين انخفضت بنحو 2.1 مليون و151 ألف برميل على التوالي. ويتوقع المحللون أن يظل الطلب الأميركي على النفط قويا في الأمد القريب مع استمرار الطقس البارد الحالي.

علاوة على ذلك، من المتوقع أن يؤدي انتهاء عطلة رأس السنة الصينية الطويلة إلى تعزيز الطلب على النفط وأسعاره. والجدير بالذكر أن الدولة الآسيوية هي ثاني أكبر مستهلك للنفط والمستورد الرئيسي له.

انقطاعات محتملة في إمدادات النفط الروسية تدعم النفط الأميركي

لا يزال المستثمرون غير متأكدين بشأن اتفاق السلام القريب بين روسيا وأوكرانيا حيث يتخذ الرئيس ترامب منعطفًا غير متوقع بشأن هذه المسألة. أثناء مهاجمته للرئيس الأوكراني، أشار ترامب إلى زيلينسكي باعتباره "ديكتاتورًا". وأشار أيضًا إلى أن روسيا لديها "الأوراق" وتريد أن ترى نهاية الحرب. يأتي هذا بعد أن اتهم زيلينسكي ترامب بـ "العيش في فضاء تضليل" يحكمه بوتن.

وفي خضم الفوضى، يتزايد تشكك المستثمرين في إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام بين أوكرانيا وروسيا في الأمد القريب. وفي غياب هذه الهدنة، من المرجح أن يؤدي ذلك إلى انقطاع إمدادات النفط الروسية. والواقع أن هذا يشكل أحد العوامل التي عززت صندوق النفط الأميركي وأسعار النفط الخام على نطاق أوسع.

على سبيل المثال، أدى الهجوم الأوكراني الأخير بطائرات بدون طيار على محطة ضخ في جنوب روسيا إلى خفض إمدادات النفط إلى كازاخستان والعالم أجمع. ووفقًا لروسيا، أدى الهجوم إلى خفض تدفقات النفط من خلال اتحاد خط أنابيب بحر قزوين بنسبة تتراوح بين 30 و40٪. والجدير بالذكر أن هذا طريق حيوي لتصدير منتجات النفط الخام من كازاخستان.

علاوة على ذلك، تدرس دول مجموعة السبع تشديد سقف أسعار النفط الروسي كوسيلة لكبح عائدات البلاد من النفط. ومن المقرر أن تصدر المجموعة بيانا بشأن هذه المسألة في 24 فبراير/شباط؛ وهو اليوم الذي يصادف الذكرى الثالثة للحرب بين روسيا وأوكرانيا. ويبلغ الحد الأقصى لسعر النفط الخام الروسي حاليا 60 دولارا للبرميل.

لكن بحسب جولدمان ساكس، فإن انقطاع إمدادات النفط الروسية يتجاوز اتفاق السلام أو غيابه. ويزعم البنك الاستثماري أن إمدادات البلاد المقيدة ترجع إلى تخفيضات الإنتاج التي اتخذتها كجزء من قرار أوبك+. وفي الوقت نفسه، هناك شائعات لا أساس لها من الصحة تفيد بأن المجموعة قد تؤجل تخفيف تخفيضات إنتاجها، والتي من المقرر أن تبدأ في أبريل/نيسان.

اقرأ المزيد: أسعار النفط تتجه لتحقيق أكبر مكسب أسبوعي منذ يناير: ما الذي يدفع هذا الارتفاع؟

تحليل سهم USO ETF

الرسم البياني لصندوق USO ETF بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سهم صندوق USO المتداول في البورصة تراجع خلال الأسابيع الخمسة الماضية على التوالي مع استئناف دونالد ترامب للمفاوضات مع روسيا. وهذه علامة على أن البلدين قد يصلحان علاقتهما، الأمر الذي سيؤدي إلى رفع الرسوم الجمركية وزيادة إنتاج النفط.

كما تعهد دونالد ترامب بتعزيز إنتاج النفط الأمريكي، وهو ما يعتقد أنه أمر جيد لخفض التضخم. وقد شكل الصندوق ما يشبه نمط المثلث الصاعد المثالي الذي يقع جانبه الأعلى عند 83.30 دولار. وهو أعلى ببضع نقاط من خط الاتجاه الصاعد.

لذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن يستمر صندوق USO في الهبوط مع استهداف الدببة لخط الاتجاه الصاعد. ثم يرتد بعد ذلك، وربما يعيد اختبار مستوى مقاومة المثلث عند 83.30 دولارًا. ستشير الحركة فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب، ربما إلى 92.28 دولارًا، وهو أعلى مستوى في يونيو 2022.