رهان ZoomInfo بقيمة 500 مليون دولار: هل الرئيس التنفيذي على حق بشأن أسهم الشركة المنخفضة القيمة؟

سجلت شركة ZoomInfo (ZI) ارتفاعًا بعد أن أدى تقرير أرباح الربع الرابع القوي إلى ارتفاع أسهمها، ولكن هذا لم يمنع المؤسس والرئيس التنفيذي هنري شوك من مضاعفة إيمانه بالقيمة الطويلة الأجل للشركة.

في الواقع، يشير شوك إلى عمليات إعادة شراء أسهم أكثر عدوانية، مقتنعًا بأن السوق لا يزال يقلل من شأن إمكانات ZoomInfo.

وقال شوك في بودكاست العرض الافتتاحي على ياهو فاينانس: "نعتقد أنه على مدار العام الماضي واليوم ... سعر السهم أقل من القيمة الجوهرية التي نعتقد أنه يستحقها".

يأتي هذا الاعتقاد القوي بعد فترة كانت فيها أسهم ZoomInfo تتداول عند مستويات منخفضة.

وبينما ارتفع السهم بأكثر من 22% إلى 11.65 دولار في التعاملات المبكرة يوم الأربعاء بعد إعلان الأرباح، إلا أنه لا يزال منخفضا بنسبة 44% خلال العام الماضي قبل هذا الارتفاع الأخير.

كانت شركة ZoomInfo تشتري أسهمها بشكل نشط، مع حدوث جزء كبير من عمليات إعادة الشراء "تحت الرادار".

وفي العام الماضي، قامت الشركة بإعادة شراء 46 مليون سهم، تمثل 12% من الأسهم المصدرة، بمبلغ إجمالي قدره 562.3 مليون دولار.

وللتأكيد على التزامها بشكل أكبر بتعزيز قيمة المساهمين، وافق مجلس الإدارة على خطة إضافية لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار.

كما قام شوك، الذي أسس شركة استخبارات البيانات في عام 2007، بالاستثمار شخصيًا في أسهم ZoomInfo.

تظهر بيانات Yahoo Finance قيام Schuck بعمليتي شراء كبيرتين في شهري أغسطس ونوفمبر من عام 2024.

وأضاف شوك "على مدى الثمانية عشر شهراً الماضية أو نحو ذلك، قمنا ببيع نحو 18% من أسهم الشركة".

ويعتقد شوك أن ZoomInfo تجاوز "نقطة التحول"، وذلك بفضل الاستثمارات العدوانية في الذكاء الاصطناعي على مدى العامين الماضيين.

وقد حققت أداة CoPilot الجديدة من ZoomInfo، والتي تستخدم الذكاء الاصطناعي لتعزيز جهود المبيعات والتسويق، بالفعل 150 مليون دولار من قيمة العقد السنوي حتى الآن، مما يدل على نجاح الشركة في دمج الذكاء الاصطناعي في عروضها الأساسية.

ويبدو التأثير الإيجابي لهذه الاستثمارات واضحاً أيضاً في قاعدة عملاء الشركة.

وفي الربع الرابع، ارتفع عدد العملاء الذين ينفقون أكثر من 100 ألف دولار سنويًا على المنصة بنسبة 3% على أساس سنوي، مما يمثل أول ربع من النمو الإيجابي على أساس سنوي منذ الربع الثالث من عام 2023.

وعلى الرغم من النجاح المبكر الذي حققته الذكاء الاصطناعي، فإن ZoomInfo تتبنى نهجًا عمليًا فيما يتعلق بإرشاداتها الأولية لعام 2025، حيث تعترف بأن عملاءها من الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم لا يزالون حريصين على الإنفاق وسط توقعات اقتصادية غير مؤكدة.

وتتوقع الشركة أن تظل المبيعات السنوية والدخل التشغيلي دون تغيير نسبيًا على أساس سنوي في عام 2025.

في حين أثارت خطط أرباح وإعادة شراء ZoomInfo قدرًا كبيرًا من الإثارة، إلا أن بعض المحللين ما زالوا حذرين.

وكتب جيل لوريا المحلل في شركة دي إيه ديفيدسون في مذكرة: "بينما أشارت نتائج الربع الرابع من عام 2024 إلى نقطة تحول إيجابية للإيرادات المتكررة الصافية، فإننا نظل على الهامش بالنظر إلى الرياح المعاكسة على المستوى الكلي".

حافظت لوريا على تصنيف محايد للسهم مع هدف سعر 13 دولارًا، مما يشير إلى أن ZoomInfo لا يزال لديه عمل يتعين عليه القيام به لإقناع المستثمرين بإمكانيات نموه على المدى الطويل.