تحليل صندوق SOXL ETF: إليكم السبب الذي قد يؤدي إلى انهيار هذا الصندوق المتخصص في أشباه الموصلات

عانى صندوق Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ETF (SOXL) من انعكاس كبير في الأشهر القليلة الماضية مع ظهور علامات على أن فقاعة الذكاء الاصطناعي بدأت في التلاشي. تراجع صندوق SOXL ETF، الذي يوفر تعرضًا بالاستدانة لأكبر شركات أشباه الموصلات، إلى 26.30 دولارًا، بانخفاض 62٪ عن أعلى مستوى له في عام 2024.

انخفاض مؤشر SOXL ETF بعد نتائج NVIDIA

إن شركة إنفيديا هي ثاني أكبر شركة في صندوق SOXL ETF وهي أهم شركة أشباه الموصلات في العالم. وقد برزت كجزء أساسي من قطاع التكنولوجيا بسبب رقائق الذكاء الاصطناعي والبرمجيات التي تقف وراءها والمعروفة باسم CUDA.

نشرت شركة إنفيديا نتائج قوية يوم الأربعاء أظهرت أنها تعمل بشكل جيد مع استمرار ارتفاع الطلب. فقد ارتفعت إيرادات الشركة إلى 39.3 مليار دولار في الربع الثالث، وهو ما يزيد عن التوقعات التي بلغت 38.5 مليار دولار. وقد كانت الزيادة بنسبة 78% عن ما حققته في العام السابق، مما رفع رقم إيراداتها السنوية إلى 130 مليار دولار.

ولكن التحدي يكمن في أن الشركة أصدرت توجيهات مستقبلية أقل من المتوقع. فهي تتوقع الآن أن تبلغ المبيعات 43 مليار دولار في الربع الثالث، وهو أقل من التوقعات البالغة 43.2 مليار دولار. وكان بعض المحللين يتوقعون أن تبلغ التوجيهات نحو 48 مليار دولار.

المشكلة الأخرى هي أن نمو إيرادات وأرباح الشركة حدث بأدنى هامش منذ عام 2022. وبالتالي، في حين كانت هذه النتائج قوية، إلا أنها تشير إلى أن أعمال الشركة ستستمر في النمو بمعدل أقل هذا العام.

هناك مخاوف بشأن العائد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي من قبل شركات مثل مايكروسوفت وXai وGoogle وAmazon. في حين ارتفعت قيمة شركات مثل OpenAI وxAI بشكل كبير، فمن غير الواضح ما إذا كانت تحقق الكثير من المال. لم ترتفع إيرادات Microsoft بسبب عروض Copilot.

قد تتباطأ شركات SOXL الأخرى

أحدث أرباح NVIDIA وهذا يعني أن اللاعبين الكبار الآخرين في صندوق SOXL ETF قد يواجهون صعوبات أيضًا. فقد انخفضت AMD، ثالث أكبر مكون، بشكل حاد في الأشهر القليلة الماضية. وقد شكلت تقاطعًا مميتًا مع تقاطع المتوسطين المتحركين على مدار 50 يومًا و200 يوم، مما يشير إلى المزيد من الضعف في المستقبل.

وأظهرت الأرباح الأخيرة لشركة AMD ارتفاع إيراداتها بنسبة 12% على أساس سنوي إلى 7.65 مليار دولار، في حين انخفض صافي دخلها إلى 482 مليون دولار.

كما تراجعت أسهم شركة برودكوم، أكبر شركة في صندوق سوكسل للتداول في البورصة، خلال الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفضت بنحو 15% من أعلى مستوياتها هذا العام إلى 212 دولارا حاليا.

وقد تراجعت في الآونة الأخيرة أسماء كبيرة أخرى في صندوق SOXL مثل Texas Instruments، وLam Research، وMarvell Technologies.

تفتقر أسهم أشباه الموصلات إلى محفز واضح

إن الشاغل الرئيسي لصندوق SOXL ETF هو أن القطاع يفتقر إلى محفز واضح في الوقت الحالي. لقد كانت صناعة الذكاء الاصطناعي أكبر مجال للأعمال في السنوات الثلاث الماضية. ومع تباطؤ نموها، قد يكافح القطاع للحصول على قصة أخرى.

بادئ ذي بدء، يعد صندوق SOXL صندوقًا يوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى صناعة أشباه الموصلات. وعلى عكس الصناديق العامة الأخرى، يعمل صندوق SOXL على تعظيم العائدات من خلال إضافة رافعة مالية تبلغ 3 أضعاف إلى عائداته اليومية.

التحليل الفني لصندوق SOXL ETF

مخطط صندوق SOXL ETF بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم SOXL تراجع في الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له في العام الماضي عند 70 دولارًا إلى 26.25 دولارًا حاليًا. وقد تحرك السهم إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) على مدار 50 يومًا و200 يوم، وهي علامة على أن الدببة يسيطرون على السوق.

كما انخفض سهم صندوق SOXL ETF إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61.8%. كما شكل أيضًا نمط مثلث متماثل حيث يوشك خطاه على التقارب. وبالتالي، من المرجح أن يشهد السهم انهيارًا هبوطيًا قويًا، مع وجود النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 19.65 دولارًا، وهي نقطة تصحيح بنسبة 78.6%.