تراجع أرباح شركة ناتورا البرازيلية بنسبة 35%؛ وتراجع السهم بنسبة 27.5% بعد نتائج ضعيفة في الربع الرابع

كشفت شركة ناتورا، عملاق مستحضرات التجميل البرازيلي، عن تقرير أرباحها الفصلية يوم الخميس والذي أظهر بيانات مخيبة للآمال وأثار مخاوف في القطاع المالي.

وجاءت البيانات الرئيسية، وخاصة تلك المتعلقة بالعمليات الأساسية، أقل بكثير من توقعات المحللين.

أعلنت شركة ناتورا عن زيادة صافي الإيرادات بنسبة 16.1% إلى 7.7 مليار ريال برازيلي، مع زيادة بنسبة 11.4% باستثناء الأرجنتين وزيادة بنسبة 63.1% بالريال البرازيلي.

وعزت الشركة هذا النمو إلى النمو بنسبة 21.1% في البرازيل، والنمو المزدوج في الأسواق الإسبانية (باستثناء الأرجنتين)، والأداء المستقر لشركة Avon CFT في البرازيل، والاستمرار في الانخفاض في الأسواق الإسبانية لشركة Avon (باستثناء الأرجنتين) وفئة المنزل والأناقة.

على الرغم من الأوقات الصعبة التي تواجهها شركة ناتورا في الوقت الحاضر، فإنها تأمل من خلال المثابرة أن تعود الفترات المستقبلية إلى الشكل والازدهار الذي كانت عليه في السنوات الماضية.

أداء تشغيلي مخيب للآمال

أعلنت شركة ناتورا عن أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) أقل بنسبة 35% من توقعات السوق.

وبحسب وكالة "إنفو موني" الإعلامية المحلية، فإن هذا الفارق الحاد فاجأ المستثمرين، حيث كانوا يتوقعون نمواً أكثر قوة من إحدى أكبر شركات التجميل والعناية الشخصية في البرازيل.

وتعود الفجوة في الأداء التشغيلي في الغالب إلى الزيادة الكبيرة في النفقات.

ورغم هذه الصعوبات، تظل شركة ناتورا متفائلة بشأن توقعات مبيعاتها الصافية.

وأكدت الشركة مسار نمو إيراداتها، إلا أن ارتفاع تكاليف التشغيل أدى إلى إضعاف هذا التفاؤل، مما أدى إلى نتائج مخيبة للآمال بشكل عام.

ويشير المحللون إلى أنه حتى بعد احتساب نفقات تكنولوجيا المعلومات السابقة والأنظمة الرأسمالية، فإن ارتفاع النفقات كان مساهماً كبيراً في الأداء الضعيف.

رد فعل السوق وانخفاض سعر السهم

وعندما تم الإعلان عن النتائج المالية، استجابت سوق الأوراق المالية بقوة.

وفي الساعة 11:23 صباحًا، انخفضت أسهم Natura&Co بنسبة 27.51% إلى 9.83 ريال برازيلي.

وانخفضت الأسهم بشكل كبير، حيث وصلت إلى 9.66 ريال برازيلي، وهو أدنى سعر منذ يناير 2023.

وقد أدى هذا التخفيض إلى خسارة مذهلة بلغت نحو 5.4 مليار ريال برازيلي من القيمة السوقية.

إذا استمر هذا الانخفاض الحاد حتى إغلاق السوق، فسوف يكون هذا هو أكبر انخفاض يومي في النسبة المئوية في تاريخ عمليات ناتورا.

في المقابل، كان أداء السوق الأوسع إيجابيا؛ حيث ارتفع مؤشر إيبوفيسبا بنسبة 1.52% في نفس اليوم، مما يدل على وجود تناقض كبير بين أداء ناتورا ومزاج السوق.

الأرباح لكل سهم والمكاسب الضريبية

ويقدم التقرير أرباحًا معدلة للسهم الواحد (EPS) بقيمة 0.17 ريال برازيلي، وهو تحسن متواضع مقارنة بخسائر العام السابق البالغة -0.37 ريال برازيلي.

ورغم أن هذه الزيادة تشير إلى بعض التحسن، إلا أنها لا تزال أقل من التوقعات المتفق عليها والتي بلغت 0.24 ريال برازيلي للسهم.

وأشار جي بي مورجان تشيس لموقع إنفو موني إلى أنه على الرغم من أن ربحية السهم الواحد تجاوزت توقعاتهم السابقة البالغة 0.11 ريال برازيلي، إلا أن التدابير المالية كانت مع ذلك أقل من توقعات السوق.

واستفادت الشركة أيضًا من المزايا الضريبية وعمليات التحوط الإيجابية على الرسوم المالية، مما ساعد في تعويض تأثير زيادة تكاليف التشغيل.

ومع ذلك، فإن ارتفاع رسوم الصرف الأجنبي بسبب النفقات المالية يسلط الضوء على مخاوف ناتورا في ظل المشهد الاقتصادي المعقد على نحو متزايد.

إعادة التقييم الاستراتيجي في المستقبل

ومع كون العائدات المخيبة للآمال في الربع الرابع بمثابة مفاجأة كبيرة، فقد يحث محللو التجارة شركة ناتورا على إعادة النظر في نهجها الوظيفي.

في ضوء النفقات المتزايدة، قد يكون أحد الخيارات المتاحة للشركة هو الخوض في تكتيكات خفض التكاليف أو السبل المبتكرة لتحسين الإنفاق دون الإضرار بالتنمية.

وستكون كفاءة ناتورا في التعامل مع هذه التضاريس المعقدة جزءًا لا يتجزأ من استعادة ثقة المستثمرين وتأكيد التنمية المستدامة في الأرباع القادمة.

وبدلاً من ذلك، قد تفكر الشركة في تركيز مواردها على منتجاتها الأكثر ربحية أو استكشاف الشراكات مع شركات تكميلية لتوسيع محفظتها وتدفقات إيراداتها.

إن إعادة التقييم الدقيق لأولوياتها الاستراتيجية إلى جانب تدابير التقشف المالي من شأنها أن تساعد شركة ناتورا على تجاوز التحديات المستمرة.

مفترق طرق للطبيعة

باختصار، قدمت نتائج الربع الرابع لشركة ناتورا مفاجآت غير سارة للمساهمين ولكنها أشارت أيضًا إلى نقطة تحول محتملة.

إن ارتفاع التكاليف وعدم تحقيق الأهداف قد يؤدي إلى تحولات استراتيجية.

وفي المستقبل، فإن الطريقة التي ستتعامل بها ناتورا مع هذه التحديات سوف تحدد استعادة النمو والحفاظ على مكانتها القيادية في مجال مستحضرات التجميل.