توقعات زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي قبل قرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبرازيل

تراجع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي خلال الأشهر القليلة الماضية مع انهيار قيمة الدولار الأمريكي واستمرار البنك المركزي البرازيلي في نهجه المتشدد. تراجع الزوج من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 6.3365 في ديسمبر من العام الماضي إلى 5.78 حاليًا. فما هي توقعات سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي قبل قراري الاحتياطي الفيدرالي والبرازيل القادمين بشأن أسعار الفائدة؟

قرار البنك المركزي البرازيلي

تراجع زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي (USD/BRL) في الأشهر القليلة الماضية بعد أن بدأ البنك المركزي البرازيلي مرحلة رفع أسعار الفائدة. وقد رفع البنك أسعار الفائدة إلى 13.35% في اجتماعه الأخير للسياسة النقدية، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2023. وقد رفع البنك أسعار الفائدة في الاجتماعات الخمسة المتتالية الماضية.

يجتمع البنك المركزي هذا الأسبوع، ويتوقع المحللون استمرار هذا التوجه. وقد يرفع أسعار الفائدة بنسبة 13.75% لتتبع أعلى مستوى لها خلال جائحة كوفيد-19.

رفع البنك المركزي البرازيلي أسعار الفائدة بسبب ارتفاع معدل التضخم. وأظهرت البيانات الصادرة هذا الشهر ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي من 4.56% في يناير إلى 5.0% في فبراير. وقد ارتفع المؤشر من أدنى مستوى له في العام الماضي عند 3.69%.

تساعد زيادات أسعار الفائدة على إبطاء معدل التضخم في البلاد من خلال خفض الإنفاق وتشجيع الادخار بالعملة المحلية.

اقرأ المزيد: زوج الدولار الأمريكي/الريال البرازيلي يشكل نمطًا صاعدًا مع انتعاش الريال البرازيلي

البرازيل ستستفيد من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين

انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي في الأشهر القليلة الماضية حيث من المتوقع أن تصبح البلاد المستفيد الرئيسي من الحرب التجارية المستمرة بين الصين والولايات المتحدة.

فرض دونالد ترامب رسومًا جمركية كبيرة على الواردات الصينية، مما ضغط على بكين للرد. وردّت الصين بفرض رسوم جمركية كبيرة على السلع الأمريكية، وخاصةً في القطاع الزراعي الذي تتفوق فيه البرازيل.

لذلك، من المرجح أن تزيد الصين وارداتها من البرازيل، مثل فول الصويا والذرة، خلال السنوات القليلة المقبلة. وستقع على عاتق البرازيل مسؤولية زيادة إنتاج هذه المنتجات.

تاريخيًا، كانت أسعار الذرة وفول الصويا البرازيليين أقل من أسعار نظيرتيهما الأمريكيتين نظرًا لانخفاض تكلفة الإنتاج. ومن المرجح أن يستمر هذا التوجه في الأشهر المقبلة مع ارتفاع الرسوم الجمركية على الذرة وفول الصويا الأمريكيتين.

قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي

سيتفاعل سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي أيضًا مع قرار سعر الفائدة القادم لمجلس الاحتياطي الفيدرالي والمقرر عقده يوم الأربعاء هذا الأسبوع.

يعتقد الاقتصاديون أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على أسعار الفائدة دون تغيير، كما أشار في اجتماعه الأخير. وسيُشير البنك بعد ذلك إلى ثلاث تخفيضات أخرى على الأقل في أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، نظرًا للمخاطر التي تواجهها الولايات المتحدة.

خاطر دونالد ترامب بدخول الولايات المتحدة في حالة ركود ذاتي من خلال فرض رسوم جمركية على السلع المستوردة من دول أخرى.

وربما يتم تجنيب البرازيل معظم هذه التعريفات لأن من المتوقع أن تنتقل الولايات المتحدة إلى تحقيق فائض تجاري مع البلاد.

التحليل الفني لزوج USD/BRL

مخطط USDBRL من TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الريال البرازيلي شهد اتجاهًا هبوطيًا حادًا خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 6.3128 في ديسمبر إلى 5.7452 اليوم.

انخفض الزوج دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 5.9327. كما تراجع دون المتوسطين المتحركين الأسيين (EMA) لـ 50 و100 يوم، ويحوم حاليًا حول مستوى تصحيح 38.2%.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون المستوى المحايد عند 50. لذلك، من المرجح أن يواصل الزوج انخفاضه مع استهداف البائعين للمستوى التالي عند 5.50، وهو مستوى تصحيح 50%. أما تجاوز مستوى المقاومة عند 5.7، فسيُبطل التوقعات الصعودية.