انخفض سعر سهم Peloton: شراء الانخفاض أو بيع الارتفاع؟

شهد سعر سهم شركة Peloton تراجعًا حادًا خلال الأشهر القليلة الماضية مع استمرار المخاوف بشأن نموه. كان سعر سهم PTON يُتداول عند 6.95 دولار أمريكي يوم الجمعة، بانخفاض قدره 36% عن أعلى مستوى له في يناير من العام الماضي. إذن، ما هو مستقبل سهم Peloton؟

تواجه Peloton Interactive تحديات كبيرة

تعرضت شركة Peloton، التي سعت إلى إحداث تغيير جذري في صناعة اللياقة البدنية، لضغوط في السنوات القليلة الماضية مع تباطؤ نموها وارتفاع المنافسة.

وقد تراجعت مبيعاتها السنوية والربع سنوية، في حين انخفض عدد منتجات اللياقة البدنية المتصلة والاشتراكات على مر السنين.

أظهرت أحدث الأرقام انخفاض إيرادات منتجات اللياقة البدنية المتصلة بنسبة 21% لتصل إلى 253 مليون دولار. وبالمثل، تراجع إجمالي إيرادات الاشتراكات من 424.5 مليون دولار إلى 420.6 مليون دولار.

أظهرت بيانات أخرى انخفاض عدد اشتراكات التطبيقات المدفوعة المنتهية من 0.718 ألف إلى 0.57 ألف. وبلغ متوسط معدل فقدان الاشتراكات الشهرية في التطبيقات المدفوعة 6.4%.

على الجانب الإيجابي، واصلت الشركة تقليص خسائرها. فقد تحسن صافي خسارتها إلى 54 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 154 مليون دولار أمريكي في العام السابق. كما انتقلت من تدفق نقدي حر خارج قدره 37.2 مليون دولار أمريكي إلى 106 ملايين دولار أمريكي.

ومن الإيجابيات الأخرى استمرار الشركة في تخفيض ديونها بخفض إجمالي ديونها بمقدار 190 مليون دولار، وانخفاض صافي ديونها بنسبة 30% ليصل إلى حوالي 281.4 مليون دولار. كما رفعت شركة بيلوتون إنتراكتيف توقعاتها المستقبلية لأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة إلى ما بين 300 و350 مليون دولار. وتتوقع الشركة أن يبلغ تدفقها النقدي الحر 200 مليون دولار على الأقل.

اقرأ المزيد: سهم Peloton يتضاعف لأكثر من الضعف في شهرين: هل النمو مستدام؟

هل يعتبر PTON استثمارًا جيدًا؟

تشهد أعمال شركة Peloton Interactive استقرارًا، وهو اتجاه قد يستمر في العام المقبل. ويتوقع محللو وول ستريت أن تبلغ نتائج الشركة الفصلية 620.3 مليون دولار، بانخفاض قدره 13.5% تقريبًا عن الفترة نفسها من العام الماضي.

سيستقر التباطؤ في الربع القادم، مع انخفاض إيراداتها بنسبة 9.35% لتصل إلى 583 مليون دولار. ومن المتوقع أن تنخفض إيرادات Peloton Interactive لهذا العام بنسبة 8.8% لتصل إلى 2.46 مليار دولار. وسيتقلص التباطؤ قليلاً إلى 2.45 مليار دولار إذا استمر مسار التعافي.

يتوقع محللو وول ستريت أن يصل سعر سهم بيلوتون إلى 9.96 دولار، وهو أعلى بكثير من سعره الحالي البالغ 6.96 دولار. بعض أكثر المحللين تفاؤلاً هم من شركة كاناكورد جينويتي، التي حوّلت السهم من "الاحتفاظ" إلى "الشراء". بينما حوّلته شركة جي إم بي للأوراق المالية إلى "أداء يفوق السوق".

مع ذلك، تواجه الشركة مخاطر كبيرة في المستقبل. يتمثل الخطر الأكبر في استمرار تباطؤ مبيعات معداتها في السنوات القادمة. كما أن معدل دوران عملائها الشهري يتجاوز 6%، وهو أعلى بكثير من العديد من الشركات العاملة في مجال الاشتراكات.

تحليل سعر سهم Peloton

مخطط سهم PTON | المصدر: TradingView

يواجه سعر سهم PTON أيضًا بعض المخاطر الفنية. يوضح الرسم البياني أعلاه أنه شكّل نموذج مثلث هابط، وهو مؤشر هبوطي شائع. كما ظلّ دون المتوسط المتحرك لـ 50 أسبوعًا.

لذلك، من المرجح أن يواصل السهم انخفاضه، مع ترقب مستوى 2.56 دولار أمريكي، وهو الجانب السفلي من نمط المثلث. وسيُبطل هذا التوقع إذا تجاوز السهم خط الاتجاه الهابط.