سهم Playtika يرتفع بنسبة 21% بعد الترقية المزدوجة من بنك أوف أمريكا: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

قفزت أسهم شركة Playtika (NASDAQ: PLTK) بأكثر من 21% بعد أن أصدر بنك أوف أميركا ترقية مزدوجة لمطور الألعاب المحمولة الذي يقع مقره في إسرائيل، مما رفع تصنيفها من أداء ضعيف إلى شراء.

يعكس هذا الترقية الثقة في ربحية Playtika وقوتها المالية وآفاق النمو على المدى الطويل في صناعة الألعاب المحمولة.

قال عمر دسوقي، المحلل في بنك أوف أمريكا للأوراق المالية: "تتمتع PLTK بأعلى ربحية في القطاع (بهامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 30%)، وأكبر منصة بيع مباشر للمستهلك في القطاع، وثلاثة من أكبر وأقدم الامتيازات في تاريخ ألعاب الهاتف المحمول. تعمل الشركة ضمن قطاع ألعاب الهاتف المحمول الناضج، ولكنه لا يزال في طور النمو، والذي نتوقع أن ينمو بنسبة 4% على الأقل سنويًا في المستقبل المنظور".

ويدعم تفاؤل بنك أوف أميركا عائد التدفق النقدي الحر لشركة بلايتيكا خلال الاثني عشر شهراً المقبلة (NTM) بنسبة 21% وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 9%.

وتشير هذه المقاييس إلى مخاطر محدودة وتؤكد قدرة الإدارة على الحفاظ على الأداء المالي القوي.

أداء سعر سهم شركة بلايتيكا

واجهت شركة Playtika صعوبات كبيرة في الشهر الماضي، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 42%.

وعلى الرغم من انتعاش يوم الأربعاء، إلا أن السهم يظل منخفضا بنحو 23% مقارنة بالشهر الماضي.

ويضيف هذا الانخفاض إلى عام مليء بالتحديات بالنسبة للمساهمين، حيث انخفض سهم Playtika بنسبة 24% خلال الأشهر الـ12 الماضية.

وبعد هذا الانخفاض الحاد، يبدو تقييم شركة Playtika منخفضا نسبيا.

مع تداول ما يقرب من نصف الشركات الأمريكية عند نسبة سعر إلى ربحية (P/E) أعلى من 18x، فإن نسبة السعر إلى الربحية لشركة Playtika البالغة 9.3x قد تشير إلى فرصة استثمارية جذابة.

ومع ذلك، فإن الأداء الضعيف للأرباح الذي حققته الشركة كان له تأثير سلبي على معنويات المستثمرين.

في حين حققت العديد من الشركات نموًا، عانت بلايتيكا من صعوبات، مما أثار شكوكًا حول قدرتها على تحسين أوضاعها. ومن المرجح أن يعكس انخفاض نسبة السعر إلى الربحية مخاوف من استمرار تحديات الأرباح.

تعكس أرباح الربع الرابع والعام بأكمله التحديات

أعلنت شركة Playtika عن تحقيق إيرادات بقيمة 650.3 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2024، وهو ما يمثل زيادة متسلسلة بنسبة 4.8% ونموًا سنويًا بنسبة 1.9%.

ومع ذلك، سجلت الشركة خسارة صافية بلغت 16.7 مليون دولار، وهو انخفاض مقارنة بالفترات السابقة.

بلغ صافي الدخل المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 183.9 مليون دولار، بانخفاض 6.7% على أساس ربع سنوي و2.6% على أساس سنوي.

بالنسبة للسنة المالية الكاملة 2024، بلغ إجمالي إيرادات Playtika 2.55 مليار دولار، وهو أقل قليلاً من 2.57 مليار دولار المسجلة في عام 2023.

وانخفض صافي الدخل لهذا العام إلى 162.2 مليون دولار من 235.0 مليون دولار، في حين انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من 832.2 مليون دولار إلى 757.7 مليون دولار.

وعلى الرغم من هذه التحديات، شهدت منصة DTC التابعة لشركة Playtika أداءً قويًا، مع تحقيق إيرادات في الربع الرابع بلغت 174.6 مليون دولار، وهو ما يعكس نموًا بنسبة 8% على أساس سنوي.

ارتفع متوسط عدد المستخدمين الدافعين يوميًا (DPUs) بنسبة 12.6% على التوالي إلى 339,000، في حين تحسن تحويل الدافعين إلى 4.2%.

نتائج مختلطة عبر فئات اللعبة

سجل قطاع الألعاب غير الرسمية في شركة Playtika زيادة في الإيرادات بنسبة 11.6% على أساس ربع سنوي و11.3% على أساس سنوي، مدفوعًا بالأداء القوي من Bingo Blitz وSolitaire Grand Harvest.

ومع ذلك، شهد قطاع الألعاب الاجتماعية ذات الطابع الكازينو انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 4.9% على أساس ربع سنوي و10% على أساس سنوي.

ومن بين العناوين الأعلى أداءً، حققت لعبة Bingo Blitz إيرادات بلغت 159.1 مليون دولار، وساهمت لعبة Slotomania بمبلغ 118.4 مليون دولار، وحققت لعبة Solitaire Grand Harvest إيرادات بلغت 72.5 مليون دولار.

توزيعات الأرباح والتوقعات لعام 2025

أعلنت شركة Playtika عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.10 دولار للسهم، يتم دفعها في 4 أبريل 2025، مما يعزز التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين.

وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع الشركة تحقيق إيرادات تتراوح بين 2.80 مليار دولار و2.85 مليار دولار في السنة المالية 2025، مع نطاق الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بالائتمان من 715 مليون دولار إلى 740 مليون دولار.

وتظل الإدارة تركز على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية وتخصيص رأس المال بشكل منضبط والاستفادة من منصة DTC الخاصة بها لتحقيق النمو المستقبلي.