صندوق IWM ETF: إليكم سبب انهيار مؤشر Russell 2000 وما هو التالي

شهد مؤشر iShares Russell 2000 (IWM) تراجعًا حادًا بعد ارتفاعه إلى مستوى قياسي في وقت سابق من هذا العام. وتراجع الصندوق، الذي يتتبع أسهم كبرى الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة في الولايات المتحدة، إلى أدنى مستوى له عند 200 دولار، بانخفاض يقارب 20% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. تشرح هذه المقالة أسباب انهيار مؤشر Russell 2000، وبعضًا من أبرز المؤشرات التي شهدت ارتفاعًا هذا العام.

رسوم يوم التحرير لدونالد ترامب

مؤشر راسل 2000 هو صندوق استثماري شائع يُركز على الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة. معظم هذه الشركات محلية، وليس لها حضور كبير في الخارج.

وفقًا لبلاك روك، تعمل معظم الشركات المدرجة في الصندوق في القطاع المالي، بما في ذلك البنوك وشركات التأمين. أما الشركات الكبرى الأخرى في الصندوق، فتعمل في قطاعات الصناعة والرعاية الصحية والتكنولوجيا والسلع الاستهلاكية التقديرية. كما يضم الصندوق شركات في قطاعي العقارات والطاقة.

الشركات الأكبر في مؤشر راسل 2000 هي أمثال Sprouts Farmers Market، وInsmed، وFTAI Aviation، وCorcept Therapeutics، وSouthstate Corporation.

السبب الرئيسي وراء التراجع الحاد الذي شهده صندوق IWM ETF هذا العام هو الخوف من الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة وشركائها التجاريين الرئيسيين.

فرض دونالد ترامب رسومًا جمركية على كندا والمكسيك، وهما شريكان تجاريان للولايات المتحدة. كما فرض رسومًا جمركية على السيارات المستوردة والصلب والألمنيوم.

ستؤثر هذه التعريفات الجمركية على العديد من الشركات. ومع ذلك، يعتقد المحللون أن الشركات الصغيرة ستتأثر أكثر من الشركات الكبيرة ذات النشاط التجاري الدولي الواسع.

زعم ترامب أن رسومه الجمركية لن تُطبق على الشركات المُصنّعة للسلع في الولايات المتحدة. مع ذلك، تعتمد العديد من الشركات العاملة في الولايات المتحدة على المواد الخام وقطع الغيار المستوردة، والتي ستُفرض عليها رسوم جمركية.

انهار أيضًا صندوق IWM المتداول في البورصة، إذ يتوقع المحللون أن تؤدي هذه الرسوم الجمركية إلى ركود في الولايات المتحدة. ورفع محللو جولدمان ساكس توقعاتهم للركود إلى 35%، لينضموا إلى شركات أخرى مثل PIMCO وبنك أوف أمريكا. وسيؤثر الركود بشكل أكبر على الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.

الجانب المشرق في انهيار مؤشر راسل 2000

رغم أن انهيار صندوق IWM المتداول في البورصة ليس بالأمر الجيد، إلا أن هناك جانبًا إيجابيًا. أولًا، على عكس مؤشر ناسداك 100، تُشكل شركات التكنولوجيا نسبة ضئيلة من الصندوق. وهذا ملحوظ لأن هذه الشركات لا تمتلك استثمارات كبيرة في قطاع الذكاء الاصطناعي ، الذي يُظهر علامات تباطؤ.

علاوة على ذلك، قد تؤدي رسوم ترامب الجمركية إلى ركود اقتصادي، مما يضغط على الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة لاحقًا هذا العام. تاريخيًا، تحقق هذه الأسهم أداءً جيدًا عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، كما حدث بعد الأزمة المالية العالمية وجائحة كوفيد-19.

على عكس الشركات الكبيرة مثل بيركشاير هاثاواي التي تُدرّ دخلاً صافياً هائلاً من الفوائد، تعاني العديد من الشركات الصغيرة عند ارتفاع أسعار الفائدة. ويعود ذلك إلى ارتفاع أعباء الديون لدى العديد منها.

أفضل شركات نقل راسل 2000

أبرز الشركات التي حققت ارتفاعًا ملحوظًا في مؤشر راسل 2000 هي فوبو تي في، وروت، وديجيتال توربين، وجروبون، وكومباس، وسيج ثيرابيوتكس، وليندينغ تري. وقد قفزت أسهم جميع هذه الشركات بأكثر من 30%، مع ارتفاع سهم فوبو بنسبة 134%.

وتشمل الأسهم المتأخرة الأخرى غير المرتبطة بالتكنولوجيا الحيوية أسماء مثل Sunnova، وOpen Lending، وSes AI، وCleanSpark، وiRobot.

تحليل صندوق IWM ETF

مخطط IWM بواسطة TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن صندوق IWM المتداول في البورصة قد انهار خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 245 دولارًا إلى 199 دولارًا حاليًا. وتحرك دون الحد الأدنى للقناة الصاعدة ومتوسطه المتحرك لـ 50 أسبوعًا.

كذلك، انخفض مؤشر MACD إلى ما دون خط الصفر، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى ذروة البيع. لذلك، من المرجح أن يواصل السهم انخفاضه على المدى القريب، ثم يرتد ويعيد اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق عند 245 دولارًا.