يشير نمط مكبر الصوت لسعر سهم Tesco إلى ارتفاع بنسبة 16٪

شهد سعر سهم تيسكو انتعاشًا خلال الأيام الثلاثة الماضية على التوالي، مع ترحيب المستثمرين بنتائجه المالية الأخيرة. بعد هبوطه إلى أدنى مستوى له في عدة أشهر عند 310 بنس في 10 أبريل، ارتفع المؤشر بنسبة 11.7% ليصل إلى مستواه الحالي البالغ 345 بنسًا. يستكشف هذا المقال مدى جدوى استثمار تيسكو ومدى أمان توزيعات أرباحها.

ارتفع سعر سهم تيسكو بعد الأرباح

حققت شركة تيسكو، أكبر شركة تجزئة في المملكة المتحدة، أداءً جيدًا هذا الأسبوع حيث تفاعل السوق مع النتائج المالية الأخيرة.

أظهرت الأرقام ارتفاع مبيعات المجموعة بشكل مطرد بنحو 3.5% لتصل إلى 63.6 مليار جنيه إسترليني. وقد تزامن هذا النمو مع استمرارها في تعزيز حصتها السوقية مقارنةً بتجار التجزئة البريطانيين الآخرين. وقد نمت حصتها السوقية خلال الأسابيع الـ 21 الماضية على التوالي، لتصل حاليًا إلى 28.3%.

وارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة بنسبة 10.6% إلى 3.12 مليار جنيه إسترليني، في حين ارتفعت الأرباح المخففة المعدلة للسهم الواحد بنسبة 17% إلى 27.38 بنس.

الأهم من ذلك، أن مستثمري تيسكو حصلوا على أرباح أكبر من الشركة، حيث ارتفعت أرباح السهم بنسبة 13.2% لتصل إلى 13.70 بنسًا. وقد قفز هذا الرقم بفضل ارتفاع أرباح الشركة وبرنامج إعادة شراء أسهمها، حيث أعادت شراء أسهم بقيمة مليار جنيه إسترليني تقريبًا في السنوات القليلة الماضية.

التزمت شركة تيسكو بتعزيز عمليات إعادة شراء أسهمها من خلال إطلاق برنامج جديد بقيمة 1.45 مليار جنيه إسترليني، ينتهي في أبريل من العام المقبل. وسيُمول جزء من عمليات إعادة الشراء هذه من تدفقاتها النقدية الحرة، بينما سيُمول الباقي من بيع عملياتها المصرفية إلى باركليز.

اقرأ المزيد: قد يرتفع سعر سهم Tesco قريبًا، وفقًا لنمط الرسم البياني

تُعدّ عمليات إعادة شراء الأسهم مفيدةً لأنها تُساعد الشركة على تقليل عدد الأسهم القائمة، مما يُعزز ربحية السهم الواحد. كما تُعزز الثقة بالشركة وتُحسّن نسبها، مثل العائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول.

لذلك، تتمتع تيسكو بحصة سوقية كبيرة في قطاع التجزئة في المملكة المتحدة، ونموٍّ مطرد، وانخفاضٍ في عدد أسهمها القائمة، وتوزيعات أرباح جيدة. ويبلغ عائد توزيعات أرباحها حوالي 3.7%.

أسهم TSCO رخيصة بعض الشيء

يُظهر التدقيق أن تيسكو أرخص من نظيراتها العالمية. ووفقًا لـ "ياهو فاينانس"، يبلغ مضاعف السعر إلى الربحية للشركة 14.6، بينما يُقدّر "سيمبلي وول ستريت" هذا المضاعف بـ 11.5x.

تبلغ القيمة السوقية لشركة Tesco أكثر من 22 مليار جنيه إسترليني، وحققت ربحًا تشغيليًا بقيمة 3.12 مليار جنيه إسترليني، مما يمنحها رقم السعر إلى الربح التشغيلي 7. يتم حساب نسبة السعر إلى الربح عن طريق قسمة سعر السهم على أرباحه لكل سهم.

يبلغ سعر سهم تيسكو 345 بنسًا، وربحية السهم الواحد 23.5 بنسًا. وبالتالي، فإن قسمة الاثنين على بعضهما البعض تُعطي مضاعف ربحية السهم المُتَبَقِّي حوالي 14. وهذا يجعلها مُقَدَّرة بأقل من قيمتها الحقيقية نسبيًا مقارنةً بقطاع التجزئة، الذي يبلغ مضاعفه حوالي 16 ضعفًا.

ومن الأسباب الرئيسية وراء ذلك ارتفاع حدة المنافسة في قطاع التجزئة، مع قيام شركة ألدي بتسريع تخفيضات الأسعار.

التحليل الفني لسعر سهم تيسكو

مخطط أسهم TSCO بواسطة TradingView

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم تيسكو قد ارتد كما توقعنا فيتوقعاتنا الأخيرة. وظلّ فوق متوسطه المتحرك لـ 100 أسبوع، مما يُشير إلى ثبات المضاربين على الارتفاع.

والأهم من ذلك، أنه شكّل نمطًا بيانيًا ضخمًا، يتألف من خطي اتجاه صاعد وواسع. يُعد هذا النمط من أكثر المؤشرات الصعودية شيوعًا في السوق.

شكّل سهم تيسكو نمط شمعة المطرقة، وهو مؤشر شائع لانعكاس الاتجاه الصعودي. لذلك، تبدو توقعات السهم إيجابية، حيث سيكون المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته عند 400 بنس، بارتفاع 16% عن مستواه الحالي. سيؤدي الانخفاض عن مستوى الدعم عند 310 بنس إلى إبطال التوقعات الصعودية.