إليكم السبب وراء ارتفاع سهم GLD ETF إلى مستوى قياسي مرتفع

واصل صندوق SPDR Gold Trust (GLD) المتداول في البورصة ارتفاعه القوي مع ارتفاع سعر الذهب إلى مستوى قياسي يوم الاثنين. وبلغ سعره 313 دولارًا أمريكيًا في جلسة ما قبل افتتاح السوق، ليصل إجمالي مكاسبه منذ بداية العام إلى 30%. وقد قفز خلال الأشهر الأربعة الماضية على التوالي، وهي أطول سلسلة ارتفاعات منذ العام الماضي.

ارتفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي

ارتفع مؤشر GLD ETF يوم الاثنين مع استمرار ارتفاع سعر الذهب القوي. وقفز الذهب إلى 3400 دولار أمريكي، مسجلاً زيادة كبيرة عن سعر تداوله البالغ 2350 دولارًا أمريكيًا في الفترة نفسها من العام الماضي.

وارتفعت أسعار الذهب بعد أن أكدت تقارير إعلامية أن الرئيس الأميركي دونالد ترامب يدرس سبل إبعاد جيروم باول من مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أعرب ترامب يوم الخميس عن استيائه من الاحتياطي الفيدرالي، متهمًا إياه بالتأخر دائمًا في رفع وخفض أسعار الفائدة. وألقى عليه باللوم في التضخم الذي حدث بعد الجائحة، وفي عدم خفض أسعار الفائدة بالسرعة الكافية.

وفي بيان منفصل، أكد كيفن هاسيت، وهو مسؤول اقتصادي كبير في البيت الأبيض، أن الرئيس يدرس ما إذا كان بإمكانه إقالة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.

يعتقد المحللون أن الرئيس سيحاول القيام بذلك، إذ إنه بصدد تطبيق صلاحيات تنفيذية واسعة خلال ولايته. حتى أنه أقال العديد من المسؤولين، مثل المفتشين العامين، الذين يتمتعون عادةً بحماية القانون.

يعتقد جيروم باول أن منصبه آمن لأنه لم يرتكب أي خطأ يستدعي إقالته. وإذا أُقيل، فمن المرجح أن تعيده المحكمة العليا إلى منصبه كرئيس لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يفسر انخفاض احتمالات بولي ماركت لإقالة ترامب باول من منصبه إلى 18%، بعد أن كانت أعلى نسبة بلغتها الأسبوع الماضي 22%.

ارتفع مؤشر GLD ETF بشكل حاد بعد فرض دونالد ترامب رسومًا جمركية في وقت سابق من هذا الشهر. ستؤدي هذه الرسوم إلى زيادة عزلة الولايات المتحدة.

لماذا سيكون إقالة ترامب لباول محفزًا لسعر الذهب؟

إذا أقال ترامب باول وسمحت المحكمة العليا بذلك، فإن ذلك من شأنه أن يفيد الذهب ويضر الدولار الأميركي بشكل كبير.

سيستفيد الذهب من دوره كملاذ آمن. يتمتع الذهب بتاريخ طويل كملاذ آمن، وهو ما يفسر استحواذ البنوك المركزية ومعظم المستثمرين المؤسسيين عليه في السنوات القليلة الماضية.

من المرجح أن يحقق الذهب أداء جيدا، حيث إن إقالة باول من شأنها أن تضمن حصول جميع الرؤساء الآخرين على فرصة لاستبدال مسؤول في بنك الاحتياطي الفيدرالي يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

يُظهر التاريخ أن عملات الدول التي تفتقر إلى استقلالية بنوكها المركزية لا تحقق أداءً جيدًا. وخير مثال على ذلك الليرة التركية، التي هبطت إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بعد أن أزال الرئيس أردوغان الحواجز التي كانت تحمي محافظ البنك المركزي من التدخل السياسي.

المخاوف من إقالة ترامب لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي تفسر سبب انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي استمر انخفاض سعر النفط الخام، ليصل إلى 98 دولارًا، بانخفاض 11% عن أعلى مستوى له هذا العام. وقد وصل إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2022.

ويعتقد المحللون أن البنوك المركزية والمؤسسات الأخرى ستواصل التخلص من الدولار الأميركي وسندات الحكومة الأميركية.

تحليل سعر سهم GLD ETF

يشير الرسم البياني الأسبوعي إلى أن صندوق GLD المتداول في البورصة واصل ارتفاعه خلال الأشهر القليلة الماضية. وظلّ فوق متوسطيه المتحركين لـ 50 و100 أسبوع، مما يدل على أن اتجاهه يكتسب زخمًا.

واصلت مؤشرات التذبذب لصندوق SPDR Gold Trust ETF ارتفاعها الحاد. ووصل مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ذروة الشراء عند 80. كما تجاوز مؤشر Awesome Oscillator خط الصفر.

بالإضافة إلى ذلك، استمر مؤشر مذبذب النسبة المئوية للسعر (PPO)، وهو مؤشر زخم شائع الاستخدام، في الارتفاع هذا العام. لذلك، من المرجح أن يواصل صندوق GLD المتداول في البورصة ارتفاعه مع استهداف المضاربين على الارتفاع للنقطة النفسية عند 350 دولارًا. سيؤدي الانخفاض عن مستوى الدعم عند 280 دولارًا إلى إبطال التوقعات الصعودية.