هل من الآمن شراء الانخفاض في صناديق المؤشرات المتداولة S&P 500 مثل SPY وVOO؟

شهد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 تراجعًا حادًا هذا العام، حيث انخفض بنسبة 14% عن أعلى مستوى له في يناير، مما يعني أنه دخل في مرحلة تصحيح. كان تداوله عند 5,280 دولارًا أمريكيًا، منخفضًا عن أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 6,145 دولارًا أمريكيًا. يستكشف هذا المقال مدى أمان شراء صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) مثل SPY وVOO، والتي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، عند انخفاضها.

واجه مؤشر S&P 500 ضربة ثلاثية بسبب القضايا

انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد مواجهة ثلاث تحديات. أولًا، حافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف متشدد في الأشهر الأخيرة، مشيرًا إلى قوة الاقتصاد ومعدل التضخم المرتفع بشكل ملحوظ.

ألمح المسؤولون إلى خفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام، وهي خطوة من شأنها أن تصل بالأسعار إلى 4% بنهاية العام. حتى أكثر الاقتصاديين تشاؤمًا يعتقدون أن الاحتياطي الفيدرالي سيُجري ثلاثة تخفيضات فقط هذا العام.

أظهر الاحتياطي الفيدرالي رغبته في خفض أسعار الفائدة. ويتمثل التحدي الرئيسي الذي يواجهه في أن رسوم ترامب الجمركية زادت من احتمالية ارتفاع التضخم في البلاد، مما قد يؤدي إلى ركود تضخمي.

اقرأ المزيد:5 أسباب قد تؤدي إلى انخفاض مؤشر S&P 500 وصندوق SPY ETF في عام 2025

رسوم ترامب الجمركية واحتمالات الركود

ثانيًا، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وصناديقه المتداولة، مثل SPY وVOO وIVV، بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب على معظم الدول، وخاصة الصين. قفزت الرسوم الجمركية على السلع الصينية إلى 145%، بل وهدد ترامب بتجاوزها 200%.

ستؤثر هذه الرسوم الجمركية على معظم الشركات، وخاصةً تلك التي تعمل في الصين. على سبيل المثال، منعت الصين بالفعل شركات الطيران التابعة لها من قبول طائرات بوينغ. كما حظرت تصدير أجود أنواع المعادن الأرضية النادرة، مما سيؤثر سلبًا على شركات التصنيع الأمريكية، وخاصةً تلك العاملة في قطاع السيارات.

أثارت الرسوم الجمركية أيضًا احتمال حدوث ركود اقتصادي في الولايات المتحدة هذا العام. ويتوقع معظم المحللين أن تدخل الولايات المتحدة في ركود تقني قريبًا مع تراجع ثقة المستهلك. وسيؤثر الركود على أرباح الشركات وأرباحها.

انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي

والسبب الرئيسي الآخر وراء هبوط مؤشر ستاندرد آند بورز 500 هو وجود خطر يتمثل في انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي.

هناك دلائل على حدوث ذلك، إذ تُخفّض شركات مثل مايكروسوفت وجوجل وأمازون استثماراتها في مراكز البيانات. وقد أوقفت مايكروسوفت بالفعل العديد من مراكز البيانات المخطط لها في أماكن مثل الولايات المتحدة والهند.

سيكون لتباطؤ قطاع الذكاء الاصطناعي عواقب وخيمة على الشركات الأمريكية، إذ سيؤثر على شركات مثل NVIDIA وAMD وMicrosoft. ويرجع هذا التباطؤ إلى أن قطاع الذكاء الاصطناعي قاد النمو هذا العام.

هل من الآمن شراء الانخفاض في SPY و VOO؟

لذلك، مع دخول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وصناديقه المتداولة في البورصة مرحلة تصحيح، يتساءل المحللون عن مدى أمان شراء الأسهم عند انخفاضها الآن. حتى أن العديد من محللي وول ستريت خفضوا توقعاتهم لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 لهذا العام.

يُظهر الرسم البياني اليومي أعلاه أن المؤشر قد شكّل نمط تقاطع الموت، حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لـ 50 يومًا و200 يوم. يشير هذا التقاطع إلى مزيد من الانخفاض مع مرور الوقت. في هذه الحالة، سيؤدي هذا إلى انخفاض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أدنى مستوى له منذ بداية العام عند 4,835 دولارًا أمريكيًا. هذا يجعل شراء المؤشر وصناديق الاستثمار المتداولة التابعة له محفوفًا بالمخاطر.

مع ذلك، غالبًا ما يعتبر ترامب سوق الأسهم أفضل مؤشر على أداء الرئيس. هذا يعني أنه من المرجح أن يتدخل بالإعلان عن صفقات كبرى مع دول أخرى. وقد ألمح بالفعل إلى صفقة محتملة مع اليابان.

تاريخيًا، عادةً ما ينتعش مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بعد دخوله في فترة تصحيح. لذلك، يُوصي المحللون باستخدام متوسط تكلفة الدولار وشراء هذه الصناديق المتداولة تدريجيًا قبل الارتداد التالي.

اقرأ المزيد: أهم 3 أسباب لانتعاش صناديق المؤشرات المتداولة S&P 500 مثل SPY وVOO