صندوق ARKK ETF التابع لـ Cathie Wood يشهد ارتفاعًا: هل هو صندوق تكنولوجيا جيد للشراء؟

انتعش سعر سهم صندوق ARKK Innovation ETF (ARKK) خلال الأسابيع القليلة الماضية مع انحسار التوترات التجارية. بعد انخفاضه إلى 38.65 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من هذا الشهر، عاد ليرتفع إلى 51 دولارًا أمريكيًا، ويحوم حاليًا عند أعلى مستوى له منذ 26 مارس. توضح هذه المقالة مدى جدوى صندوق كاثي وود الرئيسي للاستثمار.

صندوق ARKK ETF باهظ الثمن بلا سبب

صندوق ARKK للابتكار المتداول في البورصة هو الصندوق الرائد الذي أنشأته كاثي وود، وهي شخصية بارزة في السوق المالية. تتجاوز أصوله 4.5 مليار دولار أمريكي، وهو أقل بكثير من ذروته البالغة 13 مليار دولار أمريكي. وهو صندوق مُدار بنشاط، ويتقاضى من العملاء فائدةً هائلةً قدرها 0.75%. في المقابل، تتقاضى صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة، مثل Vanguard S&P 500 (VOO) وiShares (S&P 500)، فائدةً قدرها 0.03% فقط من المستثمرين.

لذلك، سيدفع مستثمر في ARKK برأس مال 10,000 دولار أمريكي لكاثي وود 75 دولارًا أمريكيًا، بينما سيدفع لشركتي Vanguard وBlackRock 3 دولارات فقط مقابل نفس الاستثمار. في بعض الأحيان، من المنطقي دفع علاوة على صندوق تداول مؤشرات (ETF) فريد من نوعه يوفر ميزات وأداءً فريدين.

على سبيل المثال، يفرض صندوق المؤشرات المتداولة مثل JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) رسومًا بنسبة 0.35%، وهي رسوم معقولة لأنها تدفع للمستثمرين عائدًا مزدوج الرقم باستخدام استراتيجية المكالمة المغطاة.

من المنطقي أيضًا دفع علاوة على صندوق تداول متداول يتفوق في أدائه على الأصول المرجعية مثل مؤشري ناسداك 100 وستاندرد آند بورز 500. أما ARKK، فلديها تاريخ طويل من التخلف عن هذه الأصول.

على سبيل المثال، بلغ عائد سعر الصندوق خلال السنوات الخمس الماضية سالب 5.20%، بينما ارتفع كلٌّ من صندوق Invesco QQQ (QQQ) ومؤشر SPDR S&P 500 (SPY) بنسبة 123% و92% على التوالي. تجدر الإشارة إلى أن نسبة مصاريف الصندوقين الآخرين تبلغ 0.25% و0.09% على التوالي.

لماذا يرتفع سهم ARKK ETF؟

ارتفع سهم صندوق ARKK المتداول في البورصة مؤخرًا مع انتعاش العديد من شركات التكنولوجيا. وارتفع سعر سهم تيسلا بأكثر من 32% من أدنى مستوى له هذا العام بعد أن صرّح إيلون ماسك بأنه سيعيد التركيز على الشركة. وقد أدلى بهذا التصريح الأسبوع الماضي، عقب نشر الشركة نتائجها المالية الضعيفة.

مع ذلك، يُحذّر المحللون من أن تيسلا تواجه تحدياتٍ أكثر من الفرص في الماضي. والعامل الأهم هو أن أعمالها تواجه منافسةً حقيقيةً من علاماتٍ تجاريةٍ صينيةٍ مثل XPeng وBYD وLi Auto. فهذه الشركات أصبحت أكثر ابتكارًا من تيسلا، لا سيما في مجال تكنولوجيا البطاريات.

ارتفع سعر سهم بالانتير بأكثر من 73% من أدنى مستوى له منذ بداية العام، ويقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 125 دولارًا. يكمن الخطر، كما ذكرنا سابقًا، في أن بالانتير تبدو مبالغًا في قيمتها، بالنظر إلى أن فقاعة الذكاء الاصطناعي تبدو... أن تنفجر.

ارتفع سعر سهم كوين بيس بأكثر من 44% من أدنى مستوى له هذا العام. وكما كتبنا مؤخرًا، فقد شكّل نمطًا عكسيًا للكوب والمقبض، مما يشير إلى تراجع محتمل في الأسابيع المقبلة.

الشركات الكبرى الأخرى في ARKK ETF، مثل Roku، وRoblox، وTempus AI، وCRISPR Therapeutics، وRobinhood، وArcher Aviation، كلها محفوفة بالمخاطر.

ملخص

حقق صندوق ARKK ETF أداءً جيدًا خلال الجائحة، متفوقًا على الصناديق الرائجة، مثل تلك التي تتبع مؤشري S&P 500 وNasdaq 100. إلا أن المكاسب تراجعت منذ ذلك الحين، مؤكدةً الرأي القائل بأن أداء الصناديق النشطة أقل من أداء نظيراتها السلبية.

بينما يتفوق صندوق كاتي وود المتداول في البورصة أحيانًا على المؤشرات المرجعية، إلا أن الاتجاه طويل الأمد هو أنه سيتخلف عنها عادةً. لذلك، ينصح معظم الخبراء بتخصيص أموالهم في هذه الصناديق التقليدية نظرًا لرخصها وتميزها بسجل أداء حافل.