تشير اتجاهات تراكم وتعدين البيتكوين إلى احتمالية حدوث ارتفاع في الأسعار

في الأسابيع الأخيرة، أظهرت عملة البيتكوين (BTC) علامات على ارتفاع محتمل، مدعومة بتحولات ملحوظة في سلوك التراكم وتعزيز اقتصاديات التعدين.

مع تذبذب العملة المشفرة الرائدة حول مستوى 96000 دولار، يركز المحللون بشكل متزايد على المقاييس الموجودة على السلسلة والتي كانت تنبئ تاريخيًا بتحولات كبيرة في السوق.

حاملي BTC المتراكمين

أضاف حاملو البيتكوين على المدى الطويل ما يقرب من 150 ألف بيتكوين إلى محافظهم خلال الشهر الماضي، مما يشير إلى تحول حاسم من جني الأرباح إلى التخزين الاستراتيجي.

لقد أدى هذا الارتفاع في شراء حاملي البيتكوين إلى تقليص المعروض المتاح من البيتكوين بشكل فعال، مما خلق الظروف للضغط على الأسعار صعودًا.

وعلاوة على ذلك، تظهر بيانات MVRV الأخيرة ارتفاع النسبة فوق متوسطها البالغ 1.74، وهو مستوى يتزامن تاريخيا مع المراحل الناشئة من أسواق الثيران.

كما أدت التدفقات المتزايدة إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على البيتكوين وعمليات شراء سندات الخزانة من الشركات إلى توسيع مجموعة السيولة الورقية المخصصة للتخزين طويل الأجل بدلاً من التداول قصير الأجل.

تشير الإشارات الموجودة على السلسلة إلى إعادة تنشيط العملات الخاملة تاريخيًا، مما يعكس الثقة المتجددة في القيمة طويلة الأجل لعملة البيتكوين.

يكشف تحليل تدفقات الصرف الصافية عن انخفاض في التدفقات الخارجية، مما يعني أن عددًا أقل من العملات المعدنية تنتقل إلى أماكن التداول للبيع المحتمل.

يشير التأثير المشترك لتراكم حاملي العملات المشفرة المتفانين والعملات الورقية الجديدة التي تدخل السوق إلى عجز وشيك في العرض.

تشير اقتصاديات تعدين البيتكوين إلى بيئة مواتية

بالإضافة إلى قيام حاملي البيتكوين بتجميعها، ارتفع معدل تجزئة شبكة البيتكوين بقوة من أدنى مستوياته الأخيرة، مما يؤكد ثقة عمال المناجم في الأمن المستدام ومكاسب الأسعار المحتملة.

تظهر البيانات الصادرة عن فريق Blockware أن متوسط تكاليف التعادل لعمال المناجم تحوم بالقرب من أسعار السوق الحالية، مما يشير إلى أن العديد من العمليات تتأرجح على حافة الربحية.

وعلاوة على ذلك، يبلغ متوسط نسبة تكلفة التعدين إلى السعر على مدى 30 يوماً نحو 1.05، وهو ما يشير إلى أن شركات التعدين الهامشي قد تقلص الإنتاج إذا لم ترتفع الأسعار.

وصل نموذج تقييم معدل التجزئة الخاص بجيوفاني إلى منطقة دعم تتوافق تاريخيًا مع قيعان السوق الرئيسية والارتفاعات اللاحقة.

مع إغلاق منصات الحفر غير المربحة، فإن الانكماش الناتج عن ذلك في إصدارات البيتكوين الجديدة قد يؤدي إلى تكثيف نقص الإمدادات وتضخيم ارتفاع الأسعار.

انخفض مقياس استسلام عمال المناجم إلى ما دون العتبات التاريخية، مما يشير إلى أن أسوأ ما في الأمر ربما يكون قد انتهى وأن نمو الشبكة على وشك الاستئناف.

مع تزايد اعتماد الطاقة المستدامة بين عمليات التعدين، يتحسن البصمة البيئية للقطاع، مما يجذب الاهتمام المؤسسي المدفوع باعتبارات ESG.

يشير تعزيز اقتصاد التعدين ومعدل التجزئة المرن معًا إلى شبكة أكثر صحة وجاهزة لامتصاص الصدمات الخارجية والقيود المفروضة على جانب العرض.

توقعات سعر البيتكوين

يشكل التوحيد الضيق لعملة البيتكوين بين 95 ألف دولار و97.500 دولار نقطة تحول حرجة، حيث يمكن أن يؤدي الاختراق الحاسم فوق 97 ألف دولار إلى إشعال موجة صعود نحو المستوى النفسي 100 ألف دولار.

وفقًا للمحلل أكسل أدلر، فإن مؤشر سيولة البيتكوين - الذي يمر الآن بمرحلة التوسع الثالثة - يجمع بين المقاييس القياسية على السلسلة وتدفقات التبادل للكشف عن التجديد الهيكلي للسوق.

على الرغم من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي المرتفعة مثل مخاوف الركود والتوترات التجارية، فإن إعادة اختبار البيتكوين الناجحة لمستوى الدعم 90 ألف دولار عززت القناعة الصعودية.

إذا ظلت قراءات السيولة مرتفعة حتى إغلاق الشهر، فإن الأنماط التاريخية تشير إلى أن البيتكوين قد يعيد اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 69000 دولار قبل الارتفاع.

في حالة حدوث اختراق واضح فوق 100000 دولار، فمن المرجح أن ينقلب هذا الحاجز النفسي إلى منطقة دعم جديدة، مما يفتح الباب لاكتشاف سعر غير مسبوق.

وعلى العكس من ذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون مستوى 90 ألف دولار قد يؤدي إلى تصحيح نحو منطقة الطلب بين 85 ألف دولار و88 ألف دولار، وهو ما يؤكد التوازن الدقيق بين الزخم والدعم الهيكلي.

تشير استطلاعات معنويات السوق بشكل متزايد إلى أن الارتفاع الرئيسي التالي لعملة البيتكوين سوف يحدث في الربع الثاني من عام 2025، بما يتماشى مع الاتجاهات الصعودية الموسمية في أسواق العملات المشفرة.

المؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) تتجه نحو الصعود، مما يعزز الرأي القائل بأن الزخم الصعودي يتراكم بهدوء تحت السطح.

مع انتظار المستثمرين لتأكيد إشارات الحجم والزخم، فإن التفاعل بين التراكم الاستراتيجي وأساسيات التعدين القوية والتوسع المستدام في السيولة سوف يحدد مسار البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد محتمل على الإطلاق.