أهم الأسباب التي تدفع مؤشر داو جونز إلى الارتفاع، والسعر التالي الذي ينبغي مراقبته

شهد مؤشر داو جونز الصناعي انتعاشًا خلال الأشهر القليلة الماضية، حيث أقبل المستثمرون على الشراء عند انخفاض الأسعار، متوقعين أن الأسوأ قد انتهى. وقد قفز المؤشر، الذي يتتبع شركات متنوعة في الولايات المتحدة، من أدنى مستوى له عند 36,627 دولارًا أمريكيًا في أبريل إلى 41,317 دولارًا أمريكيًا اليوم. فهل هذه بداية سوق صاعدة جديدة، أم أنه من الجيد بيع الأسهم في مايو والانسحاب؟

لماذا ارتفع مؤشر داو جونز؟

لقد ارتفع مؤشر داو جونز والمؤشرات الأمريكية الأخرى مؤخرًا لأربعة أسباب رئيسية، بما في ذلك:

السبب الرئيسي الأول لارتفاع مؤشر داو جونز هو وجود مؤشرات على أن الولايات المتحدة والصين ستبدآن محادثات قريبًا. قد تدفع هذه المحادثات الطرفين إلى إنهاء الحصار التجاري بينهما، حيث لا تزال الرسوم الجمركية تتجاوز أرقامها القياسية. تفرض الولايات المتحدة على الصين رسومًا جمركية بنسبة 145%، بينما تفرض الصين رسومًا جمركية بنسبة 134%.

لقد أبلغنا أن الصين منفتحة على التفاوض مع الولايات المتحدة. ووفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال، تدرس إيران تقديم عرض للولايات المتحدة بشأن التعامل مع الفنتانيل. كما تدرس الولايات المتحدة خفض الرسوم الجمركية في بداية المحادثات.

علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر داو جونز بفضل النمو القوي للشركات. تُظهر البيانات أن 72% من جميع الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 قد نشرت نتائجها المالية بالفعل. ومن بين هذه الشركات، بلغ نمو الأرباح المختلطة 12.8%، وهو الربع الثاني على التوالي الذي يشهد نموًا مزدوج الرقم.

مع ذلك، يعتقد المحللون أن هذه الأرباح كانت مؤقتة، إذ جاءت قبل خطاب يوم التحرير الذي فُرضت بموجبه رسوم جمركية ضخمة. وبالتالي، ثمة خطر من أن تُعلن الشركات الأمريكية عن نتائج ضعيفة في الأشهر المقبلة.

البيانات الأمريكية الضعيفة وتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي

انتعش مؤشر داو جونز بعد نشر الولايات المتحدة بيانات اقتصادية ضعيفة. كشفت هذه الأرقام عن انكماش طفيف في الاقتصاد خلال الربع الأول، مع ارتفاع حاد في الواردات.

وأظهر تقرير آخر تراجع ثقة المستهلكين في أبريل/نيسان، في حين انخفض رقم التضخم الأساسي لأسعار الاستهلاك الشخصي بشكل حاد.

لذا، تعني هذه الأرقام أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ قريبًا في تغيير سياسته النقدية. وبينما لا يتوقع الاقتصاديون خفض أسعار الفائدة هذا الأسبوع، هناك أمل في أن يشير ذلك إلى خفضها في الاجتماع المقبل في يونيو/حزيران.

تاريخيا، يميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة عندما يكون هناك حدث كبير مثل ما حدث أثناء جائحة كوفيد-19 وفقاعة الدوت كوم.

ارتفع مؤشر داو جونز أيضًا بفضل الارتفاع المستمر في أسعار الأسهم العالمية. وشهدت مؤشرات رئيسية مثل داو جونز، وفوتسي 100، وكاك 40 انتعاشًا مؤخرًا.

التحليل الفني لمؤشر داو جونز

مخطط داو جونز من TradingView

انتعش مؤشر داو جونز أيضًا بفضل مؤشراته الفنية القوية. وقد تجاوز بالفعل المتوسط المتحرك الأسّي لخمسين يومًا (EMA)، مما يدل على اكتسابه زخمًا.

لقد قفز فوق نقطة المقاومة الحاسمة عند 40,772 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 5 أبريل. كما ارتفع أيضًا فوق نقطة المحور الرئيسية للدعم/المقاومة لأداة خطوط موري الرياضية.

أشارت مؤشرات التذبذب، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ستوكاستيك، إلى ارتفاع. لذلك، من المرجح أن يواصل المؤشر ارتفاعه مع استهداف المضاربين على الارتفاع لمستوى المقاومة الرئيسي عند 42,000 دولار أمريكي. سيؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم عند 40,000 دولار أمريكي إلى إبطال التوقعات الصعودية.