أهم المحفزات لصناديق JEPQ وJEPI وSCHD المتداولة في البورصة هذا الأسبوع

انتعشت صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) الشهيرة مثل JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)، وJPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ)، وSchwab US Dividend Equity (SCHD) في الأسابيع القليلة الماضية.

قفز سهم JEPI إلى 55 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 12.35% عن أدنى مستوى له في أبريل، بينما ارتفع سهم JEPQ بنسبة 18% ليصل إلى 51.65 دولارًا أمريكيًا. وارتفع صندوق SCHD المتداول في البورصة إلى 25.75 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 8% أيضًا عن أدنى مستوى له هذا العام. إليكم أهم ثلاثة عوامل محفزة ستُحرك هذه الصناديق هذا الأسبوع.

محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين

المحفز الأهم لهذه الصناديق الاستثمارية الرائدة هو مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين التي بدأت يوم السبت. بعد يومين من المحادثات المكثفة، أشاد ترامب بالتقدم الكبير المحرز، بينما أشار سكوت بيسنت إلى أن الفريق قد قطع شوطًا كبيرًا في العمل.

أصدرت الصين أيضًا بيانات مماثلة، مع تفاصيل قليلة. لذلك، فإن أي أخبار تتعلق بالوضع التجاري ستُحرك سوق الأسهم الأمريكية، بما في ذلك صناديق المؤشرات المتداولة الرائجة ذات العائدات المرتفعة مثل JEPI وJEPQ وSCHD.

ستكون بوادر التقدم موضع ترحيب، إذ تُشير إلى إمكانية تخفيف الرسوم الجمركية وتحسين العلاقات التجارية. ومع ذلك، وكما حذّر بيسنت مؤخرًا، فإن الجانبين مشغولان بالعديد من القضايا، وأن إبرام صفقة تجارية نهائية سيستغرق وقتًا أطول. وقدّر أن الصفقة ستستغرق على الأرجح ثلاث سنوات على الأقل.

فرضت الولايات المتحدة والصين حظرًا تجاريًا متبادلًا إلى حد كبير، حيث فرضت كل منهما رسومًا جمركية بنسبة 145%. تُفرض رسوم جمركية على البضائع الصينية المستوردة إلى الولايات المتحدة بنسبة 145%، بينما تُفرض رسوم جمركية على البضائع الواردة إلى الصين بنسبة 124%.

ستؤثر أحداث إخبارية أخرى متعلقة بالتجارة على مؤشر SCHD ومؤشر JEPI ومؤشر JEPQ. على سبيل المثال، أطلقت الولايات المتحدة تحقيقًا في واردات الطائرات، وتدرس فرض تعريفات جمركية قد تضرّ بالقطاع.

بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة

وسوف يظهر المحفز الرئيسي الآخر لهذه الصناديق يوم الأربعاء عندما تنشر الولايات المتحدة أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك.

يتوقع الاقتصاديون أن تُظهر هذه الأرقام ارتفاعًا طفيفًا في مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في أبريل، مع بدء تأثير الرسوم الجمركية على المستهلكين. وتُظهر البيانات الحديثة أن بعض شركات التجارة الإلكترونية الشهيرة، مثل شي إن وتيمو وأمازون، قد بدأت في رفع أسعارها.

ويعتقد المحللون في جولدمان ساكس أنه إذا ظلت الرسوم الجمركية قائمة، فقد يرتفع التضخم إلى ما يقرب من 4٪ في وقت لاحق من هذا العام.

التضخم هو عامل محفز مهم لأنه يؤثر على بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي ترك أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي. من شأن مؤشرات انخفاض التضخم، إلى جانب التقدم المحرز في التجارة، أن تزيد من احتمالات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما سيعزز تعافيها.

أرباح الشركات

المحفز الرئيسي الآخر لصناديق JEPQ وJEPI وSCHD المتداولة هو الأرباح المرتقبة لكبرى الشركات الأمريكية. ومن أبرزها وول مارت، وأبلايد ماتيريالز ، وسيسكو، ودير.

وستؤثر شركات عالمية أخرى، مثل ميتسوبيشي اليابانية، وسوفت بنك ، وسوني، على الأسهم.

لكن الواقع هو أن موسم الأرباح هذا كان له تأثير محدود على سوق الأسهم، إذ غطى الربع الأول الذي لم تكن فيه رسوم ترامب الجمركية سارية. وبالتالي، فرغم أن هذه الشركات كبيرة وبارزة، إلا أن تأثيرها على سوق الأسهم سيكون محدودًا.

تحذير بشأن صندوق SCHD ETF

يواجه صندوق SCHD المتداول في البورصة خطرين محتملين هذا الأسبوع. أولًا، بقاءه دون المتوسط المتحرك الأسّي لخمسين يومًا، مما يُشير إلى أن التعافي لا يزال هشًا.

ثانيًا، شكّل السعر نمط إسفين صاعدًا على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى اختراق هبوطي في الأسابيع المقبلة. يتكون هذا النمط من خطي اتجاه صاعد ومتقارب. في حال حدوث ذلك، ستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 24.50 دولارًا، بانخفاض 6% عن المستوى الحالي.