سعر سهم Wix مبالغ في قيمته قبل الأرباح: هل هو شراء أم بيع؟

سيكون سعر سهم Wix محط الأنظار هذا الأسبوع مع نشر شركة التكنولوجيا أرباحها للربع الأول. كان سعر السهم يُتداول عند 182.75 دولارًا يوم الجمعة، مرتفعًا بنحو 30% عن أدنى مستوى له هذا العام.

أعمال Wix تنمو

Wix.com هي شركة إسرائيلية تقدم برامج تمكن الشركات الصغيرة والكبيرة من بناء وإدارة مواقع الويب الخاصة بها بسهولة.

إنها موجودة في قطاع شديد التنافسية، حيث تتمتع شركات مثل Block وGoDaddy وShopify وWordPress وSquarespace بحصة سوقية كبيرة. تشارك Block، المعروفة سابقًا باسم Square، في هذا المجال من خلال Weebly، التي استحوذت عليها مقابل 250 مليون دولار.

حققت أعمال Wix نجاحًا ملحوظًا على مر السنين، حيث ارتفعت إيراداتها السنوية من 984 مليون دولار أمريكي عام 2020 إلى أكثر من 1.76 مليار دولار أمريكي العام الماضي. وقد تزامن هذا النمو مع انضمام المزيد من الشركات إلى منصتها، حيث قفز إجمالي عدد المستخدمين المسجلين إلى أكثر من 282 مليون مستخدم.

تجني Wix المال بطرق متعددة. الطريقة الأكثر مباشرة هي فرض رسوم اشتراك شهري على العملاء مقابل استخدام خدمتها المميزة. وبصفتها شركة تعتمد نموذج الخدمات المجانية، تجني Wix أيضًا بعض المال من الإعلانات.

كما تفرض الشركة رسومًا على عملائها مقابل خدمات النطاق والاستضافة والحلول الأخرى التي تجعل أعمالهم أسهل.

أظهرت أحدث النتائج المالية أن ويكس حققت حجوزات بقيمة 465 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، بزيادة سنوية قدرها 18%. وارتفعت إيراداتها بنسبة 14% لتصل إلى 460 مليون دولار أمريكي، وهو رقم جيد لشركة تعمل في هذا المجال منذ سنوات.

جاءت معظم هذه الإيرادات، البالغة 329 مليون دولار أمريكي، من أعمال الاشتراكات الإبداعية، بينما جاء الباقي من حلول الأعمال. وارتفعت إيرادات "بارتنر" بنسبة 29% لتصل إلى 168 مليون دولار أمريكي.

اقرأ المزيد: توقعات سعر سهم Wix بعد استحواذ Squarespace

أرباح الربع الأول القادمة

إن المحفز المهم التالي لسعر سهم Wix هو بياناتها المالية للربع الأول، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول الأعمال.

يتوقع المحللون أن تُظهر الأرقام ارتفاع إيرادات الشركة الفصلية بنسبة 12.4% لتصل إلى 471 مليون دولار. ومن المتوقع أن يبلغ ربح السهم 1.66 دولار، مرتفعًا من 1.29 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي.

ومن المتوقع أن تنمو إيراداتها السنوية بنسبة 13% هذا العام إلى 2 مليار دولار، تليها 2.25 مليار دولار في العام المقبل.

كانت Wix دائمًا محافظة عند إصدار إرشاداتها، مما يثير احتمالية أنها ستفعل ما هو أفضل من المتوقع كما فعلت في السنوات القليلة الماضية.

لكن التحدي يكمن في ما إذا كانت الشركة قادرة على جذب المزيد من الشركات الكبرى إلى منصتها، حيث إن العديد منها لديها بالفعل أداة إنشاء مواقع الويب الخاصة بها.

هناك أيضًا مخاوف بشأن جدوى استثماراتها في الذكاء الاصطناعي. من بين أدوات الذكاء الاصطناعي التي تستخدمها الشركة: منشئ مواقع الويب، ومنشئ النصوص، ومنشئ الصور ومحررها، وصانع الشعارات.

مصدر القلق الآخر هو أن الشركة مبالغ في تقييمها، إذ تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة 52، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 28. كما أن هذا التقييم أعلى من تقييم شركات كبرى أخرى مثل أمازون ومايكروسوفت.

أفضل نهج لتقييم شركة برمجيات كخدمة (SaaS) مثل Wx هو ما يُعرف بقاعدة الأربعين، والتي تأخذ بعين الاعتبار نموها وهوامش ربحها. لدى Wix تقدير نمو مستقبلي يبلغ حوالي 13%، وصافي ربح وهامش تدفق نقدي حر يبلغان 7.45% و7.86% على التوالي. وبجمع هذه الأرقام، فإن رقم قاعدة الأربعين أقل بكثير من 40.

تحليل سعر سهم Wix

مخطط أسعار أسهم Wix | المصدر: TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Wix تراجع إلى 182.75 دولارًا، وهو مستوى رئيسي لأنه كان على طول المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا.

استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرا MACD في الارتفاع. هناك سيناريوهان محتملان لدخول السهم مرحلة الأرباح: قد يستأنف اتجاهه الصعودي أو ينخفض إلى 168 دولارًا. الانخفاض إلى 168 دولارًا سيكون صعوديًا، إذ سيشير إلى نمط كسر وإعادة اختبار.

اقرأ المزيد: إليك سبب ارتفاع سعر سهم Wix وما الذي يمكن توقعه في عام 2025