تحليل أسهم Salesforce قبل الأرباح، وشائعات الاستحواذ على Informatica

انخفض سعر سهم سيلزفورس هذا العام، إذ يراقب المستثمرون استثماراتها في الذكاء الاصطناعي، وما يُشاع عن محادثاتها للاستحواذ على إنفورماتيكا. انخفض سهم إدارة علاقات العملاء (CRM) إلى 273 دولارًا الأسبوع الماضي، بانخفاض 25% عن أعلى مستوى له هذا العام، مما يعني أن السوق يشهد هبوطًا حادًا.

Salesforce في محادثات لشراء Informatica

وكان المحفز الرئيسي لسهم CRM هو تقرير نشرته صحيفة وول ستريت جورنال يفيد بأن الشركة كانت تفكر في شراء شركة Informatica ، التي تساعد الشركات على إدارة بياناتها في السحابة وفي الموقع.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الصفقة قد تُعلن فور نشر سيلزفورس نتائجها المالية هذا الأسبوع. وستكون صفقةً ضخمةً، إذ تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 6.8 مليار دولار.

لدى سيلزفورس تاريخٌ حافلٌ بتنفيذ صفقاتٍ ضخمة. فقد استحوذت على سلاك في صفقةٍ بقيمة 28 مليار دولار، ندم عليها بعضُ إدارتها لاحقًا.

اشترت سيلزفورس تابلو مقابل 15.7 مليار دولار، وميولسوفت مقابل 6.5 مليار دولار، وديماندوير مقابل 2.8 مليار دولار. كما اشترت أيضًا إكزاكت تارجت، وكليك سوفتوير، وكويب، وداتوراما، والعديد من الشركات الأخرى.

تعتقد سيلزفورس أن هذه الخدمات تُسهم في تنمية منظومتها وتحسين خدمة عملائها. على سبيل المثال، جعلها استحواذها على Tableau أكبر شركة في قطاع استخبارات الأعمال بعد مايكروسوفت. كما جعلها استحواذها على Slack اسمًا لامعًا في مجال الاتصالات المؤسسية، حيث تمتلك حصة سوقية تقارب 20%.

ومع ذلك، شكك بعض المحللين، بما في ذلك ثيرد بوينت وستاربورد، في هذا النهج، قائلين إن سيلزفورس سيكون من الأفضل لها إعادة شراء أسهمها.

أرباح Salesforce في المستقبل

وسيكون المحفز الرئيسي التالي لسعر سهم Salesforce هو أرباحه، المقرر إعلانها يوم الأربعاء.

وستوفر هذه الأرقام مزيدًا من المعلومات حول ما إذا كانت حلول الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة، مثل AgentForce، تؤدي إلى ارتفاع المبيعات.

أظهرت أحدث النتائج ارتفاع إيرادات الشركة من 9.2 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024 إلى 9.99 مليار دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025. ويعزى هذا النمو إلى أعمال الاشتراك والدعم، التي تجاوزت إيراداتها 9.45 مليار دولار أمريكي. وحققت الشركة صافي ربح قدره 1.7 مليار دولار أمريكي، بزيادة عن 1.65 مليار دولار أمريكي السابقة.

أصدرت شركة Salesforce توجيهات بشأن الإيرادات المستقبلية بقيمة تتراوح بين 40.5 مليار دولار و40.9 مليار دولار هذا العام.

يتوقع المحللون أن تبلغ إيرادات سيلزفورس 9.75 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 6.75% عن الربع نفسه من العام الماضي. كما يتوقعون أن يبلغ ربح السهم 2.55 دولار أمريكي، بزيادة عن 2.44 دولار أمريكي سابقًا. ورغم أن سيلزفورس لم تحقق أرباحها في الماضي، إلا أنه من المرجح أن تحقق نتائج أفضل من التوقعات.

هناك دلائل على أن قيمة Salesforce مبالغ فيها بعض الشيء باستخدام نهج قاعدة الأربعين. يبلغ نمو إيراداتها حوالي 8% وهامش ربحها التشغيلي 21.6%، مما يجعلها نسبة 29% وفقًا لقاعدة الأربعين. ويبلغ هامش صافي ربحها 16%، مما يرفع نسبة 24% وفقًا لقاعدة الأربعين.

التحليل الفني لسعر سهم Salesforce

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم CRM شكّل نمط قمة مزدوجة عند 366 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من هذا العام. ثم انخفض إلى ما دون خط العنق عند 313 دولارًا أمريكيًا في 13 يناير.

انخفض السهم إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ ومتوسطات الحركة الأسية لمدة 50 يومًا و 100 يوم.

لذلك، فإن السيناريو الأكثر ترجيحًا هو استمرار انخفاض سعر سهم Salesforce بعد إعلان الأرباح. في هذه الحالة، ستكون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي أدنى مستوى سجله السهم في أبريل عند 230 دولارًا، بانخفاض 16% عن مستواه الحالي. أي ارتفاع فوق مستوى المقاومة عند 295 دولارًا سيُبطل التوقعات الهبوطية.