توقعات سعر سهم أوكتا: هل حان الوقت للشراء بعد انخفاض الأرباح؟

شهد سعر سهم أوكتا تراجعًا حادًا هذا الأسبوع، مما جعله من بين أسوأ الشركات أداءً. فقد انخفض بأكثر من 16% يوم الأربعاء، مما أفقده بعض المكاسب التي حققها منذ 7 أبريل. وكان سعر السهم يُتداول عند 105.23 دولارًا، وهو أدنى مستوى له منذ 28 أبريل، وأقل بنسبة 17% من أعلى مستوى له هذا العام.

انخفاض سعر سهم أوكتا بعد التوجيه الحذر

أوكتا هي واحدة من أكبر شركات الأمن السيبراني في الولايات المتحدة، برأس مال سوقي يتجاوز 18 مليار دولار. تُركز الشركة على حلول الوصول التي تُساعد الشركات على ضمان وصول سلس للعملاء والموظفين والشركاء.

لقد نمت أعمال Okta على مر السنين، وتضم الآن ما يزيد عن 20 ألف عميل، بما في ذلك أسماء كبيرة مثل Peloton، وFedEx، وHewlett-Packard Enterprise، وNTT Data.

وارتفعت الإيرادات السنوية للشركة خلال الأعوام القليلة الماضية، من 835 مليون دولار في عام 2021 إلى 2.6 مليار دولار في العام الماضي.

اقرأ المزيد: سهمان للتكنولوجيا الأمريكية على وشك البدء في توزيع الأرباح: إليك ما يجب مراقبته

انهار سعر سهم أوكتا هذا الأسبوع بعد أن نشرت الشركة نتائج قوية، لكنها حذرت من توقعاتها. ارتفعت إيراداتها بنسبة 12% في الربع الأول لتصل إلى 688 مليون دولار، وارتفعت اشتراكاتها إلى 673 مليون دولار.

أظهرت نتائج أوكتا أيضًا تحسنًا طفيفًا في هامش الربح الإجمالي ليصل إلى 81.9%، بينما ارتفع هامش الربح التشغيلي إلى 26.7%. وارتفع هامش التدفق النقدي الحر إلى 34.7%.

لكن التحدي يكمن في أن الإدارة أصدرت توقعات حذرة، مشيرةً إلى البيئة الاقتصادية غير المستقرة. وتتوقع الآن أن تبلغ إيراداتها للربع الحالي 712 مليون دولار، بزيادة قدرها 10% عن العام الماضي.

كما تتوقع الشركة أن يتراوح دخلها التشغيلي بين 183 و185 مليون دولار أمريكي، بهامش ربح قدره 26%. وسيبلغ هامش التدفق النقدي 19%.

تتوقع أوكتا نمو إيراداتها السنوية بنسبة تتراوح بين 9% و10% هذا العام، بينما سيبلغ هامش التدفق النقدي الحر 27%. وصرح الرئيس التنفيذي للشركة:

"نحن نواصل التركيز على تعزيز النمو المربح، وتسريع الابتكار، وتقديم منصة أمن الهوية الموحدة والحديثة الوحيدة لعملائنا."

هل من الآمن شراء سهم Okta dip؟

جاءت التوقعات المستقبلية متوافقة مع توقعات محللي وول ستريت. وتشير تقديراتهم للربع الحالي إلى نمو إيرادات الشركة بنسبة 10% لتصل إلى 711 مليون دولار، وارتفاع الرقم السنوي بنسبة 9.6% ليصل إلى 2.86 مليار دولار.

لذلك، انخفض سعر سهم أوكتا لأن مستثمري وول ستريت توقعوا المزيد من الشركة. لكن التحذير هو أن أوكتا، كغيرها من شركات البرمجيات، لطالما كانت متحفظة للغاية عند إصدار توجيهاتها. وهذا يفسر سبب أدائها المتميز باستمرار عن المتوقع.

ويعتقد المستثمرون أيضًا أن سهم Okta مبالغ في قيمته نسبيًا نظرًا لأنه يتمتع بنسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 38، وهي أعلى من متوسط القطاع البالغ 22.

ومع ذلك، يُظهر التدقيق أن التكلفة ليست مرتفعة للغاية. فهي تنمو بمعدل حوالي 10%، بينما يبلغ هامش ربحها التشغيلي 26%، مما يمنحها معيارًا بنسبة 36%. ورغم أن هذا الرقم أقل من 40%، إلا أن هناك مؤشرات على أن الشركة تضيق الفجوة.

لقد حققت شركة Okta بالفعل قاعدة صحية تبلغ 40 عند احتساب هامش التدفق النقدي الحر، والذي يبلغ 42%.

تحليل سعر سهم أوكتا

مخطط سهم أوكتا | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم أوكتا قد انخفض بشدة خلال الأيام القليلة الماضية، من أعلى مستوى له عند 127.5 دولارًا أمريكيًا في 16 مايو إلى 105 دولارات أمريكية حاليًا. وقد انخفض إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 105.93 دولارًا أمريكيًا.

كما يُشكّل نموذج شمعدان بجسم كبير وظل علوي متوسط الحجم. هذه إشارة إلى أن السهم سيحاول سد الفجوة، خاصةً مع انحسار العوامل الاقتصادية الكلية التي تحدثت عنها الإدارة. في حال حدوث ذلك، من المرجح أن يرتفع سعر سهم أوكتا ليصل إلى 120 دولارًا.