تشير أنماط مؤشر Nifty 50 إلى المزيد من المكاسب قبل خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الهندي

شهد مؤشر نيفتي 50 تذبذبًا خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث عمد المستثمرون إلى جني الأرباح عقب الارتفاع الأخير. وقفز المؤشر إلى 25,110 روبية هندية في مايو، مرتفعًا بأكثر من 15% عن أدنى مستوى له في أبريل، مع انحسار المخاوف بشأن الرسوم الجمركية. تشرح هذه المقالة ما يمكن توقعه من بنك الاحتياطي الهندي (RBI) وأبرز المؤشرات أداءً هذا العام.

قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الهندي في المستقبل

سيكون المحفز الرئيسي لمؤشر Nifty 50 هذا الأسبوع هو قرار سعر الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الهندي يوم الجمعة.

يعتقد الاقتصاديون أن البنك المركزي سيواصل تخفيض أسعار الفائدة في هذا الاجتماع. ويتوقع معظمهم تخفيضها بنسبة 0.25%، مع أن بعض المحللين يتوقعون تخفيضًا كبيرًا.

إذا حدث ذلك، فستكون هذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يخفض فيها البنك أسعار الفائدة هذا العام. خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% سيرفع أسعار الفائدة إلى 6.25%.

يعتقد المحللون أن لدى البنك مجالًا أكبر لخفض أسعار الفائدة في ظل تباطؤ الاقتصاد. وقد أظهرت البيانات الأخيرة تباطؤ الاقتصاد الهندي إلى 6.5% في السنة المالية الماضية، منخفضًا من 9.2% في العام السابق. وفي مذكرة، قال محلل من بنك بارودا:

"نعتقد أنه في ضوء ظروف التضخم الحميدة إلى حد ما ووضع السيولة، الذي أصبح مريحًا للغاية من خلال التدابير المختلفة التي اتخذها بنك الاحتياطي الهندي، فإن لجنة السياسة النقدية ستخفض سعر إعادة الشراء بمقدار 25 نقطة أساس."

يُفسر تزايد الآمال بخفض بنك الاحتياطي الهندي لأسعار الفائدة انخفاض عوائد السندات الهندية هذا العام. فقد انخفض عائد السندات لأجل عشر سنوات إلى 6.20% من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 6.86%، بينما انخفض عائد السندات لأجل 30 عامًا إلى 6.76% من 7.161%.

غالبًا ما ترتبط عوائد السندات ارتباطًا عكسيًا بسوق الأسهم. في أغلب الأحيان، يدفع انخفاض العوائد المستثمرين إلى سوق الأسهم، حيث قد يحققون عوائد أعلى، والعكس صحيح.

أفضل محركات الأسهم الهندية

وكان السهم الأكثر نشاطا في مؤشر Nifty 50 هو شركة Adani Enterprises، والتي انخفضت بعد ظهور تقرير يفيد بأن وزارة العدل تحقق معها بشأن التعامل مع منتجات البترول المسال الإيراني (LPG).

سيكون هذا ثاني تحقيق رئيسي تُطلقه الحكومة الأمريكية ضد الشركة. وهذا يعني أيضًا أن استراتيجية غوتام أداني لدفع إدارة ترامب إلى إنهاء دعواها القضائية ضد شركته لم تُجدِ نفعًا.

مع ذلك، ما زال من غير الواضح ما هي آثار هذه الدعاوى القضائية على الشركة. بالنسبة للعديد من الشركات، سيعني ذلك حرمانها من الوصول إلى السوق الأمريكية، وهو مجال لا تتدخل فيه شركة أداني إنتربرايزز. وقد تُفرض عليها عقوبات أو غرامات أيضًا.

أفضل الشركات أداءً في مؤشر Nifty 50 هذا العام هي شركات مثل Bharat Electronics وBajaj Finance وSBI Life Insurance وHDFC وTata Consumer Products. وقد ارتفعت أسهم جميع هذه الأسهم بأكثر من 23% هذا العام.

ومن ناحية أخرى، فإن الشركات المتخلفة هي شركات مثل ترينت، وويبرو، وإنفوسيس، وتاتا للاستشارات، وبنك إندوس إند.

التحليل الفني لمؤشر Nifty 50

يُظهر الرسم البياني اليومي أن مؤشر نيفتي 50 بلغ أدنى مستوياته عند 21,745 روبية هندية في 7 أبريل من هذا العام، حيث أثّرت رسوم دونالد ترامب الجمركية سلبًا على السوق. ثم شكّل تقاطعًا ذهبيًا في 2 مايو، حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لـ 50 يومًا و200 يوم.

المؤشر الآن بصدد تشكيل نمط راية صاعد، والذي يحدث عند وجود خط عمودي ومثلث متماثل. في معظم الحالات، يؤدي هذا النمط عادةً إلى اختراق صعودي قوي.

لذلك، من المرجح أن يواصل المؤشر ارتفاعه مع استهداف المضاربين على الارتفاع مستوى المقاومة الرئيسي التالي عند 26,280 روبية، بارتفاع 6.3% عن مستواه الحالي. سيؤدي الانخفاض دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عند 23,690 روبية إلى إبطال التوقعات الصعودية.