سهم ZIM Integrated: عائد توزيعات الأرباح بنسبة 18٪ يحصل على محفز آخر

ارتفع سعر سهم ZIM Integrated في الأشهر القليلة الماضية ، وقد يستمر هذا الاتجاه في الارتفاع مع ارتفاع تكاليف الشحن. قفز السهم من أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن عند 10.60 دولار في أبريل إلى 17.5 دولارا اليوم. 

تكاليف الشحن ترتفع

قفز سعر سهم ZIM Integrated مع ارتفاع تكاليف الشحن. تظهر بيانات Drewry أن مؤشر الحاويات العالمي (WCI) قد قفز من أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن عند 2,000 دولار إلى 3,543 دولارا.

من المرجح أن تستمر هذه الزيادة في الارتفاع مع تركيز المستثمرين على الصراع المستمر بين إسرائيل وإيران والذي يمكن أن يتحول إلى حرب شاملة في المنطقة.

دفعت الحرب تكلفة الطاقة إلى أعلى بشكل كبير ، حيث ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت فوق 70 دولارا اليوم. 

تستفيد ZIM Integrated في الغالب من ارتفاع تكاليف الشحن ، لأنها تؤثر على أسعار الشحن. على سبيل المثال ، انتشرت الشركة خلال جائحة COVID-19 حيث دفع الطلب الأسعار إلى الارتفاع.

ونتيجة لذلك ، قفزت إيراداتها من ما يقرب من 4 مليارات دولار في عام 2020 إلى أكثر من 10.7 مليار دولار في العام التالي. استمر هذا الاتجاه وبلغ ذروته عند 12.5 مليار دولار في عام 2022.

ثم انخفضت إيرادات ZIM Integrated إلى 5.16 مليار دولار في عام 2023 حيث انخفضت تكاليف الشحن ثم انتعشت إلى 8.2 مليار دولار العام الماضي. بلغ متوسط تكاليف الشحن أكثر من 3,000 دولار في معظم العام الماضي.

ستستفيد ZIM من ارتفاع تكاليف الشحن لأن أعمالها ليست معرضة بشكل كبير لقناة السويس. ومعظم أعمالها في منطقة المحيط الهادئ، تليها منطقة داخل آسيا والمحيط الأطلسي.

أعمال ZIM تعمل بشكل جيد

أظهرت أحدث النتائج أن أعمال ZIM Integrated كانت تعمل بشكل جيد ، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 28٪ لتصل إلى 2.01 مليار دولار. 

قفز صافي دخلها بنسبة 222٪ إلى 296 مليون دولار ، بينما ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 82٪ إلى 779 مليون دولار وانتقلت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب إلى 463 مليون دولار.

ساعدتها هذه الربحية على الاستمرار في دفع أرباحها. كجزء من سياسة توزيعات الأرباح الخاصة بها ، تدفع ما بين 30٪ و 50٪ إذا كان صافي دخلها الفصلي للمساهمين.

نتيجة لذلك ، تتمتع الشركة بعائد توزيعات أرباح يبلغ حوالي 18٪ ، وهو أعلى من معظم الشركات في الولايات المتحدة. يعني هذا العائد أنه في حين انخفض السهم بنسبة 6.7٪ في الأشهر ال 12 الماضية ، كان إجمالي عائده حوالي 50٪ ، أعلى من مؤشر S&P 500 البالغ 10٪.

كانت توجيهات ZIM Integrated هي أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ستكون بين 1.6 مليار دولار و 2.2 مليار دولار ، وستكون الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب بين 350 مليون دولار و 950 مليون دولار. 

هناك احتمالات بأن يكون دفعها أعلى من ذلك إذا استمرت أسعار الشحن المستمرة في الارتفاع. ذلك لأن تقديرها استند إلى أسعار شحن أقل من العام الماضي.

تحليل سعر السهم المتكامل ZIM

الرسم البياني لسعر سهم ZIM | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم ZIM Integrated انخفض إلى أدنى مستوياته عند 3.98 دولار في عام 2023 ثم ارتد بأكثر من 352٪ إلى 17.5 دولارا. 

لقد ظل فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 200 يوم (EMA) ، وهي علامة على أن المضاربين على الارتفاع يسيطرون.

شكل مؤشر القوة النسبية (RSI) قناة صاعدة ويقترب من ذروة الشراء. 

لذلك ، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع حيث يستهدف المضاربون على الارتفاع نقطة المقاومة الرئيسية عند 19.8 دولارا ، مرتفعا بنسبة 13٪ فوق المستوى الحالي.