لماذا يتألق الذهب كمنوع للمحفظة؟

تصاعدت حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط بشكل كبير.

يأتي ذلك في أعقاب هجوم صاروخي أمريكي على منشآت نووية إيرانية، ردت عليه إيران بهجوم صاروخي على قاعدة جوية أمريكية في قطر في وقت متأخر من يوم الاثنين.

وفي الوقت نفسه، كافحت أسعار الذهب للبقاء فوق 3,400 دولار للأوقية، مما يشير إلى أن المعدن لا يجتذب عرضا كبيرا كملاذ آمن.

تم تقييد الطلب على الذهب كملاذ آمن ، حيث عزا بعض المحللين ذلك إلى بقاء الصراع محليا. وبالمثل، تكافح أسعار النفط للحفاظ على مكاسبها على الرغم من استمرار عدم الاستقرار.

قال ديفيد موريسون ، كبير محللي السوق في Trade Nation: "إن عدم قدرة الذهب على الاحتفاظ بالمكاسب المبكرة قد يشير إلى أن المتداولين لا يتوقعون تصاعد الأعمال العدائية أكثر". 

الذهب في محفظة متنوعة

يسلط محللو السوق في UBS الضوء على قيمة الذهب ضمن محفظة متنوعة ، مؤكدين أن قوته ليست في المقام الأول كتحوط ضد الأحداث الجيوسياسية ، على الرغم من أدائه الباهت كملاذ آمن ، حسبما ذكرت Kitco.con في تقرير.

"ومع ذلك ، قد يستفيد المستثمرون من التفكير في الذهب من منظور تنويع المحفظة ، بدلا من كونه تجارة منفصلة تتوقف على مستوى الأسعار" ، نقل عن جوليان وي ، كاتب الاستثمار في UBS في التقرير.

وسلط وي الضوء على أن مديري المحافظ يرون الذهب كأصل متعدد الاستخدامات ، مستشهدين ببيانات من مسح الذهب السنوي للبنك المركزي الذي أجراه مجلس الذهب العالمي. 

وأشار الاستطلاع إلى أن الأسباب الرئيسية للاحتفاظ بالذهب هي قدرته على الأداء الجيد في الأوقات المضطربة، وفعاليته كأداة للتنويع، ودوره كمخزن موثوق للقيمة.

قال وي:

لا تزال التوقعات الصعودية قائمة

يحافظ UBS على نظرة صعودية للذهب ، مؤكدا على هدفه الصعودي البالغ 3,800 دولار للأونصة على الرغم من نمط التداول الجانبي الحالي للمعدن الأصفر.

صرح وي كذلك ، "نتوقع استمرار الطلب القوي من البنوك المركزية وصناديق الاستثمار المتداولة. يعمل الذهب أيضا كمخزن سائل محايد سياسيا للقيمة ، ليحل محل الدولار الأمريكي في هذا الصدد ".

ومع ذلك ، سلط وي الضوء على السبل البديلة للمستثمرين للاستفادة من قيمة الذهب ، حتى وسط توحيد الأسعار. 

واقترح استكشاف ديون الشركات من عمال مناجم الذهب ، مع تقدم بعض السندات عوائد تبلغ حوالي 6٪.

على الرغم من أسعار الذهب المرتفعة القياسية ، كافح قطاع التعدين لجذب اهتمام المستثمرين الثابت.

ومع ذلك ، حافظ المنتجون على هوامش كبيرة في السنوات الأخيرة بسبب تكاليف الإنتاج المستقرة.

وأشار وي إلى أن هذه الشركات نجحت في خفض صافي الرافعة المالية وتعزيز ميزانياتها العمومية، وذلك بفضل توليد التدفق النقدي الحر القوي.