جمع رأس المال الجديد من AeroVironment هو إشارتك لبيع أسهم AVAV: إليك السبب

افتتحت شركة AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) بانخفاض بأكثر من 7.0٪ هذا الصباح بعد أن كشفت عن خطط لجمع حوالي 1.35 مليار دولار من رأس المال الجديد.

سيجمع مقاول الدفاع 750 مليون دولار من خلال طرح أسهم عادية مع الرصيد القادم من السندات العليا القابلة للتحويل التي تنتهي صلاحيتها في عام 2030 ، وفقا لبيانه الصحفي يوم الثلاثاء.

على الرغم من حركة السعر اليوم ، ارتفع سهم AeroVironment بنحو 135٪ مقابل أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن.

لماذا ينخفض سهم AeroVironment يوم الثلاثاء؟

تخطط AeroVironment لاستخدام هذه الزيادة في رأس المال في المقام الأول لسداد الديون مع تخصيص المتبقي لتحسين القدرة التصنيعية.

ومع ذلك ، فإن أسهم AVAV تتراجع في الغالب بسبب مخاوف التخفيف.

تاريخيا ، تميل عروض الأسهم إلى تقليل ملكية المساهمين الحاليين وتؤدي إلى انخفاض كبير في أرباح الشركة لكل سهم.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن السندات العليا القابلة للتحويل ، على الرغم من أنها ليست مخففة على الفور ، إلا أنها تقدم مخاطر مستقبلية إذا تم تحويلها إلى حقوق ملكية.

علاوة على ذلك ، يثير التوقيت الدهشة أيضا: يشير إصدار الأسهم العادية بعد جولة نيزكية في الأشهر الأخيرة إلى أن الإدارة تعتقد أن السهم مقيم بالكامل ، إن لم يكن مفرطا ، مما قد يساهم في زيادة تثبيط المعنويات الصعودية.

لاحظ أن AeroVironment ليس سهما توزيعات أرباح أيضا.

لماذا ارتفعت أسهم AVAV في الأشهر الأخيرة؟

كان سهم AVAV في اتجاه صعودي حاد لثلاثة أسباب رئيسية.

في الآونة الأخيرة ، أبلغت الشركة التي تتخذ من أرلينغتون بولاية فيرجينيا مقرا لها عن ربع رابع قوي جعل المستثمر الشهير جيم كرامر يسميها "Palantir التالي للأجهزة".

كان المستثمرون يهتفون لشركة AeroVironment أيضا لأنها أنفقت 4.1 مليار دولار في أوائل مايو لشراء Blue Halo ، مما عزز مكانتها كشركة رائدة في مجال الدفاع متعدد المجالات ، وتوسعت في مجالات عالية النمو مثل الفضاء والإنترنت والطاقة الموجهة.

أخيرا ، وقع الرئيس ترامب أمرا تنفيذيا الشهر الماضي لتعزيز إنتاج الطائرات بدون طيار الأمريكية واتخاذ إجراءات صارمة ضد الاستخدامات غير المصرح بها أيضا والتي يعتقد الكثيرون أنها ستظل بمثابة رياح خلفية لأسهم AVAV للمضي قدما. 

هل يستحق الاستثمار في AeroVironment اليوم؟

ومع ذلك ، يجب على المستثمرين ملاحظة أن سهم AeroVironment ليس رخيصا بتقييمه الحالي.

إنها تتجه إلى مضاعف السعر إلى الأرباح الآجلة لأكثر من 94 عند كتابة هذه الكتابة، وهو أعلى بكثير من عدد أسهم الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Nvidia، التي يتم تداولها عند حوالي 39 يوم الثلاثاء فقط.

كما تثبت تقديرات وول ستريت الحالية لأسهم AVAV المخاوف المذكورة أعلاه بشأن المبالغة في التقييم.

في حين أن تصنيف الإجماع على صانع الطائرات بدون طيار لا يزال "شراء" ، وفقا لصحيفة وول ستريت جورنال - يشير متوسط الهدف البالغ حوالي 256 دولارا إلى "اتجاه هبوطي" محتمل بنسبة 4.0٪ من هنا. 

باختصار ، قد تكون AeroVironment لعبة مقنعة طويلة الأجل على الابتكار الدفاعي وانتشار الطائرات بدون طيار الأمريكية ، ويمكن أن تضغط المخاطر قصيرة الأجل المرتبطة بالتخفيف والتقييم وتوقيت زيادة الأسهم على السهم.

لذلك ، قد يرغب المستثمرون في السير بحذر بينما يستوعب السوق هذا التحول الاستراتيجي وسط ارتفاع قوي بالفعل في سهم AVAV.