انخفض سهم Monster Beverage بنسبة 3٪ بعد أن خفضت شركة الوساطة تصنيف السهم

انخفض سهم Monster Beverage Corp. (NASDAQ: MNST) بنسبة 3٪ يوم الأربعاء بعد أن خفضت شركة Rothschild & Co Redburn تصنيف السهم من Buy إلى Neutral.

كما خفضت الشركة السعر المستهدف من 63 دولارا إلى 60 دولارا.

يأتي القرار في أعقاب إعلان الحكومة الأمريكية مضاعفة التعريفات الجمركية على الألمنيوم المستورد من 25٪ إلى 50٪ - وهي مادة تغليف رئيسية لمشروبات الطاقة للشركة.

في حين أن Monster لديها استراتيجيات معمول بها لتقليل التأثير الفوري على الهوامش ، تشير مذكرة Redburn البحثية إلى أن زيادة تكاليف الألمنيوم من المرجح أن تضغط على الربحية في عام 2026.

يتزامن هذا مع الانتهاء المتوقع لزيادات الأسعار الأمريكية التي تساعد حاليا في تعويض تكاليف المدخلات.

نتيجة لذلك ، أثار المحللون مخاوف بشأن قدرة Monster على تحقيق توسع الهامش الإجمالي المتوقع في ذلك العام.

يأتي التخفيض على الرغم من مستويات التداول الحالية المستقرة نسبيا.

استنادا إلى توقعات عام واحد من 23 محللا ، يبلغ متوسط السعر المستهدف ل MNST 62.28 دولارا ، مما يعني ارتفاعا بنسبة 1.12٪ فقط من آخر سعر للسهم عند 61.59 دولارا.

أعلى تقدير هو 72.00 دولارا ، بينما أدنى تقدير هو 49.00 دولارا.

تحسين الهامش مع انخفاض المبيعات

في تقرير أرباح الربع الأول من عام 2025 الصادر في مايو ، أعلنت Monster عن صافي مبيعات قدره 1.85 مليار دولار ، بانخفاض 2.3٪ من 1.9 مليار دولار في الربع الأول من عام 2024.

ومع ذلك ، ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 56.5٪ ، ارتفاعا من 54.1٪ في العام السابق ، مما يشير إلى تحسن كفاءة التكلفة.

ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 5.1٪ ليصل إلى 569.7 مليون دولار أمريكي ، في حين ظل صافي الدخل ثابتا تقريبا عند 443 مليون دولار أمريكي ، مقارنة ب 442 مليون دولار أمريكي في ربع العام السابق.

ارتفعت ربحية السهم المخففة إلى 0.45 دولار ، بزيادة قدرها 7.4٪ على أساس سنوي.

تمكنت الشركة أيضا من خفض النفقات التشغيلية من 485.1 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024 إلى 478.2 مليون دولار.

وعلى الرغم من هذه المكاسب التشغيلية، تأثر صافي المبيعات سلبا بالتأثيرات السلبية على صرف العملات الأجنبية التي بلغ مجموعها 57.3 مليون دولار، فضلا عن أنماط طلب التعبئة والموزعين.

نمت مبيعات العلامة التجارية الرائدة Monster بنسبة 8.7٪ خلال فترة ال 13 أسبوعا المنتهية في 26 أبريل 2025 ، بينما شهدت العلامة التجارية Rain انخفاضا بنسبة 9.9٪.

انخفضت حصة Monster في السوق في قناة الراحة والغاز الأمريكية بشكل طفيف من 29.2٪ إلى 29٪.

القوة الدولية

كانت الأسواق الدولية نقطة مضيئة في الربع.

على أساس محايد للعملة، ارتفع صافي مبيعات مونستر خارج الولايات المتحدة بنسبة 6.2٪ ليصل إلى 790.5 مليون دولار.

والجدير بالذكر أن المبيعات زادت بنسبة 40.1٪ في الصين و 21.6٪ في أوقيانوسيا.

تواصل الشركة النظر إلى الصين والهند كأسواق نمو استراتيجية طويلة الأجل ، مع خطط توسع لعلامتها التجارية Predator في هذه المناطق.

فيما يتعلق بالابتكار ، قدمت Monster نكهات ومنتجات جديدة عبر مناطق متعددة ، بما في ذلك أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية وكندا وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.

لا تزال فئة مشروبات الطاقة العالمية في وضع النمو ، واكتسبت Monster حصة سوقية في دول مثل بلجيكا وألمانيا والدنمارك وجمهورية التشيك وبريطانيا العظمى.

ومع ذلك ، لم يكن أداء جميع الشرائح متساويا. سجل قطاع العلامات التجارية للكحول صافي مبيعات قدره 34.7 مليون دولار ، وهو ما يمثل انخفاضا حادا بنسبة 38.1٪ عن العام السابق.