يقوم Oppenheimer بترقية Microsoft لأنه يرى إمكانات الذكاء الاصطناعي غير مسعرة بالكامل

قامت أوبنهايمر بترقية Microsoft (NASDAQ: MSFT) إلى Outperformance من Perform، وحددت سعرا مستهدفا قدره 600 دولار للسهم الواحد - بزيادة قدرها 21٪ تقريبا عن سعر إغلاق الشركة يوم الثلاثاء.

تعتقد الشركة أن إمكانات Microsoft على المدى الطويل في الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) لا تزال غير تنعكس بشكل كامل في سعر سهمها.

تعتبر Microsoft ، التي تقدمت بأكثر من 17٪ حتى الآن في عام 2025 ، لاعبا رئيسيا في مجال الذكاء الاصطناعي بسبب شراكتها الاستراتيجية مع OpenAI ، الشركة التي تقف وراء ChatGPT.

ترى شركة الاستثمار هذا التعاون ، جنبا إلى جنب مع الطلب المتزايد على حلول الذكاء الاصطناعي ، كمحفز قوي لنمو Microsoft المستمر ، لا سيما في قطاع السحابة ، Azure.

ينظر إلى Azure والتآزر الذكاء الاصطناعي كمحرك رئيسي للنمو

أكد محلل أوبنهايمر بريان شوارتز أن تدفق إيرادات الذكاء الاصطناعي من Microsoft يستعد ليصبح محورا أكثر مركزية للمستثمرين ، خاصة مع استمرار Azure في الإبلاغ عن نمو قوي.

وأشار إلى أن "اهتمام المستثمرين على منحدر تدفق إيرادات الذكاء الاصطناعي من Microsoft سيزداد فقط" ، مضيفا أن أداء Azure لا يوفر دعما للتقييم فحسب ، تماما كما تفعل AWS لشركة Amazon ، ولكنه يحمل أيضا اتجاها صعوديا ذا مغزى حيث تتوسع عروض الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بسرعة.

جادل شوارتز بأن السوق قد يقلل من قدرة Microsoft على تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي من خلال خدماتها السحابية.

وأشار إلى ما أسماه "عصر الذكاء الاصطناعي الوكيل" ، مشيرا إلى أن أعمال الذكاء الاصطناعي في Microsoft يمكن أن تحقق نموا مستداما في الاستهلاك ل Azure على الرغم من أن الاستجابات المبكرة لمنتجات مثل Copilot كانت مخيبة للآمال.

يعتقد المحلل أن حجم وإمكانات توسع Azure القائم على الذكاء الاصطناعي لا يزال يتم تجاهله من قبل العديد من المستثمرين.

قال شوارتز: "إن الحفاظ على النمو القوي في أعمال الذكاء الاصطناعي ليس في المخزون بالكامل ، ولا إعادة تسريع نمو Azure في السنة المالية 26".

وأضاف أن القوة المستمرة في دورة الذكاء الاصطناعي يجب أن تدعم استخدام Azure وتعزز ملف Microsoft كمركب أرباح موثوق.

خفضت Microsoft مؤخرا 9,000 وظيفة كجزء من إعادة هيكلتها على مستوى الشركة.

المخاطر لا تزال قائمة وسط توقعات الذكاء الاصطناعي المرتفعة

على الرغم من التفاؤل ، حذر أوبنهايمر من أن المخاطر لا تزال قائمة.

أشار شوارتز إلى احتمال حدوث تحول في معنويات المؤسسات ، حيث قد تبدأ الشركات في النظر إلى استثمارات الذكاء الاصطناعي على أنها تستهدف البرامج التي ليست قابلة للتطبيق تجاريا بعد.

وأوضح: "سيؤثر هذا التطور على الاستخدام والنتيجة المالية ل Azure ، ويقلل من الائتمان الذي تتلقاه Microsoft حاليا بمضاعفات كفائز متصور في الذكاء الاصطناعي".

ومع ذلك ، تعكس الترقية اعتقاد أوبنهايمر الأوسع بأن Microsoft في وضع جيد للاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.

مع تعمق تكامل الذكاء الاصطناعي عبر الصناعات ، يشير تحليل الشركة إلى أن البنية التحتية السحابية القوية لشركة Microsoft ، ووجود المؤسسات ، والعلاقات الوثيقة مع OpenAI توفر لها ميزة هيكلية في مشهد البرمجيات المتطور.

مع توسع أعمال الذكاء الاصطناعي للشركة بسرعة وتكثيف تركيز المستثمرين ، تظل Microsoft شخصية مركزية في سرد استثمار الذكاء الاصطناعي - وهو السرد الذي يعتقد أوبنهايمر أنه لا يزال لديه مجال ذي مغزى للنمو.