فيما يلي أهم المحفزات لصناديق الاستثمار المتداولة JEPQ و JEPI هذا الأسبوع

قفز صندوق JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) ونظيره الأصغر ، JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) ، بأرقام مضاعفة في الأشهر القليلة الماضية. 

ارتفع JEPI بنسبة 16٪ من أدنى نقطة له في أبريل ، بينما قفز JEPQ ETF بنسبة 27٪ تقريبا. تشرح هذه المقالة سبب تميز هذا الأسبوع بصناديق الاستثمار المتداولة في حلوى الطفرة السكانية.

الطلب على الذكاء الاصطناعي يكتسب زخما

أحد المحفزات الرئيسية لصناديق الاستثمار المتداولة JEPI و JEPQ هو الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي). 

هذا الطلب ملحوظ بسبب ارتفاع سعر سهم NVIDIA ، الذي ارتفع إلى مستوى قياسي الأسبوع الماضي ، مما دفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 4 تريليون دولار. 

قد تستمر أسهم الذكاء الاصطناعي في الأداء الجيد وسط زيادة الطلب من مستثمري وول ستريت. على سبيل المثال ، استحوذت Meta Platforms ، الشركة الأم ل Facebook و Instagram ، على Play الذكاء الاصطناعي ، وهي شركة تستخدم الذكاء الاصطناعي لتوليد أصوات تبدو بشرية. 

جاء الاستحواذ بعد أسابيع قليلة من شراء الشركة لشركة Scale الذكاء الاصطناعي في صفقة بقيمة 14.3 مليار دولار. وفي الوقت نفسه ، تقوم xAI ، الشركة الأم ل X (Twitter) و Grok ، بجمع الأموال بتقييم 200 مليار دولار. 

لذلك ، هناك احتمال أن تستمر أسعار أسهم NVIDIA و Broadcom في الارتفاع. سترتفع صناديق الاستثمار المتداولة في JEPI و JEPQ إذا حدث ذلك لأن أسهم الذكاء الاصطناعي هي من أكبر المكونات. 

أرباح الشركات في المستقبل

المحفز الرئيسي الآخر لهذين الصناديق المتداولة ذات الرافعة المالية هو موسم الأرباح القادم ، والذي يبدأ رسميا يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع.

تاريخيا ، تتمتع مؤشرات الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة بتقلبات كبيرة خلال الموسم. لم يحدث هذا التقلب في موسم الأرباح الأخير لأنه حدث بعد فترة وجيزة من كشف دونالد ترامب النقاب عن حربه التجارية. 

على هذا النحو ، لم يكن للنتائج تأثير كبير على هذه التعريفات ، وهو ما يفسر سبب نمو الأرباح القوي. قد يكون موسم الأرباح هذا مختلفا لأنه سيكون له بعض التأثير على التعريفات الجمركية على الشركات.

يتوقع المحللون أن يكون نمو أرباح مؤشر S&P 500 أقل من 5٪. على الجانب الإيجابي ، كما كتبنا هنا ، يمكن أن تمثل النتائج الضعيفة قاعا ، وهو ما يفسر سبب استمرار صناديق الاستثمار المتداولة في الارتفاع.

التضخم الأمريكي والاحتياطي الفيدرالي

سيكون المحفز المحتمل الآخر لصناديق الاستثمار المتداولة في JEPI و JEPQ هو بيانات التضخم الأمريكية القادمة ، والتي ستوفر مزيدا من التفاصيل حول تعريفات ترامب.

يتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات أن تضخم المستهلك الرئيسي ارتفع للشهر الثاني على التوالي حيث قامت الشركات بتعديل أسعارها لتتناسب مع تأثير التعريفات.

من المرجح أن يشير رقم التضخم الأعلى من المتوقع إلى مخاوف بشأن أسعار الفائدة. قد يدفع المحللين إلى تأجيل تاريخ خفض سعر الفائدة من سبتمبر إلى أكتوبر. 

من ناحية أخرى ، سيؤدي تقرير التضخم الضعيف إلى زيادة احتمالات خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة قريبا. ستؤدي هذه الخطوة إلى ارتفاع أسهم JEPI و JEPQ ETF. 

الحرب التجارية

المحفز الآخر لصناديق JEPI و JEPQ هو الحرب التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة. أرسل ترامب عدة رسائل إلى بعض كبار الشركاء التجاريين ، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي وكندا والمكسيك. 

وحذرهم من التعريفات الجمركية القادمة في 1 أغسطس ، بينما حذر المستفيدون أيضا من التبادل الانتقامي. سيؤدي تصاعد الحرب التجارية إلى بعض التقلبات في سوق الأسهم. 

تحليل صناديق الاستثمار المتداولة JEPQ و JEPI

JEPI مقابل JEPQ ETFs | المصدر: TradingView

تظهر الرسوم البيانية اليومية أن صناديق الاستثمار المتداولة JEPI و JEPQ كان لهما علاقة وثيقة في الأشهر القليلة الماضية. تحطمت جميعها في أبريل في بداية الحرب التجارية ثم ارتدت مرة أخرى. أيضا ، يستهدفون جميعا أعلى مستوياتهم هذا العام. 

السيناريو الأكثر ترجيحا هو المكان الذي يستمرون فيه في الارتفاع هذا الأسبوع ويعيدون اختبار أعلى مستوياتهم منذ بداية العام وحتى تاريخه. في هذه الحالة ، سيقفز JEPI ETF إلى 55 دولارا ، بينما سيصل JEPQ إلى 58 دولارا.