رفعت BMO Capital السعر المستهدف لشركة Microsoft بعد نمو قوي في Azure

رفعت BMO Capital Markets السعر المستهدف لشركة Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) إلى 650 دولارا من 550 دولارا ، مع التأكيد على تصنيفها المتفوق.

تواصل شركة التكنولوجيا العملاقة ، التي يتم تداولها حاليا بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعا عند 518.29 دولارا وتبلغ قيمتها السوقية 3.81 تريليون دولار ، جذب انتباه المستثمرين على خلفية النمو السحابي القوي وأداء الهامش.

ارتفعت أسهم Microsoft بنسبة 21٪ في العام حتى الآن.

في مذكرتها ، أشارت BMO Capital إلى "ربع مثير للإعجاب في جميع المجالات" باعتباره المحرك الأساسي وراء مراجعة السعر المستهدف.

كان من أبرز ما يميز منصة Microsoft Azure ، التي سجلت نموا ثابتا للعملة بنسبة 39٪ على أساس سنوي في ربع يونيو.

كما أشارت الشركة إلى توجيهات Microsoft المستقبلية ، حيث تتوقع نموا ثابتا للعملة بنسبة 37٪ على أساس سنوي في Azure لربع سبتمبر.

بينما يتم تداول Microsoft بنسبة السعر إلى الأرباح (P / E) عالية نسبيا تبلغ 39.31.

ومع ذلك ، يبدو أن القوة في الخدمات السحابية والكفاءة التشغيلية هي المخاوف المتزايدة بشأن التقييم للعديد من المحللين.

الدخل التشغيلي وهوامش السحابة يثير الإعجاب

يتم تعزيز المعنويات الصعودية ل BMO بشكل أكبر من خلال ربحية Microsoft القوية.

سجلت الشركة نموا بنسبة 22٪ على أساس سنوي في الدخل التشغيلي على أساس العملة الثابتة.

والأهم من ذلك، تم تحقيق هذا النمو جنبا إلى جنب مع نمو بنسبة 5٪ فقط على أساس سنوي في نفقات التشغيل، مستفيدا من مزيج منتجات سحابية أكثر ربحية.

أكدت الشركة أيضا على الميزة التنافسية لشركة Microsoft مقارنة بمشغلي البرمجيات الكبيرة الآخرين مثل Oracle (NYSE: ORCL) و SAP و Salesforce (NYSE: CRM).

وأشار BMO إلى محفظة Microsoft الواسعة - بما في ذلك العروض التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي - وأداء الهامش القوي كعوامل تمييز رئيسية.

ردد محللون آخرون تفاؤلا مماثلا. رفعت أوبنهايمر سعرها المستهدف إلى 630 دولارا ، ورفعت وولف للأبحاث هدفها إلى 675 دولارا ، مع الحفاظ على كلتا الشركتين على تصنيفات متفوقة.

كما زادت شركة Morgan Stanley (NYSE: MS) هدفها إلى 582 دولارا ، مستشهدة بهيكل الهامش المرن للشركة ، والذي يتضمن زيادة قدرها 100 نقطة أساس في هوامش التشغيل على أساس سنوي.

وفي الوقت نفسه ، قامت KeyBanc بترقية Microsoft إلى Overweight وأصدرت سعرا مستهدفا قدره 630 دولارا ، مع ملاحظة النمو المتسارع في قطاع سحابة Azure.

يستمر الأداء الفصلي القوي لشركة Microsoft ، بقيادة نمو Azure القوي والكفاءة التشغيلية ، في جذب الانتباه الإيجابي من المحللين.

ومع ذلك ، يجب على عملاق التكنولوجيا الآن التنقل في التدقيق التنظيمي المتزايد الذي يمكن أن يشكل الديناميكيات التنافسية لسوق السحابة للمضي قدما.

تصاعد الضغط التنظيمي في سوق السحابة

وسط النتائج المالية القوية وترقيات المحللين ، تواجه Microsoft تدقيقا تنظيميا متزايدا في المملكة المتحدة.

أثارت هيئة المنافسة والأسواق (CMA) مخاوف بشأن الوضع المهيمن للشركة في مجال الحوسبة السحابية ، جنبا إلى جنب مع أمازون (NASDAQ: AMZN).

وتدرس هيئة أسواق المال ما إذا كانت ستعين كلتا الشركتين بوضع استراتيجي في السوق، وهو تصنيف يمكن أن يؤدي إلى ظروف تشغيلية مصممة خصيصا تهدف إلى منع السلوك المناهض للمنافسة.

يؤكد التحقيق على المخاوف العالمية المستمرة بشأن التركيز في صناعة الخدمات السحابية ، حتى مع استمرار Microsoft وأقرانها في توسيع عروضهم ونفوذهم.