تحليل: التعريفات الجمركية الأمريكية تهدد صادرات النفط الخام الروسية إلى الهند

تم تخفيف المخاوف بشأن اضطرابات الإمدادات المحتملة ، والتي أدت إلى ارتفاع الأسعار مؤقتا ، من خلال موافقة روسيا على موعد نهائي من 10 إلى 12 يوما لإنهاء غزوها وتنفيذ وقف كامل لإطلاق النار في أوكرانيا.

من المتوقع أن تتأثر التدفقات التجارية مع الموعد النهائي الأخير للولايات المتحدة وتهدف عقوبات الاتحاد الأوروبي السابقة على منتجات الطاقة الروسية إلى الحد من إيرادات موسكو. 

وفقا لتقديرات Rystad Energy ، من المرجح أن تتأثر صادرات النفط الخام إلى الهند أكثر من غيرها. 

"من غير المرجح أن تتأثر صادرات النفط الخام إلى الصين ، لكن التدفقات إلى الهند هي الأكثر عرضة للخطر ، حيث من المحتمل أن تملأ دول أوبك + في الشرق الأوسط الفجوات" ، قال جانيف شاه ، نائب الرئيس لتحليل سوق السلع في Rystad Energy ، في تعليق عبر البريد الإلكتروني. 

سيتم تطبيق تعريفة جمركية بنسبة 25٪ على السلع المستوردة من الهند في 1 أغسطس ، مما يلغي أي احتمال لاتفاقية تجارية محدودة.

العقوبات المفروضة على نايارا الهندية

في 18 يوليو ، وافقت المفوضية الأوروبية على حزمة عقوبات الاتحاد الأوروبي الثامنة عشرة. 

تضمنت هذه الحزمة سقفا مخفضا لأسعار النفط ، وحظرا على استيراد المنتجات البترولية المصنوعة من النفط الروسي ، وعقوبات ضد 105 ناقلات أسطول ظل إضافية. 

كما استهدفت مصفاة نايارا الهندية في فادينار ، نظرا لكون روسنفت مساهما رئيسيا.

تسري الرسوم الجمركية الأمريكية الجديدة بنسبة 100٪ على الدول التي تشتري النفط الروسي اعتبارا من 9 أغسطس ما لم يتم التوصل إلى وقف لإطلاق النار بين روسيا وأوكرانيا. 

بالإضافة إلى ذلك ، تواجه الهند تعريفات إضافية بنسبة 25٪ وعقوبات محتملة لمشتريات الطاقة الروسية الأخيرة.

تكيفت صناعة النفط الروسية مؤخرا تماما مع العقوبات الأمريكية التي نفذتها إدارة بايدن في 10 يناير.

وانخفضت الخصومات على خام الأورال في الموانئ الغربية لروسيا إلى حوالي 10 دولارات للبرميل مقارنة بخام برنت. يمثل هذا أصغر خصم لوحظ منذ تنفيذ الحظر الذي فرضه الاتحاد الأوروبي وسقف السعر على النفط الروسي ، وفقا لشركة Rystad Energy.

الصادرات الروسية إلى الهند في خطر

خلق إعلان الإدارة الأمريكية حالة من عدم اليقين بشأن ما إذا كانت التعريفات ستطبق فقط على مشتري النفط الخام الروسي أو أيضا على أولئك الذين يشترون المنتجات المكررة.

يمكن أن تؤثر التعريفات الجديدة على مشتريات النفط الخام الروسي بشكل كبير على صادرات روسيا إلى الهند.

علاوة على ذلك، ستؤثر تعريفات الواردات الأمريكية بشكل كبير على الهند، نظرا لأن الصادرات الهندية إلى الولايات المتحدة وصلت إلى 81 مليار دولار في عام 2024، وهو ما يمثل 18٪ من إجمالي صادرات الهند.

بناء على تقديرات Rystad Energy ، يبلغ إجمالي صادرات النفط الخام الروسية إلى الهند حوالي 1.6 مليون برميل يوميا. ومن هذا المبلغ يتم توفير حوالي 500 ألف برميل يوميا من خلال عقد طويل الأجل بين ريلاينس وروسنفت.

قال ريستاد:

من المتوقع أن تقل الواردات الروسية نتيجة للتعريفات الجمركية الأمريكية على الهند.

وقالت شركة استخبارات الطاقة التي تتخذ من النرويج مقرا لها: "نعتقد أن روسيا ستكون قادرة على إعادة توجيه بعض هذه التدفقات إلى الصين".

تقدر شركة Rystad Energy أن الخطر اليومي قد يتراوح بين 300,000 و 800,000 برميل للهند.

أوبك+ لسد الفجوة

يمكن لمنظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفائها تعويض هذه الخسائر الفورية في الحجم للخام الروسي للهند ، وفقا لريستاد.

كان من المتوقع بالفعل أن يكون لدى السوق فائض يبلغ حوالي 1 مليون برميل يوميا في الربع الرابع من عام 2025 وطوال عام 2026 ، حتى قبل تنفيذ العقوبات الجديدة.

وكانت أوبك+ ترفع إنتاج النفط منذ أبريل نيسان حيث تتراجع عن تخفيضات الإنتاج الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يوميا. وكانت المجموعة ترفع إنتاجها بأكثر من 411 ألف برميل يوميا شهريا منذ مايو أيار ومن المتوقع أن ترفع إنتاج النفط بمقدار 548 ألف برميل يوميا في أغسطس آب. 

كان من المقرر في الأصل إلغاء التخفيضات الطوعية في الإنتاج بين أبريل 2025 وسبتمبر 2026. 

وبالتالي فإن زيادات الإنتاج المخطط لها بالفعل في دول أوبك + وارتفاع الإنتاج من المنتجين من خارج أوبك + ، وخاصة الولايات المتحدة وكندا والبرازيل وغيانا ، يمكن أن تعوض خسارة الأحجام الروسية.

في غضون ذلك ، تصاعدت الضغوط على روسيا في الأسابيع الأخيرة بعد هجوم إلكتروني استهدف شركة الطيران الحكومية إيروفلوت ، إلى جانب الخدمات الحكومية عبر الإنترنت وشبكات الصيدليات.

تشير الإشارات إلى قرار غير متوقع لموافقة روسيا على وقف إطلاق النار بحلول 9 أغسطس. 

قال شاه: