يرى مورغان ستانلي جانبا صعوديا في ديزني على البث المباشر ويشهد نموا

قد تكون شركة والت ديزني (NYSE: DIS) على الطريق الصحيح لنمو الأرباح المستدام في السنوات القادمة ، وفقا لملاحظة صعودية من مورغان ستانلي.

أعاد المحلل بنيامين سوينبرن التأكيد على تصنيف الشركة الزائد للسهم مع رفع السعر المستهدف إلى 140 دولارا للسهم من 120 دولارا - مما يعني ارتفاعا محتملا بنسبة 20٪ تقريبا عن سعر إغلاق يوم الجمعة.

ارتفعت أسهم ديزني بنحو 5٪ حتى الآن في عام 2025. يأتي التقييم المحدث لمورغان ستانلي قبل إصدار أرباح الربع الثالث المالي لعملاق الترفيه ، المقرر يوم الأربعاء قبل افتتاح السوق.

الاتجاهات الكلية القوية يمكن أن تغذي نمو ربحية السهم من رقمين

وسلط سوينبرن الضوء على أن توقعات ديزني مرتبطة ارتباطا وثيقا بالظروف الاقتصادية الأوسع.

وكتب في التقرير: "إذا ظلت الخلفية الكلية صحية ، فإننا نرى أن ديزني تولد نموا صحيا في ربحية السهم المعدلة من رقمين في السنوات المقبلة".

تشير توقعات مورغان ستانلي إلى أن ديزني في طريقها لإعادة بناء - وربما تجاوز - مستويات أرباحها قبل الوباء بحلول السنة المالية 2027.

هذا التفاؤل مدفوع إلى حد كبير بالزخم في قطاع تجارب ديزني ، والذي يشمل المتنزهات والمنتجعات الترفيهية ، وأعمال البث المتطورة.

وفقا لسوينبرن ، فإن الانتعاش في سفر المستهلكين والإنفاق التقديري ، إلى جانب المشاركة المستمرة في حدائق ديزني وأماكن الترفيه ، يساعد الشركة على إعادة تأسيس قاعدة أرباح مستقرة ومتنامية.

يقود البث محور ما بعد الجائحة

الموضوع الرئيسي للتقرير هو انتقال ديزني من نماذج الوسائط التقليدية إلى منصات الوسائط المباشرة إلى المستهلك (DTC).

وأشار سوينبرن إلى أن الشركة قد "جعلت المحور" بشكل فعال في قاعدة أرباحها الإعلامية ، حيث أصبح النمو في مبيعات البث والمحتوى الآن أكثر من مجرد تعويض الرياح المعاكسة في أعمالها القديمة.

وقال: "النمو في البث (DTC) ومبيعات المحتوى (CS & L) يعوض الآن أكثر من ESPN (الرياضة) المتواضع وانخفاض قطاع الترفيه الخطي".

يعكس البيان الاتجاه الأوسع لقطع الأسلاك وتغيير عادات المستهلكين ، والتي فرضت ضغوطا على الشبكات القائمة على الكابلات ولكنها خلقت فرصا في التوزيع الرقمي.

هذا التحول ، وفقا لسوينبرن ، يقترب من الانتهاء ، حيث تم وضع منصات البث المباشر من ديزني - بما في ذلك Disney + و Hulu و ESPN + - الآن كمساهمين هادفين في ربحية الشركة.

يقوم مقطع التجارب بتثبيت إعادة البناء

بالإضافة إلى البث ، أكد مورغان ستانلي على عودة ظهور قسم تجارب ديزني كمحرك رئيسي للنمو.

نسب سوينبرن الفضل إلى الأداء القوي في هذا القطاع لدعم إعادة بناء أرباح ديزني بعد الوباء.

وقال: "بعد تمحورها نحو البث ، وتأثير الوباء ، واستمرار قطع الأسلاك ، كانت ديزني تعيد بناء قاعدة أرباحها ، وهو مشروع شبه مكتمل بفضل النمو القوي للتجارب وظهور البث كمركز ربح".

بينما تستعد ديزني للإبلاغ عن أرباحها هذا الأسبوع ، سيراقب المحللون والمستثمرون على حد سواء تأكيد هذه الاتجاهات.

يمكن أن تعزز النتائج الإيجابية في التجارب واستمرار نمو المشتركين في البث الثقة في توقعات مورغان ستانلي - وربما تدفع ديزني إلى الاقتراب من هدفها البالغ 140 دولارا.