تشتري بيركشاير هاثاواي انخفاض ما بعد الأرباح في سهم Sirius XM: هل يجب عليك أيضا؟

Sirius XM Holdings Inc (NASDAQ: SIRI) محط الاهتمام هذا الصباح بعد الأخبار التي تفيد بأن Berkshire Hathaway Inc (NYSE: BRK. ب) زادت حصتها في شركة الأقمار الصناعية الراديوية بشكل كبير في الدورات الأخيرة.

مع انخفاض أسهم SIRI بسبب أرباح مخيبة للآمال يوم الخميس الماضي ، استحوذت مجموعة المستثمر المؤثر وارن بافيت على خمسة ملايين سهم من الشركة التي يقع مقرها الرئيسي في إنجليوود - مما رفع حصتها فعليا إلى ما يقرب من 37٪.

تمتلك بيركشاير الآن ما قيمته 2.6 مليار دولار من أسهم Sirius XM ، على الرغم من أن أحدث إصدار للأرباح سلط الضوء على الضعف المستمر في الإعلانات وانخفاض الإيرادات.

في وقت كتابة هذا التقرير ، انخفض سعر سهم الشركة بأكثر من 20٪ مقابل أعلى مستوى له منذ بداية العام.

لماذا بيركشاير متفائلة على سهم Sirius XM؟

تعكس حصة Berkshire Hathaway المتزايدة في أسهم Sirius XM رهانا على التدفق النقدي الدائم للشركة وقاعدة المشتركين الراسخة.

تحقق SIRI أكثر من ثلاثة أرباع إيراداتها من الاشتراكات ، مما يجعلها أقل عرضة للإنفاق الدوري على الإعلانات. يخلق نموذج الراديو عبر الأقمار الصناعية - المثبت في ملايين المركبات - أنماط استماع معتادة ومعدلات احتفاظ عالية.

على الرغم من الضعف على المدى القريب ، من المحتمل أن يرى بافيت قيمة في قدرة هذا النموذج على تحقيق أرباح يمكن التنبؤ بها على المدى الطويل.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن تخصيص رأس المال المنضبط للشركة ، بما في ذلك إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح ، يجعلها أكثر جاذبية للامتلاك.

بينما يتغير المشهد الإعلامي ، يوفر النموذج الهجين لشركة Sirius XM Holdings Inc. للراديو القديم والبث الرقمي مكانا يصعب تكراره.

بالنسبة لبيركشاير ، فإن شركة الراديو الفضائية الوحيدة في الولايات المتحدة هي لعبة ذات قيمة كلاسيكية ذات اتجاه صعودي طويل الأجل.

تشارك Evercore ISI وجهة نظر بناءة حول أسهم SIRI

يشارك محللو Evercore ISI إلى حد ما ثقة وارن بافيت في أساسيات Sirius XM على المدى الطويل في النصف الثاني من عام 2025.

في مذكرتهم البحثية الأخيرة ، قالوا ، "استمر عام 2025 في كونه عاما انتقاليا ، على الرغم من أننا نعتقد أن الإدارة تستمر في التنفيذ بشكل جيد ، ولا نرى تحولا ذا مغزى في الأساسيات".

حافظت Evercore ISI على تصنيفها "المحتجز" على أسهم SIRI بعد النتائج الفصلية - نقلا عن التدفق النقدي الحر القوي للشركة (FCF) ومبادرات خفض التكاليف كأسباب للبقاء متفائلا.

سجلت Sirius Holdings 402 مليون دولار في FCF ، بزيادة 27٪ على أساس سنوي للربع الثاني من السنة المالية ، وأكدت التزامها ب 1.5 مليار دولار بحلول عام 2027.

بشكل عام ، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 5.0٪ ونسبة السعر إلى الأرباح (P / E) أقل من 8 ، من المؤكد أن سهم Sirius XM جذاب - على الأقل للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.  

أسهم Sirius XM: فخ القيمة أم القيمة؟

Sirius XM هي مفارقة - انخفاض الإيرادات ، ومع ذلك التدفق النقدي القوي وعوائد المساهمين.

تصويت بيركشاير على الثقة مهم ، لكنه ليس نهائيا. تواجه الشركة تحديات حقيقية من عمالقة البث وتغيير عادات المستهلكين.

بالنسبة للمستثمرين ، يقدم سهم SIRI تقييما مقنعا وتدفقا للدخل ، لكن النمو لا يزال بعيد المنال.

إذا تمكنت Sirius XM من تحقيق الاستقرار في قاعدة مستخدميها وتنشيط عروضها الرقمية ، فقد يكون هناك اتجاه صعودي.

حتى ذلك الحين ، يعد الشراء حذرا - الأنسب لأولئك الذين يعطون الأولوية للتدفق النقدي على النمو.