سوهو هاوس سيصبح خاصا في صفقة بقيمة 2.7 مليار دولار بقيادة فنادق MCR

من المقرر أن تصبح شركة Soho House & Co ، مشغل نادي الأعضاء المعروفة بجذب المشاهير والمبدعين ، شركة خاصة بعد الموافقة على صفقة بقيمة 2.7 مليار دولار مع كونسورتيوم بقيادة فنادق MCR ومقرها نيويورك.

الاتفاقية ، التي تم الإعلان عنها يوم الاثنين ، تقدر الأسهم العادية لشركة Soho House عند 9 دولارات للسهم الواحد وتشمل إعادة تمويل ديونها الحالية.

أدى الإعلان إلى ارتفاع سعر سهم Soho House بأكثر من 16٪ خلال تداول ما قبل السوق يوم الاثنين.

تقدم الصفقة 9 دولارات نقدا لكل سهم من الأسهم العادية في Soho House ، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 17.8٪ على سعر إغلاق يوم الجمعة البالغ 7.64 دولارا أمريكيا وعلاوة بنسبة 83٪ على سعر الإغلاق في 18 ديسمبر 2024 ، في اليوم السابق لكشف Soho House عن تلقيها النهج الأولي.

تتضمن الصفقة قيمة إجمالية للمؤسسة حوالي 2.7 مليار دولار ، بما في ذلك الديون ، وتمثل تحولا كبيرا لشركة تم طرحها للاكتتاب العام في عام 2021 بسعر 14 دولارا للسهم ولكنها عانت من الخسائر المتزايدة وتقلبات أسعار الأسهم.

عند الانتهاء من عملية الاستحواذ ، سيتم شطب أسهم Soho House من بورصة نيويورك ، لإنهاء فترة عملها القصيرة كشركة مطروحة للتداول العام.

قال أندرو كارني ، الرئيس التنفيذي لشركة Soho House ، إن الصفقة تعكس ثقة المساهمين في مسار نمو الشركة.

قال تايلر مورس ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة MCR ، إن الاستثمار كان فرصة للجمع بين الخبرة التشغيلية وواحدة من أكثر العلامات التجارية تميزا في مجال الضيافة.

"يمثل استثمار MCR في Soho House فرصة استراتيجية للجمع بين خبرتنا التشغيلية وواحدة من أكثر العلامات التجارية تميزا في مجال الضيافة. هدفنا المشترك هو حماية تجربة الأعضاء ، ودفع النمو الدولي المستدام لأعضاء مجلس النواب ، وحماية وتوسيع الأساس الثقافي والإبداعي الذي جعل من Soho House رائدا عالميا في الصناعة".

دعم مالي من أبولو وجولدمان ساكس

تقود مجموعة المستثمرين فنادق MCR ، التي تضم محفظتها عقارات بارزة مثل فندق TWA في مطار جون كنيدي ، وفندق هاي لاين ، وفندق Gramercy Park في نيويورك ، بالإضافة إلى برج BT في لندن.

كما توسعت MCR ، وهي واحدة من أكبر مالكي الفنادق في الولايات المتحدة مع 30,000 غرفة ، في برامج الضيافة من خلال أصول مثل Stayntouch و Optii.

يتم دعم عرض MCR من قبل Apollo Global Management ، والتي ، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال ، نقلا عن مصادر ، أنها تقدم أكثر من 700 مليون دولار من الديون وتمويل الأسهم.

تم تنظيم مشاركة Apollo كحل رأسمالي هجين ، مع تخصيص جزء من العائدات لإعادة تمويل السندات المضمونة العليا لشركة Soho House.

ستقوم شركة Goldman Sachs Alternatives ، التي تعد بالفعل مساهما مهما منذ عام 2021 ، بترحيل معظم أسهمها الحالية والمساهمة برأس مال إضافي في الصفقة.

دعم الذراع الاستثماري Soho House من خلال أعمال Hybrid Capital ، والتي ستستمر في دعم العلامة التجارية.

أشتون كوتشر تنضم إلى مجلس الإدارة كجزء من اتحاد المستثمرين

ستجلب الصفقة أيضا مستثمرين استراتيجيين جدد ، بما في ذلك مستثمر التكنولوجيا والممثل أشتون كوتشر.

سينضم كوتشر ، الذي بنى سمعة طيبة في وادي السيليكون كداعم ناجح للشركات في مراحلها المبكرة ، إلى مجلس إدارة سوهو هاوس بمجرد إغلاق الصفقة.

كما يقوم المساهمون الآخرون على المدى الطويل ، بما في ذلك ريتشارد كير والمؤسس جونز ، بترحيل غالبية ممتلكاتهم إلى الكيان الخاص.

شبكة عالمية ذات طابع ثقافي

تدير Soho House ، التي تأسست في لندن عام 1995 ، نوادي للأعضاء فقط في المدن الكبرى في جميع أنحاء أوروبا وأمريكا الشمالية وخارجها.

توفر العضوية ، التي يمكن أن تصل إلى آلاف الدولارات سنويا ، الوصول إلى مساحات تناول الطعام الخاصة والحانات والصالات ومجموعة من الأحداث الثقافية ، من الموسيقى الحية والقراءات إلى العروض.

لطالما اجتذبت النوادي المشاهير والموسيقيين والمصممين والفنانين.

أصبحت المواقع في لندن ونيويورك ولوس أنجلوس عنصرا أساسيا في الثقافة الإبداعية ، مع ظهور من أمثال ليدي غاغا والأمير هاري وميغان ماركل.

حتى أن العلامة التجارية تلقت دفعة من ثقافة البوب عندما ظهر ناديها في مانهاتن في حلقة من "Sex and the City".

على عكس النوادي التقليدية الموجهة نحو الأعمال التجارية ، قام Soho House بزراعة جو أكثر استرخاء وإبداعا ، مما أدى إلى تثبيط البدلات وربطات العنق ، وأحيانا تقديم عضوية للفنانين مقابل عملهم.

الأداء المالي والتحديات

كانت رحلة سوهو هاوس كشركة عامة مضطربة.

بعد الإدراج في عام 2021 ، تم تداول الأسهم في البداية عند 14 دولارا لكنها انخفضت بشكل حاد مع تصاعد الخسائر وتذبذب النمو.

أعرب المستثمرون عن قلقهم بشأن الاقتصاد غير المتكافئ لنموذج العضوية ، الذي يعتمد بشكل كبير على التوسع في أسواق جديدة.

ومع ذلك ، في الأرباع الأخيرة ، تحسن الأداء.

سجلت Soho House مؤخرا أرباحها الفصلية الثالثة على التوالي ، حيث ارتفعت إيرادات العضوية في الربع الثاني بنسبة 15.9٪ على أساس سنوي لتصل إلى 118.6 مليون دولار.

كان السهم يرتفع بشكل مطرد قبل أخبار الاستحواذ ، مما يعكس تفاؤلا حذرا بشأن تحوله.

من المتوقع أن يمنح التحول إلى القطاع الخاص الشركة مزيدا من المرونة ، مما يزيل ضغط التقارير الفصلية ويسمح للإدارة باتباع استراتيجيات طويلة الأجل دون تدقيق السوق العام.