أهم 3 أسباب لتجنب JEPQ ETF على الرغم من عائده البالغ 11٪

يطلق صندوق JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) جميع الأسطوانات حيث يعزز المستثمرون مخصصاتهم. لقد قفز إلى مستوى قياسي ، بينما قفزت تدفقاته بأكثر من 8 مليارات دولار هذا العام. لقد كان لديها تدفقات صافية للخارج في أسبوعين فقط هذا العام.

تمتلك JEPQ الآن أكثر من 29 مليار دولار ، مما يجعلها واحدة من أكبر الصناديق في صناعة المكالمات المغطاة. ومع ذلك ، على الرغم من هذا النمو ، وعائد توزيعات الأرباح بنسبة 11٪ ، هناك أسباب لتجنبه هذا العام.

JEPQ ETF باهظ الثمن 

JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF هو صندوق مدار نشط يتتبع في الغالب الشركات في مؤشر ناسداك 100 ثم يحقق دخلا من بيع خيارات الشراء.

يولد الصندوق أرباحه من أرباح المحفظة وأيضا من علاوة خيار الشراء. في حين أن العلاوة جيدة، إلا أنها تحد أيضا من المكاسب طويلة الأجل، خاصة عندما يكون مؤشر ناسداك 100 في ارتفاع قوي.

على هذا النحو ، فإن كونه صندوقا مدرا بنشاط ، فهو أغلى من الصناديق السلبية الأخرى مثل Invesco QQQ ETF (QQQ) و Vanguard SandP 500 (VOO). في هذه الحالة ، تتقاضى نسبة نفقات تبلغ 0.35٪ ، مما يعني أن 100,000 دولار تكلف حوالي 350 دولارا سنويا.

في المقابل ، يتقاضى Invesco NASDAQ 100 ETF  (QQQM) 0.15٪ ، وهو ما يكلف حوالي 150 دولارا في السنة. يعد الفرق البالغ 200 دولار فرقا كبيرا ، خاصة عندما تحتفظ به لسنوات عديدة.

لا تولد JEPQ عوائد مفرطة

دائما ما تكون نسبة النفقات العالية مفهومة عندما يستثمر المرء في أصل أظهر أدائه المتفوق. 

في حالة JEPQ ، تتمثل الفائدة الرئيسية في أنها تتمتع بعائد أرباح مرتفع من معظم صناديق الاستثمار المتداولة. عائدها البالغ 11٪ هو أكثر بكثير من 1٪ التي يقدمها مؤشر ناسداك 100. هذا يعني أن المرء يتلقى دائما شيكا أعلى من أولئك الذين يستثمرون في QQQM.

ومع ذلك ، فإن التحدي يكمن في أن عوائد توزيعات الأرباح لا تؤدي بالضرورة إلى عوائد إجمالية أعلى ، والتي تشمل أداء الأسهم وتوزيعات الأرباح.

من خلال الاستفادة من استراتيجية الشراء المغطى ، يتم دائما تحديد مكاسب الصندوق ، خاصة عندما يكون مؤشر ناسداك 100 في ارتفاع قوي.

على هذا النحو ، عند النظر في العائد الإجمالي ، يتفوق QQQM ETF باستمرار على JEPQ. بلغ إجمالي عائد QQQM في السنوات الثلاث الماضية 100٪ ، بينما ارتفع JEPQ بنسبة 73٪. فرق 27٪ كبير ولا يستحق الاستسلام.

JEPQ لديها قيود ضريبية

السبب المهم الآخر لتجنب JEPQ ETF هو أن لديه قيودا ضريبية لا تستحق العناء. أولا ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة الأخرى ، تستخدم JEPQ السندات المرتبطة بالأسهم (ELN) ، والتي لا تتأهل للمعاملة الضريبية التفضيلية. بدلا من ذلك ، يتم فرض ضرائب على علاوة الخيارات بمعدل ضريبة دخل عادي أقل ملاءمة.

كل هذا يعني أن JEPQ ETF هو صندوق باهظ الثمن يقدم عائدا أقل ويخضع للضريبة بمعدل أعلى من توزيعات الأرباح العادية. 

باختصار ، فإن معظم المستثمرين الذين لديهم أفق طويل الأجل سيحققون أداء جيدا دائما من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة السلبية البسيطة أكثر من الصناديق النشطة الفاخرة.