أوراكل تقفز في مرحلة ما قبل السوق حتى مع تقديم Barclays و RBC وجهات نظر متباينة

تجذب شركة Oracle Corp. (NYSE: ORCL) اهتماما متزايدا في وول ستريت قبل تقرير أرباح الربع الأول من عام 2026 ، حيث أصدرت البنوك الكبرى توقعات محدثة تعكس التفاؤل والحذر.

من المتوقع أن تقدم عملاق البرمجيات السحابية مزيدا من التفاصيل حول عقد بقيمة 30 مليار دولار تم الكشف عنه في يونيو ، وهي صفقة يعتقد المحللون أنها يمكن أن تعيد تشكيل مسار نموها.

باركليز يرى ارتفاعا قويا من عقد بقيمة 30 مليار دولار

رفع باركليز يوم الاثنين السعر المستهدف على أوراكل إلى 281 دولارا للسهم من 221 دولارا ، مع الحفاظ على تصنيف الوزن الزائد.

يشير الهدف الجديد إلى ارتفاع بنسبة 18٪ تقريبا عن المستويات الحالية.

وصف المحلل رايمو لينشو التقرير القادم بأنه "مختلف تماما عن السنوات الأخرى" ، مشيرا إلى حجم العقد متعدد السنوات البالغ 30 مليار دولار الذي تم الكشف عنه في إيداع 8 آلاف في أواخر يونيو.

يتوقع باركليز أن تقدم Oracle معلومات إضافية حول كيفية تأثير العقد على التزامات الأداء المتبقية (RPO) ، مشيرا إلى أن صفقة بهذا الحجم يمكن أن "تدفع RPO إلى الارتفاع بشكل هادف للغاية".

وأشار لينشو أيضا إلى النفقات الرأسمالية المحتملة اللازمة لدعم تنفيذ الاتفاقية.

تشير فحوصات البنك إلى أن Oracle يمكن أن تتجاوز توقعات الإجماع ، مدعومة باهتمام العملاء بمجالات النمو مثل Oracle Cloud Infrastructure (OCI) وقاعدة البيانات المستقلة وتطبيقات المؤسسات.

توقع المحللون الذين استطلعت LSEG آراءهم أرباحا قدرها 1.48 دولار للسهم على إيرادات قدرها 15.04 مليار دولار ، مما يعني نموا في الأرباح على أساس سنوي بأكثر من 6٪ وزيادة في الإيرادات بنسبة 13٪.

ارتفعت أسهم Oracle بأكثر من 43٪ منذ بداية العام حتى الآن ، حيث أضاف السهم 1.4٪ أخرى في تداول ما قبل السوق.

تظل RBC حذرة مع تصنيف أداء القطاع

في غضون ذلك ، كررت RBC Capital تصنيفها لأداء القطاع على Oracle ، حيث حددت سعرا مستهدفا قدره 195 دولارا.

مع وصول القيمة السوقية لشركة Oracle إلى 670 مليار دولار ، أكدت RBC أن تركيز المستثمرين لا يزال على مسار نمو OCI ، والذي من المتوقع أن يسجل نموا في نطاق منخفض بنسبة 50٪ على أساس سنوي.

سؤال رئيسي آخر للمستثمرين هو مقدار العقد المتعلق ب OpenAI البالغ قيمته 30 مليار دولار يمثل أعمالا إضافية بدلا من الطلب الحالي.

كما سلطت الشركة الضوء على عدم اليقين حول تقنية Stargate من Oracle ، حيث لم يتم تحديد مساهمتها المالية بعد.

تتوقع RBC أن تلعب الإفصاحات حول العقود الكبيرة المتعلقة بالذكاء الذكاء الاصطناعي ونمو RPO دورا حاسما في رد فعل السوق على النتائج.

يشير السعر المستهدف البالغ 195 دولارا إلى مضاعف السعر إلى الأرباح للعام التقويمي 2026 بمقدار 38 ضعفا ، بانخفاض عن 46.8 ضعفا الحالية بعد ارتفاع سهم Oracle الحاد بأكثر من 70٪ في العام الماضي.

مشهد أوسع للمحللين وخطط التوسع

كما تفكر شركات أخرى في نتائج Oracle.

تتوقع TD Cowen معدل نمو ثابتا للعملة بنسبة 10٪ ، مشيرة إلى الطلب المرن على OCI.

رفعت Morgan Stanley مؤخرا سعرها المستهدف إلى 246 دولارا مع تصنيف Equal Weight ، بينما حددت Global Equities Research هدفا أكثر عدوانية يبلغ 400 دولار ، بحجة أن Oracle تحتل دورا محوريا في النظام البيئي التكنولوجي المتطور.

بالتوازي مع توقعات المحللين ، تسعى Oracle إلى توسيع البنية التحتية بشكل كبير.

من المقرر أن تتلقى مراكز بيانات الشركة في ويسكونسن وتكساس حزمة ديون بقيمة 38 مليار دولار ترتيبها JPMorgan Chase و Mitsubishi UFJ Financial Group.

من هذا الإجمالي ، تم تخصيص 23 مليار دولار لحرم تكساس ، مما يؤكد استثمار Oracle القوي في البنية التحتية السحابية لدعم الطلب المتوقع.

بينما تستعد Oracle لإصدار أرباحها بعد إغلاق السوق يوم الثلاثاء ، سيراقب المستثمرون عن كثب الوضوح بشأن نطاق عقدها الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات ، ومسار أعمالها السحابية ، وتوقيت العوائد من برنامج استثمار رأس المال الثقيل.