توقعات SPY و VOO ETF: إليك سبب تراجع مؤشر SandP 500 قريبا

ارتفعت صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشر Vanguard SandP 500 (VOO) ومؤشر SPDR SandP 500 (SPY) هذا الشهر وتحوم عند أعلى مستوياتها على الإطلاق ، مدعومة بالطلب المستمر على الأسهم قبل بيانات التضخم الأمريكية. يتم تداول VOO ETF بسعر 600 دولار بينما تم تداول SPY عند 650 دولارا. 

يشير تحليل سعر سهم VOO ETF إلى تراجع 

يظهر التحليل الفني الأكثر حرصا أن VOO و SPY ETDs قد يكونا على أعتاب التراجع في الأسابيع المقبلة. 

يوضح الرسم البياني أدناه أن VOO ETF قد شكل نموذج الوتد الصاعد ، والذي يتكون من خطي اتجاه صاعدين ومتقاربين. يقترب خطا هذا النمط الآن من التقائهما ، مما يشير إلى التراجع.

علاوة على ذلك ، لم يعيد ETF بعد اختبار مستوى الدعم المهم عند 560 دولارا ، وهو أعلى مستوى له في فبراير. من الشائع أن يعيد الأصل اختبار دعم حاسم بعد الاختراق الصعودي. يعرف هذا الموقف باسم نمط الاختراق وإعادة الاختبار وهو أحد أكثر علامات الاستمرار شيوعا في التحليل الفني.

لا يزال VOO ETF أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 100 يوم و 200 يوم (EMA) ، والتي تبلغ 533 دولارا و 542 دولارا على التوالي. في معظم الحالات ، سيمر الأصل دائما بعملية تعرف باسم متوسط الارتداد ، حيث يتراجع عن هذه المتوسطات المتحركة.

وفي الوقت نفسه ، كان مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD يتحركون هبوطا في الأشهر القليلة الماضية حتى مع ارتفاع VOO ETF. يعرف هذا الأداء باسم الاختلاف الهبوطي وهو علامة شائعة على الانعكاس.

لذلك ، من المحتمل أن يتراجع صندوق الاستثمار المتداول في الأسابيع القليلة المقبلة ، ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى الدعم المهم عند 560 دولارا ثم يستأنف الاتجاه الصعودي.

التراجعات شائعة مع مؤشر SandP 500. على سبيل المثال ، في أبريل ، انخفض من أعلى مستوى له عند 560 دولارا إلى أدنى مستوى عند 442 دولارا ، أي انخفاض بنسبة 21٪. حدث هذا الانخفاض بعد أن أطلق دونالد ترامب تعريفاته.

مخزون VOO ETF | المصدر: TradingView

لماذا قد يتراجع مؤشر SandP 500

بشكل أساسي ، هناك ثلاثة أسباب رئيسية وراء تراجع مؤشر SandP 500 وصناديق الاستثمار المتداولة الخاصة به على المدى القريب.

أولا ، هناك المفهوم المعروف باسم شراء الشائعات وبيع الأخبار. في هذا ، ارتفع مؤشر SandP 500 حيث يتوقع المستثمرون خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع المقبل.

سيحدث هذا الخفض بالتأكيد حيث نشرت الولايات المتحدة أرقام وظائف ضعيفة. أظهر تقرير يوم الثلاثاء أن عدد الأمريكيين في كشوف المرتبات كان أقل ب 911,000 من المتوقع. وبالمثل ، تظهر بيانات الرواتب الرسمية للمزارع غير الزراعية أن الاقتصاد خلق 22,000 وظيفة فقط في أغسطس حيث ارتفع معدل البطالة إلى 4.3٪.

لذلك ، سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة للمساعدة في منع المزيد من التدهور في سوق العمل. نتوقع أن يكون خفض سعر الفائدة متشددا حيث يمر الاقتصاد بفترة ركود تضخمي.

يحدث الركود التضخمي ، وهو أسوأ كابوس للاحتياطي الفيدرالي ، عندما يتباطأ الاقتصاد ويرتفع التضخم. يتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات القادمة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع إلى 3٪ في أغسطس.

الخطر المحتمل الآخر لصناديق الاستثمار المتداولة VOO و SPY هو أن التدفقات الداخلة من المستثمرين الأمريكيين والدوليين إلى صناديقها تتباطأ ، وهي علامة على إرهاق المشترين. على سبيل المثال ، كان لدى VOO ETF تدفقات خارجة بقيمة 104 ملايين دولار الأسبوع الماضي. قال محللو RBC:

أخيرا ، هناك خطر من تباطؤ صناعة الذكاء الاصطناعي ، التي عززت سوق الأسهم. في بيان صدر مؤخرا ، أكدت NVIDIA أن أعمالها لم تكن تنمو بوتيرة أسرع مما كان متوقعا في البداية. هذه رياح معاكسة كبيرة حيث تعزى معظم مكاسب SandP 500 الأخيرة إلى الرياح الخلفية الذكاء الاصطناعي.