هل يبالغ سهم AMD في رد فعله على شراكة Nvidia-Intel اليوم؟

يهتف المستثمرون لشركة Intel Corp (NASDAQ: INTC) هذا الصباح بعد أن أعلنت شركة Nvidia Corp العملاقة لرقائق الذكاء الاصطناعي (NASDAQ: NVDA) عن استثمار بقيمة 5 مليارات دولار في شركة أشباه الموصلات المحاصرة.

وفقا للبيان الصحفي المشترك للشركتين ، فإن الشراكة المعلنة تتجاوز حقوق الملكية - فهي تشمل التطوير المشترك لمركز البيانات المخصص ورقائق الكمبيوتر الشخصي ، والاستفادة من مكدس الذكاء الاصطناعي من Nvidia ونظام Intel x86 البيئي.

بالنسبة إلى INTC ، يعد هذا شريان الحياة الاستراتيجي الذي يصل بعد فترة وجيزة من استحواذ الحكومة الأمريكية على حصة 10٪ في شركة صناعة الرقائق.

بالنسبة لنظيرتها التي تتخذ من سانتا كلارا مقرا لها ، Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) ، فإن أخبار Nvidia-Intel لا تبشر بالخير نظرا لأن سهم الذكاء الاصطناعي قد انخفض بأكثر من 5.0٪ في وقت كتابة هذا التقرير.

ماذا تعني أخبار Nvidia-Intel حقا لسهم AMD

يبدو أن عمليات البيع المذكورة أعلاه في أسهم AMD بعد أخبار Nvidia-Intel اليوم مدفوعة بالمعنويات أكثر من كونها مبررة بشكل أساسي.

لا يشمل استثمار NVDA في صانع الرقائق المحاصر أعمال المسبك الخاصة بالأخير.

إنها شراكة غير حصرية وغير مدمرة وضيقة استراتيجيا ، مما يعني أن Nvidia لا تتخلى عن نظامها البيئي الحالي (TSMC و Arm و CUDA الهيمنة) - إنها مجرد تحوط ضد المخاطر الجيوسياسية وتنويع عبواتها وخيارات x86.

وفي الوقت نفسه ، لا يزال خندق AMD التنافسي - بنية الشرائح ، وجر خادم EPYC ، ومسرعات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها - سليمة.

لا تعيد الصفقة توجيه أحمال العمل الأساسية ل Nvidia أو تعيد تعريف مكدس الذكاء الاصطناعي.

فكر في الأمر على أنه محاذاة تكتيكية ، وليس تحولا تكتونيا. ليس الأمر كما لو أنه يتم استبدال AMD. إنه مجرد تباين - وهذا أمر قابل للبقاء على قيد الحياة ، بل مفيد.

لماذا قد يكون تحالف NVDA-INTC مفيدا لأسهم AMD

قد يكون تحالف Nvidia-Intel الذي تم الإعلان عنه اليوم في الواقع رياحا خلفية لسهم AMD لأنه يشحذ الخطوط التنافسية دون التعدي بشكل مباشر على نقاط قوتها الأساسية.

نظرا لأن Nvidia تميل إلى عبوات Intel وقدرات x86 ، فإن AMD حرة في مضاعفة بنية الشرائح ، وريادة خادم EPYC ، والتكامل السلس مع عقد TSMC المتقدمة.

تعزز الشراكة أيضا مكانة Advanced Micro Devices كبديل محايد - غير متشابك في التحوط الجيوسياسي أو قيود التصنيع القديمة.

بينما تتنقل Nvidia و Intel في محاذاة خاصة بهما ، يمكن ل AMD تسريع الابتكار وتعميق روابط النظام البيئي (مثل UALink) والحصول على حصة سوقية من الشركات الحذرة من قفل البائعين.

في جوهرها ، تخلق الصفقة تشعبا يسمح لمخزون أشباه الموصلات بتحديد مساره الخاص - بوضوح وسرعة واستقلال استراتيجي.

هل يجب أن تستثمر في أسهم AMD عند التراجع؟

كما هو واضح ، تظل قيادة AMD في وحدات المعالجة المركزية عالية الأداء ودورها في كونسورتيوم UALink (منافس ل NVLink من Nvidia) كما هي.

الخطر الحقيقي هنا هو الإدراك فقط: قد يخشى المستثمرون من فقدان الأجهزة الصغيرة المتقدمة لأهميتها في بنية خادم الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك ، في الواقع ، لا تزال خارطة طريق AMD وقوة التنفيذ توفر عزلا تنافسيا.

لذا ، نعم ، تستحق أسهم AMD الشراء عند التراجع اليوم إذا كنت تنظر إلى ما هو أبعد من التقلبات الرئيسية.

لا تزال أساسيات الشركة قوية: نمو قوي لمركز البيانات ، وإطلاق GPU تنافسي ، والريادة في بنية الشرائح.

يواصل محللو وول ستريت تصنيف سهم AMD على أنه "زائد الوزن" حيث يشير خط أنابيب الابتكار وسجل التنفيذ إلى المرونة.

يشير متوسط هدفهم البالغ 191 دولارا إلى ارتفاع محتمل بنسبة 25٪ تقريبا في سهم الذكاء الاصطناعي من المستويات الحالية.