راي داليو يكشف عن فئتين من الأصول ستستفيدان من ارتفاع الديون الأمريكية

يقول المستثمر المؤثر راي داليو إن الإنفاق الحكومي غير الخاضع للرقابة والزيادة اللاحقة في الديون الأمريكية قد أضرت بشكل ملحوظ بالثقة في العملات التقليدية في عام 2025.

ومع تفاقم الاختلالات المالية، يتوقع أن يتفوق الذهب والعملات اللامركزية على مخازن القيمة.

في منتدى FutureChina العالمي السنوي ، حث مؤسس Bridgewater Associates المستثمرين على تخصيص ما يقرب من 10٪ من محافظهم الاستثمارية للذهب.

وقد يؤدي الدور المتنامي للمعدن في الاحتياطيات العالمية ومرونته في مواجهة انخفاض قيمة العملة إلى ارتفاع سعره أكثر خلال الفترة المتبقية من هذا العام.

لاحظ أن XAU / USD يقع حاليا تحت مستوى 3,700 دولار.

لماذا يرتفع الدين الأمريكي في عام 2025؟

وتكافح حكومة الولايات المتحدة فجوة مالية آخذة في الاتساع مدفوعة بسياسات الإنفاق الصارمة والعجز المستمر.

وفقا لداليو ، فإن العجز السنوي للحكومة يتجاوز الآن 2 تريليون دولار ، بالإضافة إلى 1 تريليون دولار من مدفوعات الفائدة والحاجة إلى إعادة تمويل ما يقرب من 9 تريليون دولار من الالتزامات المستحقة.

ومع محدودية إقبال المستثمرين العالميين على استيعاب هذا الحجم من إصدار الديون، أصبح عدم التوازن بين العرض والطلب حادا.

من المتوقع أن تضيف حزمة الضرائب والإنفاق الموسعة للرئيس دونالد ترامب 3.4 تريليون دولار إلى الدين الوطني على مدى العقد المقبل ، مما يزيد من إجهاد الاستدامة المالية.

يحذر الخبراء من أن إحجام الحزبين عن كبح جماح الإنفاق قد دفع النظام نحو نقطة تحول.

لماذا يعتبر ارتفاع الديون الأمريكية رياحا خلفية للذهب؟

تكتسب جاذبية الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار النقدي زخما مع فقدان العملات التقليدية للقوة الشرائية.

وشدد داليو على أنه عندما تفرط الحكومات في الإنفاق وتتراكم ديونا لا يمكن تحملها، تميل عملاتها إلى الضعف مما يجعل الذهب بديلا أكثر جاذبية.

في عام 2025 ، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بالفعل بأكثر من 10٪ ، ومع ذلك ارتفع الذهب بشكل أكثر حدة ، متفوقا على معظم العملات الورقية.

ينظر المستثمرون بشكل متزايد إلى الذهب ليس فقط كسلعة ، ولكن كعملة شبه احتياطية.

إن ندرتها ومتانتها ودورها التاريخي كمخزن للثروة تجعلها ملجأ طبيعيا في أوقات عدم اليقين المالي.

تعمل البنوك المركزية أيضا على تعزيز حيازاتها من الذهب ، مما يعزز أهميته الاستراتيجية.

لماذا يعتبر ارتفاع الديون رياحا خلفية للعملات غير الورقية؟

وأشار راي داليو أيضا إلى الأهمية المتزايدة للعملات غير الورقية - مثل العملات المشفرة والأصول الرقمية - كبدائل للأموال المدعومة من الحكومة.

عندما ترتفع مستويات الديون السيادية ويتآكل الانضباط المالي، تميل الثقة في أنظمة العملات الورقية إلى التعثر.

توفر العملات غير الورقية ، التي تعمل خارج الأطر النقدية المركزية ، تحوطا لامركزيا ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة.

ومع تضاؤل هيمنة الدولار، وخاصة مع اكتساب اليوان الصيني زخما في التجارة العالمية، ينظر إلى الأصول الرقمية على نحو متزايد على أنها مخازن قيمة قابلة للحياة.

وفقا لمؤسس Bridgewater Associates ، إذا استمرت الحكومات في تجنب الإصلاح المالي ، فسوف يلجأ المستثمرون إلى الأصول المحصنة ضد التلاعب السياسي والتخفيف النقدي.