لماذا تراجع سهم كوستكو بعد الربع الرابع: 3 أسباب ، بالإضافة إلى 5 لشراء الانخفاض

يختار المستثمرون توخي الحذر بشأن شركة كوستكو للجملة (NASDAQ: COST) هذا الصباح على الرغم من أن بائع التجزئة الكبير للعضوية فقط جاء قبل تقديرات Street للربع الرابع المالي.

بما في ذلك انخفاض اليوم ، انخفضت أسهم COST بنسبة 15٪ تقريبا مقابل أعلى مستوى لها منذ بداية العام حتى تاريخه.

لماذا تراجع سهم كوستكو بعد أرباح الربع الرابع؟

بينما ظلت الأرقام الرئيسية قوية بشكل معقول في الربع الرابع ، يتعرض سهم كوستكو لضغوط يوم الجمعة بسبب الأسباب الثلاثة التالية:

1. وصل نمو مبيعات كوستكو المماثل إلى أدنى مستوى له في ستة أرباع - مما يشير إلى اعتدال أو تباطؤ زخم النمو المحلي.
2. يتم تسعير أسهم كوستكو من أجل الكمال. وبالتالي ، يمكن أن تؤدي علامات التباطؤ إلى جني الأرباح وقلق المستثمرين.
3. حافظ العديد من المحللين على تصنيفهم المحايد ، بينما خفض أحدهم سعره المستهدف على أسهم COST بعد إصدار الأرباح.

لماذا تستحق أسهم COST الشراء عند انخفاض ما بعد الأرباح

ومع ذلك ، على الجانب الآخر ، هناك أسباب كثيرة للمستثمرين على المدى الطويل للتفكير في شراء انخفاض ما بعد الأرباح في أسهم التجزئة أيضا. وتشمل هذه:

1. إيرادات متكررة قوية وولاء العملاء ، وذلك بفضل نموذج العضوية القوي. في الربع الرابع، ارتفع دخل رسوم العضوية بنسبة 14٪، مع الحفاظ على معدل التجديد قويا عند 90٪ على مستوى العالم.
2. استمرار الاتجاه الصعودي في المبيعات المماثلة ، على الرغم من بعض التباطؤ. ارتفعت مبيعات المتاجر نفسها في الولايات المتحدة بنسبة 5.1٪ في الربع الرابع - وهو عرض مرن وسط الإنفاق الاستهلاكي الحذر.
3. قيادة الأسعار على نطاق واسع. تعكس الزيادة بمقدار 13 نقطة أساس في هامش الربح الإجمالي للربع الرابع قدرة كوستكو على الحفاظ على انضباط الأسعار وقيمتها من خلال كيركلاند وكفاءات المصادر.
4. مساحة للتوسع في المستقبل. أنهت COST السنة المالية 2025 ب 914 مستودعا ، بعد أن افتتحت 27 موقعا جديدا. ويعتزم الاتحاد الأوروبي إضافة 35 مركزا آخر في السنة المالية 2026، مما يدل على إمكانات النمو العالمية.
5. عوائد نقدية قوية ومرونة. بلغ التدفق النقدي التشغيلي 13.33 مليار دولار لهذا العام ، مع 14.16 مليار دولار نقدا. تم رفع توزيعات الأرباح بنسبة 12٪ إلى 1.30 دولار للسهم الواحد في أبريل.

هل يمكن أن تتحمل كوستكو مخاطر التعريفة الجمركية؟

لا تزال أسهم كوستكو تستحق التملك عند المستويات الحالية أيضا لأنها تبدو في وضع جيد للتغلب على الرياح المعاكسة للتعريفة الجمركية ، وذلك بفضل حجم الشركة وخفة حركة المصادر وقوة العلامة التجارية الخاصة.

في مكالمة أرباح الربع الرابع ، أشار المدير المالي غاري ميلرتشيب إلى أن حوالي ثلث مبيعات الولايات المتحدة تنبع من السلع المستوردة ، لكن الشركة خففت بنشاط من التعرض.

في بعض الحالات ، قامت باستبدال العناصر التي تضررت من الرسوم الجمركية ببدائل Kirkland Signature - مستفيدة من علامتها الخاصة الموثوقة للحفاظ على القيمة.

بالإضافة إلى ذلك ، تقوم كوستكو بتعديل مزيج بضائعها من خلال الحصول على المزيد من المنتجات الأمريكية الصنع والميل إلى الفئات الأقل خطورة مثل الصحة والجمال.

تشير هذه المحاور الإستراتيجية ، جنبا إلى جنب مع هيكل التكلفة المنضبط ، إلى أن مخزون COST يمكنه امتصاص ضغوط التعريفة الجمركية دون المساس بريادته في الأسعار.

كيف توصي وول ستريت بلعب COST stock

على الرغم من التقييم الأقساط وإصدار الأرباح الذي لم يرضي المستثمرين على جميع الجبهات ، لا تزال وول ستريت تشهد مزيدا من الاتجاه الصعودي الكبير في أسهم كوستكو.

لا يزال تصنيف الإجماع على COST عند "الوزن الزائد" مع متوسط الهدف البالغ حوالي 1,086 دولارا مما يشير إلى الاتجاه الصعودي المحتمل بنسبة 18٪ تقريبا من هنا.