Apple باللون الأحمر بعد قيام Jefferies بتخفيض تصنيف صانع iPhone بسبب التوقعات الزائدة

واجهت شركة Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ضغوطا يوم الخميس بعد أن خفض المحللون في Jefferies تصنيف السهم ، محذرين من أن توقعات المستثمرين المحيطة بطرازات iPhone القادمة - خاصة الإصدار القابل للطي المحتمل - غير واقعية.

خفضت الشركة تصنيفها إلى الأداء الضعيف من Hold وخفضت سعرها المستهدف إلى 205.16 دولارا من 205.82 دولارا ، مما يعني ما يقرب من 20٪ من المستويات الحالية.

انخفضت أسهم Apple بنسبة 0.8٪ يوم الجمعة لتصل إلى 254.88 دولارا.

مخاوف بشأن iPhone 17 والنظرة القابلة للطي

جادل محللو جيفريز بأن الطلب الأقوى من المتوقع على iPhone 17 ، مدفوعا إلى حد كبير بخفض الأسعار على الطراز الأساسي بدلا من ابتكار المنتجات الكبير ، قد أدى إلى تضخيم التوقعات للجيل التالي من أجهزة Apple.

على وجه الخصوص ، أشارت الشركة إلى حماس المستثمرين لما يسمى ب iPhone 18 Fold باعتباره مفرطا.

كتب المحللون: "لقد أدى ذلك إلى توقعات مفرطة على 18 ضعفا ، ودورة الاستبدال".

نصح محلل جيفريز إديسون لي بأن سوق الأجهزة القابلة للطي من المرجح أن يظل محدودا وحذر من المبالغة في تقدير تأثيرها على مسار أرباح Apple.

وأشار لي إلى أن "المراجعة والاستقبال تبدو قوية ، ولكن مع ذلك فإن توقعات الصناعة لحجمها السنوي لا تزيد عن 3 ملايين وحدة" ، مما يعزز شكوك جيفريز بشأن الافتراضات الصعودية القابلة للطي.

توقعات جيفريز السنوية للحجم للجهاز القابل للطي أقل بكثير مما تفترضه بعض التوقعات الصعودية.

لاحظ المحللون أيضا أن أحدث مقدمة لتصميم Apple - iPhone Air ، الذي تم تسويقه على أنه أنحف iPhone حتى الآن - لم يكن لها صدى قوي لدى المستهلكين.

بدون ميزات اختراق للتمييز بين الطرز الجديدة ، حذر جيفريز من أن Apple قد تعتمد بشدة على استراتيجيات التسعير لدفع الترقيات.

ضغوط التقييم ومخاطر الهامش

أكد جيفريز أن سعر سهم Apple الحالي يعكس بالفعل "توقعات iPhone صعودية للغاية".

حتى بعد مراجعة التوقعات لتشمل زيادة سعر iPhone 18 القادم بمقدار 100 دولار ، قالت الشركة إن نموذج التدفق النقدي المخفض أظهر تغييرا طفيفا في القيمة الجوهرية لشركة Apple.

القلق ، وفقا لجيفريز ، هو أنه من غير المرجح أن تكون دورة الاستبدال المدفوعة بالسعر مستدامة ويمكن أن تخلق ضغطا على الهامش للشركة.

كتب المحللون: "بدون ميزات مبتكرة ، قد لا تكون دورة الاستبدال المدفوعة بالسعر مستدامة" ، مشيرين إلى أن اعتماد Apple على التحديثات الإضافية وعوامل الشكل الرقيقة قد لا يدعم نمو الأرباح على المدى الطويل.

مناظر متباينة في وول ستريت

يتناقض موقف جيفريز الحذر مع المشاعر الأوسع في وول ستريت.

من بين 51 محللا يغطون شركة Apple ، قام 33 بتقييم السهم على أنه شراء أو شراء قوي ، بينما يوصي اثنان فقط ، بما في ذلك Jefferies ، بتصنيف مكافئ للبيع ، وفقا لبيانات LSEG.

ارتفعت أسهم Apple بنسبة 14٪ خلال العام الماضي.

لا يزال المستثمرون متفائلين بشأن قوة العلامة التجارية للشركة ونظامها البيئي وإمكاناتها لجذب الطلب الجديد من خلال ابتكارات مثل الأجهزة القابلة للطي.

بينما يضيف تخفيض تصنيف جيفريز ملاحظة حذر ، فإن النقاش يؤكد على التحديات التي تواجهها شركة Apple في الحفاظ على زخم خط إنتاجها الرئيسي مع تطور تفضيلات المستهلكين واشتداد المنافسة في سوق الهواتف الذكية العالمية.