أدفانتست وسوفتبانك يرفَعان نيكي 225: هل ستحدّد نفيديا تحرّكها التالي؟

عكس مؤشر نيكي 225 الياباني تراجعه المبكر يوم الأربعاء، إذ خفّضت تراجعات أسعار النفط وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية الضغط على أسهم النمو، بينما اتخذ المستثمرون مواقف متحفظة قبل نتائج نفيديا المرتقبة للغاية.

كان المؤشر أعلى بنحو 0.6% عند 66,271 نحو الساعة 1 ظهرًا في طوكيو، بعد أن تراجع في وقت سابق من الجلسة.

كانت Advantest وSoftBank Group أكبر المساهمين الإيجابيين، بينما تخلفت Tokyo Electron وKioxia.

في أماكن أخرى في آسيا، ظل مؤشر KOSPI لكوريا الجنوبية متقلبًا بعد تراجع مبكر، في حين ارتفع مؤشر MSCI لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بشكل طفيف.

نيكي يعكس خسائره المبكرة مع تعافي أسهم الذكاء الاصطناعي

ارتفعت Advantest بنحو 2.7% وارتفعت SoftBank Group حوالي 2.6%، مسهمتين معًا بأكثر من 300 نقطة على نيكي بحلول وقت مبكر من بعد الظهر.

تقدمت Recruit Holdings وSony Group أيضًا بأكثر من 1%، مما ساعد على توسيع نطاق التعافي ليشمل ما هو أبعد من قطاع أشباه الموصلات.

كان هذا التحرك ملحوظًا لأن Tokyo Electron، وهي اسم آخر ثقيل في معدات الرقائق، صعدت بهامش طفيف فقط بعد أن هبطت بأكثر من 2% في وقت سابق، بينما بقيت Kioxia منخفضة بنحو 0.8%.

يشير هذا الانقسام إلى أن المستثمرين لا يراهنون بشكل جماعي على التكنولوجيا اليابانية قبل إعلان نفيديا.

برزت Terra Drone خارج نطاق نيكي، قفزت بأكثر من 20% بعد أن اختارتها وكالة الاستحواذ والتكنولوجيا واللوجستيات اليابانية لتزويد قوات الدفاع الذاتي بطائرة اعتراض بدون طيار.

هبوط النفط والعوائد يمنح طوكيو بعض المساحة

استفادت اليابان أيضًا من تراجع حاد في خام النفط. هبط خام برنت بأكثر من 2% صوب $86 للبرميل بعد أن استأنفت إيران محادثات مع عُمان بشأن إدارة مضيق هرمز.

كان الممر ينقل نحو خُمس النفط المتداول عالميًا قبل الصراع.

انخفاض النفط مفيد بشكل خاص لليابان، كونها مستوردًا رئيسيًا للطاقة. يقلل ضغط تكاليف الاستيراد وهوامش الشركات وتوقعات التضخم، كما يساهم في تهدئة أسواق السندات العالمية.

هبط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات صوب 4.63% بعد أن تراجع بنحو 6.5 نقطة أساس يوم الثلاثاء. قدّم تخفيف العوائد دفعًا إضافيًا لأسهم التكنولوجيا ذات التقييمات المرتفعة.

في أماكن أخرى، تراجعت عقود ناسداك الآجلة بنحو 0.5%، وكانت العقود الأوروبية شبه مستقرة، ومؤشر MSCI لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان لم يتغير تقريبًا أو ارتفع بشكل طفيف.

تظل نفيديا الاختبار لتجارة الرقائق في اليابان

الدافع الأكبر يأتي بعد إغلاق السوق الأمريكية، عندما تعلن نفيديا نتائج الربع المالي الثاني.

تشير تقديرات الإجماع إلى إيرادات بحوالي $92.2 مليار وربحية معدلة تبلغ $2.09 للسهم، مع توقع مبيعات الربع الثالث قرب $104.2 مليار.

كتب كبير استراتيجيي الاستثمار في Saxo، Charu Chanana، على Saxo أن مجرد التفوّق على التوقعات قد لا يُرضي المستثمرين بعد الآن.

الأسئلة الأهم هي مدى حجم أي مفاجأة إيجابية، وما الذي تشير إليه إدارة الشركة بشأن الإيرادات المستقبلية، وما إذا كانت الهوامش تستطيع تحمل ارتفاع تكاليف المكونات.

قال محلل J.P. Morgan، Harlan Sur، لصحيفة MarketWatch إن تعليقات نفيديا بشأن قدرتها التنافسية ستكون أيضًا حاسمة مع تحدي شرائح مخصصة ومنافسين ناشئين لأجزاء من امتيازها في الذكاء الاصطناعي.

هذا يهم نيكي مباشرة. أصبحت Advantest وTokyo Electron وSoftBank وأسماء أخرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي محركات رئيسية للمؤشر، مما يجعل طوكيو أكثر حساسية تجاه نفيديا ودورة الإنفاق الرأسمالي الأوسع للذكاء الاصطناعي.

حملت Advantest وحدها وزنًا نسبته 12.6% في نيكي عند إغلاق يوم الثلاثاء.