هل تستحق صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة مثل JPI و JEPQ و ULTY و XYLD كل هذا العناء؟

حققت صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة مثل JPI و JEPQ و ULTY و XYLD أداء جيدا في السنوات القليلة الماضية ، حيث اجتذبت مليارات الدولارات من الأصول حيث تبنى المستثمرون أرباحهم العالية. 

اجتذبت JEPI ، أكبر صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة ، أكثر من 41 مليار دولار من الأصول ، وذلك بفضل عائد توزيعات الأرباح بنسبة 8.3٪ ، وهو أعلى بكثير من 1.25٪ في SandP 500. 

وبالمثل ، اكتسب صندوق JEPQ ETF أكثر من 31 مليار دولار من الأصول بسبب عائده البالغ 10.40٪. تمتلك استراتيجية YieldMax Ultra Option Income Strategy (ULTY) أكثر من 3.3 مليار دولار أمريكي من الأصول وعائدا بنسبة 108٪. أيضا ، تبلغ قيمة Global X SandP 500 Covered Call ETF (XYLD) 3 مليارات دولار وعائد توزيعات أرباح بنسبة 12.9٪.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة

أصبحت JEPI و JEPQ و ULTY و XYLD وغيرها من صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة من الصناديق الشائعة بين المستثمرين بسبب عوائد توزيعات الأرباح العالية.

يمكن لهذه الأموال ، المعروفة باسم حلوى الطفرة السكانية ، أن تحقق عوائد شهرية أعلى بسبب كيفية بنائها. 

إنها أموال تدار بنشاط وتحقق عائدا باستخدام عملية هندسة مالية. المرحلة الأولى في هذا هي المكان الذي يجمعون فيه الأسهم في المؤشر ، حيث يشتري JEPQ ETF الأسهم الموجودة في مؤشر ناسداك 100.

تستثمر JEPI ETF لأول مرة في 131 شركة في مؤشر SandP 500. بعد القيام بذلك ، يقوم مديرو الصناديق بعد ذلك ببيع خيارات الشراء على المؤشر الأساسي. خيار الشراء هو عقد يمنح المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أصل بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة.

تمنحها تجارة خيار الشراء علاوة ، والتي عادة ما تتسع خلال فترات التقلبات العالية. ثم تقوم ETF بتوزيع العلاوة وتوزيعات الأرباح على مساهميها. 

هل صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة استثمار جيد؟

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة شائعة بين المستثمرين بسبب أرباحها المرتفعة ، والتي عادة ما تكون أكثر من الصناديق التقليدية وما تدفعه السندات الحكومية. 

الأهم من ذلك ، أن مستثمري الدخل يحبونهم لأنهم يدفعون أرباحهم كل شهر ، مما يجعلهم مثاليين للتقاعد.

ومع ذلك ، فإن أفضل طريقة لتقييم أداء صندوق الاستثمار المتداول ليست مقدار الأموال التي يدفعها في توزيعات الأرباح. يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار العائد الإجمالي ، والذي يتضمن أداء سعر السهم وتوزيعات الأرباح. 

وخير مثال على ذلك هو مقارنة JEPI و XYLD بمؤشر SandP 500. قفز مؤشر SandP 500 القياسي بنسبة 14٪ هذا العام ، بينما انخفض JEPI و XYLD بنسبة 1.15٪ و 5.92٪ على التوالي هذا العام.

بلغ إجمالي العائد ل SandP 500 هذا العام 15٪ ، بينما عاد الاثنان بنسبة 5.27٪ و 1.90٪. على هذا النحو ، في حين أن مستثمر مؤشر SandP 500 يتلقى أموالا أقل في توزيعات الأرباح ، فإنه يستفيد من عائد السعر.

يحدث الشيء نفسه مع مؤشر ناسداك 100 ومؤشر JEPQ. وبلغ إجمالي العائد على مؤشر ناسداك 100 هذا العام 10 في المائة، في حين عاد مؤشر ناسداك 100 بنسبة 18.70 في المائة.

وفي الوقت نفسه ، حقق سهم Coinbase عائدا إجماليا قدره 14.5٪ هذا العام ، في حين أن CONY ETF ، الذي يبلغ عائد توزيعات الأرباح 142٪ ، قد عاد بنسبة 14٪ فقط.

لذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة هذه ليست استثمارات جيدة لأنها تفيد فقط الرعاة الذين يتقاضون رسوما أعلى ويحققون عائدا إجماليا أصغر. على سبيل المثال ، تبلغ نسبة المصروفات في CONY ETF 1.22٪ ، بينما تبلغ نسبة XYLD 0.60٪. JEPI و JEPQ لهما مضاعفات 0.35٪ ، وكلها أعلى من VOO و IVV 0.03٪.