إليك سبب خسارة SPY ETF للمليارات مع مكاسب IVV و VOO

استمرت SPDR SandP 500 Trust (SPY) ETF في التخلص من الأصول هذا العام ، مما يجعلها الأسوأ أداء في وول ستريت. لقد خسرت أكثر من 32 مليار دولار من الأصول ، بينما أضاف Vanguard SandP 500 (VOO) أكثر من 86 مليار دولار. أضافت صناديق الاستثمار المتداولة IVV من BlackRock أكثر من 28 مليار دولار من الأصول. 

تم تجاوز SPY ETF من قبل IVV و VOO

قفزت تدفقات SPY ETF المستمرة هذا العام وجعلتها ثالث أكبر صندوق في وول ستريت. لديها الآن أصول بقيمة 677 مليار دولار ، في حين أن VOO و IVV لديهما أكثر من 762 مليار دولار و 701 مليار دولار على التوالي.

السبب الرئيسي للإطاحة ب SPY هو أن المستثمرين يفضلون الأموال الأرخص. تبلغ نسبة النفقات في SPY 0.09٪ ، مما يعني أن استثمارا بقيمة 100,000 دولار سيكلف 90 دولارا فقط سنويا من الرسوم.

من ناحية أخرى ، فإن استثمارا مماثلا في VOO و IVV سيكلف حوالي 30 دولارا فقط لكل منهما. في حين أن الفرق البالغ 60 دولارا لصندوق بأصول 100,000 دولار صغير ، إلا أن المستثمرين لا يرون الحاجة إلى دفع المزيد. من المحتمل أن يتبعوا نصيحة Morningstar عندما كتبت:

"عندما يتعلق الأمر بالرسوم ، تتقاضى VOO 0.03٪ ، بينما تتقاضى SPY 0.0945٪. قد يكون الفرق ضئيلا ، ولكن لا يوجد سبب لترك النقود على الطاولة. مع تساوي كل شيء آخر ، فإن الصندوق ذو الرسوم المنخفضة يكون أكثر انسجاما مع مصالح المستثمرين ".

سبب ثانوي آخر وراء تخلي المستثمرين عن SPY ETF والانتقال إلى VOO و IVV هو أن الأول تم إطلاقه كصندوق استثمار للوحدة. 

يعني هذا النهج أن المديرين ممنوعون من بعض العمليات الأساسية مثل إعادة استثمار أرباح الأسهم وأيضا استخدام المشتقات لمساواة النقد. على هذا النحو ، يختار المستثمرون الصناديق الأخرى لتجنب أوجه القصور في SPY.

تخلى SPY أيضا عن الأصول بسبب تصنيف Morningstar. بينما يتتبع مؤشر SandP 500 ، منحته الشركة تصنيفا فضيا ، بينما تم تصنيف IVV و VOO على التصنيف الذهبي.

تواجه صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشر SandP 500 مخاطر كبيرة في المستقبل 

حققت أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في مؤشر SandP 500 أداء قويا في السنوات القليلة الماضية حيث توافد المستثمرون على شركات التكنولوجيا مثل NVIDIA و Broadcom و Microsoft. 

لذلك ، هناك مخاوف من أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه قد تنهار بمجرد ظهور ما يسمى بفقاعة الذكاء الاصطناعي في الأشهر المقبلة.

بدأ بعض المحللين والمستثمرين في التحذير من أن صناعة الذكاء الاصطناعي في فقاعة كبيرة يمكن أن تنفجر. تتمثل إحدى المشكلات الرئيسية في أن OpenAI تقود الفقاعة من خلال صفقاتها الاستثمارية الدائرية.

على سبيل المثال ، أعلنت الشركة عن صفقة كبيرة مع AMD هذا الأسبوع. كجزء من الصفقة ، ستحصل الشركة على حصة في AMD ، والتي ستوفر بعد ذلك الآلاف من وحدات معالجة الرسومات لتمويل عملياتها. 

كما أعلنت الشركة عن صفقة كبرى بقيمة 100 مليار دولار مع Nvidia ، حيث ستشتري الآلاف من وحدات معالجة الرسومات من الشركة. على هذا النحو ، من المحتمل أن تخلق هذه الصفقات وهما بالطلب ، حيث لا يوجد أي شيء.

الأهم من ذلك ، أعلنت OpenAI الآن عن صفقات تزيد قيمتها عن 1 تريليون دولار ، وهي أموال لا تمتلكها. أيضا ، من غير الواضح كيف تخطط الشركة لتحقيق الدخل وتحقيق عائد على الاستثمار في الوقت القريب والطويل.