معاينة موسم الأرباح: ما يمكن توقعه في أرباح الربع الثالث

سيبدأ موسم الأرباح هذا الأسبوع وسيكون المحفز الرئيسي لمؤشرات SandP 500 و Nasdaq 100 و Dow Jones حيث ستوفر مزيدا من المعلومات حول تأثير تعريفات دونالد ترامب على الشركات الأمريكية. توفر هذه المقالة معاينة وأهم الأشياء التي يجب مشاهدتها.

موسم الأرباح لتقديم تفاصيل حول النمو

سيبدأ موسم أرباح الربع الثاني يوم الثلاثاء من هذا الأسبوع ، عندما تصدر البنوك الأمريكية الكبرى مثل JPMorgan و Citigroup و Wells Fargo و Goldman Sachs نتائجها. ستصدر الشركات الأمريكية الكبرى الأخرى مثل جونسون آند جونسون وأمريكان إكسبريس وتشارلز شواب أرقامها.

تظهر البيانات التي جمعتها FactSet أن المحللين يتوقعون المزيد من نمو الأرباح. يبلغ متوسط نمو الأرباح بين المحللين حوالي 8٪. ومع ذلك ، يقدر التقرير أيضا أن نمو الأرباح سيكون في حدود 13٪.

إذا كان 8٪ إذا كان الرقم الحقيقي ، فسيمثل الربع التاسع على التوالي من نمو الأرباح. وأشار التقرير إلى ما يلي:

سيكون النمو القوي للأرباح مهما لسببين رئيسيين. أولا ، سيظهر النمو أن الشركات قد تكيفت بشكل جيد مع تعريفات دونالد ترامب.

هذه النتائج ملحوظة لأنها تأتي مع اشتداد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. وحذر دونالد ترامب من أنه سينفذ تعريفات جمركية شاملة ضد الصين ، والتي من المتوقع أيضا أن ترد بإجراءاتها المضادة الخاصة بها.

ثانيا ، ستساعد الأرباح القوية في تبرير تقييم الشركات الأمريكية. تشير FactSet إلى أن متوسط نسبة السعر إلى الربحية للمؤشر هو 22.8 ، وهو أعلى بكثير من متوسط الخمس سنوات البالغ 19.9. 

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي ونتائجه

الشيء المهم الآخر الذي يجب مشاهدته في موسم الأرباح هذا هو نتائج أكبر شركات التكنولوجيا مثل Microsoft و Apple و Meta Platforms و Oracle و AMD و Nvidia.

ستكون هذه النتائج هي الأكثر أهمية ، لأنها ستوفر مزيدا من التبصر في صناعة الذكاء الاصطناعي ، والتي كانت القوة الدافعة وراء الارتفاع الأخير في سوق الأسهم. أنشأت صناعة الذكاء الاصطناعي الآن العديد من الشركات بقيمة سوقية تزيد عن 1 تريليون دولار ، بما في ذلك Nvidia و Microsoft و Broadcom و Amazon. 

كانت هناك مخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي ، والتي حذر المحللون من أنها قد تنفجر في الأشهر المقبلة. إحدى القضايا الرئيسية هي الاستثمارات الدائرية ، التي قادتها شركات مثل Nvidia و OpenAI. 

ترجع المخاوف بشأن فقاعة الذكاء الاصطناعي أيضا إلى أن الشركات في الصناعة لم تظهر بعد الأرباح الإضافية التي تأتي من استثماراتها في مجال الذكاء الاصطناعي. 

أرباح البنوك وإيرادات التداول

المحفز الرئيسي الآخر الذي يجب مراقبته في موسم الأرباح هذا هو أرباح البنوك. ستنشر البنوك الكبرى مثل JPMorgan و Citi و Bank of America و Goldman Sachs و Wells Fargo نتائجها.

ستكون هذه الأرباح هي الأولى منذ أن بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. ومع ذلك ، من المحتمل ألا يكون لخفض سعر الفائدة تأثير كبير على أرباحهم كما حدث في سبتمبر. 

سيكون الجانب الرئيسي الآخر من الأرباح هو قسم أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية. يتوقع المحللون أن تظهر النتائج أن إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية قفزت حيث أعلنت الشركات عن صفقة تزيد قيمتها عن تريليون دولار خلال الربع. 

بالإضافة إلى ذلك ، يتوقع المحللون أن يستمر قسم أسواق رأس المال في الازدهار ، حيث يبلغ معدل نمو أرباحه 15٪. من المتوقع أن تصل إيرادات الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 27٪. ومن المتوقع أن تنمو البورصات المالية والبيانات وإدارة الأصول بنسبة 11٪ و 6٪.