ارتفاع سهم إستي لودر بنسبة 7٪ بعد ترقية جولدمان ساكس إلى "شراء"

ارتفعت أسهم Estée Lauder (NYSE: EL) بشكل حاد يوم الاثنين بعد أن قام Goldman Sachs بترقية السهم من محايد إلى شراء ، مشيرا إلى تحسن الأساسيات واستقرار الطلب في الصين والتقدم في المبادرات الاستراتيجية للإدارة.

كما رفعت الشركة سعرها المستهدف إلى 115 دولارا من 76 دولارا ، معربة عن ثقتها في أن صانع مستحضرات التجميل يقترب من "نقطة انعطاف أساسية".

جولدمان يرى زخما يتزايد

وقالت بوني هيرتسوغ ، المحللة في جولدمان ساكس ، إن إستي لودر يمكن أن تعود إلى النمو في وقت مبكر من الربع المالي الأول وتحقق هوامش أرباح قبل الفوائد والضرائب من رقمين بحلول السنة المالية 2027.

يعتقد البنك الاستثماري أن استراتيجية الشركة "Beauty Reimagined" بدأت في التأثير ، مما يضع Estée Lauder في حالة تعافي متعدد السنوات بعد عدة سنوات صعبة.

تتوقع Goldman Sachs أن تقدم Estée Lauder ما يقرب من 500 نقطة أساس من توسع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب حتى السنة المالية 2028 ، بمساعدة وفورات التكاليف والكفاءات التشغيلية.

وأشارت الشركة إلى أن هوامش الربح الإجمالية تحسنت بمقدار 236 نقطة أساس في السنة المالية 2025، مدعومة بمبادرات الإنتاجية وتحسين تنفيذ الأسعار.

وأرجع هيرتسوغ الفضل في نهج الشركة الذي يركز على المستهلك أولا وتوسعها عبر المنصات الرقمية مثل أمازون وتيك توك كخطوات رئيسية في تنشيط النمو.

وكتبت: "نعتقد أن الإدارة تتخذ خطوات في الاتجاه الصحيح" ، مشيرة إلى أن تحسن الاتجاهات في الصين يجعل التقييم الحالي لإستي لودر جذابا.

ارتفعت أسهم Estée Lauder بنسبة 70٪ خلال الأشهر الستة الماضية ، مما يشير إلى تجدد ثقة المستثمرين.

ارتفع السهم بنسبة 7.88٪ يوم الاثنين إلى 94.57 دولارا ، بعد انخفاض بنسبة 7٪ في الجلسة السابقة خلال عمليات بيع واسعة النطاق في السوق.

يأتي تفاؤل جولدمان في أعقاب دعوات مماثلة من البنوك الكبرى الأخرى.

قام HSBC و Deutsche Bank مؤخرا بترقية السهم إلى Buy ، بينما أعاد BofA Securities التأكيد على تصنيفه الإيجابي.

الصين وتجارة التجزئة للسفر تظهر علامات مبكرة على التعافي

يظهر أداء إستي لودر في الصين - وهي سوق رئيسية أثرت بشدة على النتائج في السنوات الأخيرة - علامات على الاستقرار.

وأشار جولدمان إلى أن مبيعات البر الرئيسي للصين عادت إلى نمو متوسط من رقم واحد مع مكاسب في حصتها السوقية في النصف الثاني من السنة المالية 2025 ، بعد انخفاضات سابقة.

كما سلطت الشركة الضوء على تحسن الظروف في تجارة التجزئة للسفر ، والتي كانت من بين القطاعات الأكثر تضررا في Estée Lauder أثناء الوباء.

كانت الفئة تمثل ذات مرة ما يقرب من ثلث إجمالي المبيعات لكنها انخفضت إلى حوالي 15٪ في السنة المالية 2025.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن هاينان ، وهي مركز رئيسي لتجارة التجزئة للسفر ، عادت إلى النمو في مايو ، بينما تحسنت المخزونات عبر القناة.

قال جولدمان إن جهود الإدارة لتعزيز معدلات التحويل وإدارة العرض بشكل أكثر كفاءة بدأت تؤتي ثمارها.

كانت الشركة قد حذرت سابقا من 100 مليون دولار من الرياح المعاكسة المتعلقة بالتعريفة الجمركية للسنة المالية 2026 ، لكن المحللين يعتقدون أن الانضباط التشغيلي والإنتاجية الأقوى يمكن أن يعوضوا هذه التحديات بمرور الوقت.

توقعات دعم التوسع الرقمي واسترداد الهامش

تحت قيادة الرئيس التنفيذي ستيفان دي لا فافيري ، قامت Estée Lauder بتسريع تحولها الرقمي ، وتوسيع وجودها عبر الإنترنت وإطلاق 11 علامة تجارية على Amazon للوصول إلى قاعدة عملاء أوسع.

مع تحسن اتجاهات حصة السوق الأمريكية ، واستقرار الأعمال التجارية في الصين ، والمؤشرات المبكرة على انتعاش تجارة التجزئة للسفر ، يعتقد المحللون الآن أن تحول إستي لودر يكتسب زخما.

كما لخص هيرتسوغ ، يبدو أن الشركة "تتحول إلى زاوية" بعد سنوات من الرياح المعاكسة ، مما يضع نفسها في وضع النمو المستدام في صناعة التجميل المرموقة.