تحليل سهم ريجيتي: إيرادات 8 ملايين دولار وتقييم 17 مليار دولار؟

أصبح سعر سهم Rigetti Computing عموديا في الأشهر القليلة الماضية ، بمساعدة الضجيج المستمر المحيط بصناعة الحوسبة الكمومية. دفعها هذا النمو من تداول أسهم بنس واحد أقل من 1 دولار إلى شركة بقيمة 17 مليار دولار. 

لماذا يرتفع سعر سهم ريجيتي

شهدت Rigetti والشركات الأخرى في صناعة الحوسبة الكمومية ، مثل IonQ و D-Wave ، طفرة قوية منذ عام 2024. حدثت هذه المكاسب حيث يتوقع المستثمرون أن هذا النوع من الحوسبة سيكون الموضوع الكبير التالي في صناعة التكنولوجيا. 

التفكير هو أن المستثمرين سيبدأون في التركيز على الحوسبة الكمومية بمجرد تلاشي موضوع الذكاء الاصطناعي. تم دعم هذا الرأي من خلال تقارير من كبرى الشركات مثل McKinsey و Bain التي توقعت أن الحوسبة الكمومية ستساعد في حل بعض أكبر الحلول في العالم اليوم. يدعم هذا الرأي كبار الخبراء في الصناعة ، مثل ميتشيو كاكو ، الذين يعملون في مجال التكنولوجيا منذ عقود.

ارتفع سعر سهم ريجيتي كومبيوتشيبينج يوم الاثنين حيث هتف المستثمرون لتقرير صادر عن جي بي مورغان ، والذي قال إنه سيستثمر ما لا يقل عن 10 مليارات دولار في الشركات في القطاعات المهمة للاقتصاد الأمريكي. وتعد هذه الخطة جزءا من استراتيجية الشركة التي تبلغ قيمتها 1.5 تريليون دولار والمعروفة باسم "مبادرة الأمن والمرونة".

في هذا الصدد ، ستخصص نقودا للشركات في مجالات مثل سلسلة التوريد والتصنيع المتقدم والدفاع والفضاء والطاقة والتقنيات الحدودية. الحوسبة الكمومية هي واحدة من التقنيات الرائدة. على هذا النحو ، يعتقد المستثمرون أن Rigetti يمكن أن تكون واحدة من الشركات التي ستتلقى هذا الاستثمار.

RGTI يكشف فقاعة الحوسبة الكمومية

ومع ذلك ، فإن الخطر الرئيسي الذي يواجهه سهم Rigetti Computing هو أن الشركة تكشف الفقاعة في صناعة الحوسبة الكمومية .

تعرف الفقاعة بأنها حالة ترتفع فيها الشركات في صناعة معينة بشكل غير عقلاني بسبب النشوة بين المشاركين في السوق بدلا من الأساسيات القوية.

في حالة ريجيتي ، فإن النشوة مدفوعة بالرأي القائل بأنها ستصبح واحدة من أفضل اللاعبين في صناعة الحوسبة الكمومية. هذه الزيادة لا تدعمها أي أساسيات ، خاصة الآن بعد أن بلغت القيمة السوقية للشركة أكثر من 17 مليار دولار.

أظهرت أحدث النتائج أن الشركة حققت 1.8 مليون دولار فقط في الربع الثاني ، بانخفاض حاد عن 3 مليارات دولار حققتها في نفس الفترة من العام الماضي.

حققت Rigetti Computing 3.2 مليون دولار في الأشهر الستة الأولى من العام من 6.1 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي.

متوسط تقدير المحللين السبعة الذين يتتبعون الشركة هو أن إيراداتها هذا العام ستبلغ 8.13 مليون دولار ، بانخفاض 24٪ عن العام الماضي. ثم يتوقعون أن تحقق 21 مليون دولار العام المقبل ، أي زيادة سنوية بنسبة 164٪ ، بمساعدة شريحة 100+ كيوبت القادمة.

على الرغم من ذلك ، من المتوقع أن تستمر الشركة في خسارة مبالغ كبيرة من المال على المدى الطويل. سيخسر 18 سنتا للسهم هذا العام و 16 سنتا العام المقبل. من الصعب تبرير تقييم بقيمة 17 مليار دولار لشركة خاسرة / مسببة بإيرادات سنوية تقل عن 30 مليون دولار.

يشير سوق الخيارات أيضا إلى مزيد من الاتجاه السلبي للشركة مع نسبة البيع إلى الشراء البالغة 1.06 ، وهي علامة على وجود المزيد من عمليات البيع التي يوجد بها عدد أكبر من المكالمات.

التحليل الفني لسهم Rigetti Computing

الرسم البياني لسهم RGTI | المصدر: TradingView

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن سعر سهم Rigetti قد أصبح مكافئا في الأشهر القليلة الماضية. لقد أصبح الآن في منطقة ذروة الشراء بشكل كبير حيث ارتفع مؤشر القوة النسبية ومؤشرات MACD إلى مستوياتها القصوى. تميل الأصول المتطرفة للغاية إلى التراجع بمرور الوقت.

ظل السهم أعلى بكثير من المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 200 يوم ، مما يعني أنه قد يمر بمتوسط ارتداد في الأسابيع المقبلة حيث يبدأ المستثمرون في حجز الأرباح.