توقعات USD/JPY قبل خطاب وارش في Jackson Hole بعد تلميح مسؤول بنك اليابان برفع الفائدة

تذبذب زوج USD/JPY اليوم، August 27، بينما انتظر المتعاملون بيان Kevin Warsh المرتقب في Jackson Hole Symposium بولاية Wyoming. وتذبذب أيضاً بعد أن نشرت الولايات المتحدة أحدث أرقام PCE وGDP. كان التداول عند 159.32، بارتفاع قدره 2.68% عن أدنى مستوياته هذا الشهر.

بيان Kevin Warsh في Jackson Hole Symposium

تذبذب زوج USD/JPY بعد أن نشرت الولايات المتحدة أحدث أرقام التضخم والناتج المحلي الإجمالي. أظهر تقرير أن الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) ارتفع 3.7% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في July، دون تغيير عن June. وكان هذا الرقم أعلى بكثير من متوسط توقعات الاقتصاديين البالغ 3.6%. كما أن القراءة الشهرية بلغت 0.2%، وكانت أيضاً أعلى من المتوقع.

تعني هذه الأرقام أن التضخم يظل فوق هدف 2%، وهو وضع قد يستمر مع ارتفاع أسعار البنزين والديزل. متوسط سعر البنزين في الولايات المتحدة متجاوز $4 للغالون، بينما يقترب الديزل ببطء من أعلى مستوى له على الإطلاق. ويحدث ذلك رغم تراجع مؤشري برنت وWest Texas Intermediate (WTI).

المعطى الأمريكي التالي الأهم سيكون كلمة Kevin Warsh، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، في Jackson Hole Symposium. ستُراقَب تصريحاته عن كثب بينما يبحث المتعاملون عن وضوح. في جميع تصريحاته السابقة، حافظ على رؤية غامضة بشأن التضخم وأسعار الفائدة. وعلى عكس Janet Yellen و Jerome Powell، تجنّب تقديم توجيهات مستقبلية.

ونتيجة لذلك، السوق غير متأكد مما يتوقعه هذا العام. وفقاً لـ Polymarket، تقف احتمالات رفع الفائدة في December عند نحو 53%. وفي بيان، قال Robert Gill، مدير المحفظة في Fairbank Investment:

"يمكن أن يكون هذا الافتقار إلى الاتجاه محبطاً. إنه يسبب حالة من عدم اليقين ويسهم في ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل، وهذا نتيجة يبدو أنه يسعى لخلقها."

مسؤول بارز في بنك اليابان يلمّح إلى رفع في September

في الأثناء، يتفاعل زوج USD/JPY مع تصريح أدلى به Ryozo Himino، نائب محافظ بنك اليابان. قال في تصريح إن البنك قد ينظر في رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل الشهر القادم. وأوضح أن هذا الرفع سيكون ممكناً إذا ظل التضخم عنيداً مرتفعاً. وقال:

«إذا انحرف التضخم الأساسي ارتفاعاً إلى مستوى فوق هدف استقرار الأسعار البالغ 2%، فسيكون لذلك تأثير سلبي على الاقتصاد.»

سيكون رفع بنك اليابان إيجابياً للين الياباني، الذي لا يزال قرب أدنى مستوياته منذ عقود. وسيساعد ذلك في تضييق الفجوة بين أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية، ما يقلل من جاذبية الين كعملة لتمويل صفقات الكاري.

المحفز الرئيسي التالي لزوج USD/JPY سيصدر من اليابان، التي ستنشر أحدث تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو (Tokyo CPI) يوم Thursday. ويتوقع الاقتصاديون أن تظهر البيانات ارتفاع Tokyo CPI بنسبة 18% في August.

التحليل الفني لزوج USD/JPY

مخطط USDJPY | المصدر: TradingView

يُظهر مخطط الأربع ساعات أن زوج USD/JPY استقر خلال الأيام القليلة الماضية. وعلى المسار، تحرك قليلاً فوق المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 (EMA).

في الوقت نفسه، شكّل الزوج نمط مثلث صاعد، وهو إشارة شائعة لاستمرار الزخم الصعودي. كما تحرك خطا مؤشر MACD إلى ما فوق خط الصفر.

لذلك، من المرجح أن يشهد الزوج اختراقاً صعودياً مع استهداف المتفائلين لأعلى مستوى خلال العام عند 163.97. وسيتم تأكيد هذا الرأي إذا تحرك فوق مستوى المقاومة الحاسم عند 159.72.