معاينة أرباح Apple Q4: إليك ما يمكن توقعه

تقترب شركة Apple Inc. من تقرير أرباحها الصادر في 30 أكتوبر مع تجدد ثقة المستثمرين حيث أصبح المحللون أكثر تفاؤلا بشأن أدائها على الرغم من عدم اليقين التجاري المستمر والمنافسة المتزايدة في الصين.

تشير توقعات السوق إلى أرباح قدرها 1.76 دولار للسهم الواحد على إيرادات تبلغ حوالي 101.7 مليار دولار ، وفقا ل GuruFocus.

ستعكس التوقعات ، إذا تم تحقيقها ، نموا مطردا عن الربع السابق.

سجلت الشركة أرباحا فصلية مخففة للسهم الواحد بلغت 1.57 دولار في الربع الثالث ، بإيرادات ربع سنوية قدرها 94 مليار دولار ، بزيادة 10٪ على أساس سنوي.

تأتي المعنويات المتفائلة مع ارتفاع أسهم Apple إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق هذا الأسبوع ، حيث ارتفعت بنسبة 4.5٪ إلى 263.72 دولارا.

أدى الارتفاع إلى تقريب صانع iPhone من أن يصبح ثالث شركة في العالم تصل إلى تقييم سوقي قدره 4 تريليونات دولار ، مدعومة بعلامات مبكرة على الطلب القوي على iPhone 17 الذي تم إطلاقه حديثا.

إطلاق iPhone 17 يدفع التفاؤل. يقول المحللون إن شركة آبل قد تعلن عن اتجاه صعودي في ربع سبتمبر

ذكرت شركة الأبحاث Counterpoint أن مبيعات iPhone 17 تفوقت على طرازات iPhone 16 في العام السابق بنسبة 14٪ خلال أول 10 أيام في الصين والولايات المتحدة.

يقول المحللون إن الزخم يعكس طلبا قويا على الطرز المتطورة ، مما يساعد Apple على الحفاظ على الربحية حتى مع بقاء أسواق الهواتف الذكية الأوسع نطاقا بطيئة.

قالت Evercore ISI إنها تعتقد أن Apple "في وضع جيد للإبلاغ عن الاتجاه الصعودي لتوقعات الإجماع الحالية لربع سبتمبر ويمكن أن توجه الاتجاه الصعودي لربع ديسمبر"

وقالت الشركة إن "تحيزها الإيجابي مدفوع بنقاط بيانات iPhone التي تشير إلى أن هذا قد يكون أكثر من متوسط دورة تحديث iPhone" ، مشيرة إلى أن "المهل الزمنية لجهاز iPhone 17 الأساسي أعلى من مستويات أكتوبر من العام الماضي".

تتوقع Evercore أن تنمو إيرادات Apple بالربع السابق بنسبة 8.1٪ في ربع سبتمبر ، بما يتماشى تقريبا مع متوسطها الموسمي لمدة خمس سنوات البالغ 7.9٪.

ومع ذلك ، ترى الوساطة مجالا لمفاجأة صعودية ، مستشهدة بنمو قوي في إيرادات متجر التطبيقات - يقدر بحوالي 12٪ خلال الربع - وحل العقبات القانونية والتنظيمية السابقة التي تؤثر على قطاع خدمات Apple.

خدمات الأعمال وسائد ضغط الأجهزة; يمكن أن يشهد نموا من رقمين

لا تزال أعمال الخدمات الآخذة في التوسع في Apple محركا رئيسيا للتفاؤل.

مع عروض مثل iCloud و Apple Music و App Store التي تمثل الآن حوالي ثلث إجمالي الإيرادات وتحمل هوامش إجمالية تبلغ حوالي 75٪ ، ساعد القسم في تعويض الأرباح الأقل من الأجهزة.

أصبح الارتفاع المطرد للخدمات حاجزا استراتيجيا لشركة Apple لأنها تواجه رياحا معاكسة في أسواق الأجهزة.

قال محللو Evercore إن Apple يمكن أن "تشير إلى استمرار نمو الخدمات من رقمين الآن بعد أن رأينا عددا من الرياح المعاكسة التي تواجه القطاع يتم حلها (وزارة العدل / GOOG ، AAPL مقابل EPIC ، إلخ) خلال الربع".

قال محلل Melius Research بن ريتزس إن Apple لديها الآن "أفضل خارطة طريق لمنتجاتها على المدى الطويل منذ سنوات".

وأشار إلى "Siri 2.0" القادم والأجهزة المنزلية من الجيل التالي - مثل المحور الذي يدعم الذكاء الاصطناعي والروبوتات المحلية - كمصادر إيرادات جديدة محتملة.

محللون منقسمون حول التوقعات على المدى القريب

على الرغم من النبرة المتفائلة ، ليس كل المحللين متفائلين بشكل موحد.

لا يزال جيفريز حذرا ، حيث يتوقع إيرادات Apple في الربع الرابع المالي وأرباحها التشغيلية أقل بنسبة 4٪ تقريبا من إجماع وول ستريت.

وأشارت الوساطة إلى مبيعات المنتجات الثابتة خارج أجهزة iPhone وتجدد مخاوف التعريفة كمخاطر رئيسية.

يمكن أن تؤثر خطة الرئيس دونالد ترامب لفرض تعريفة جمركية إضافية بنسبة 100٪ على الواردات الصينية اعتبارا من 1 نوفمبر على ربحية Apple إذا تم إلغاء الإعفاءات الحالية لمكونات iPhone.

خفضت Jefferies السعر المستهدف لشركة Apple إلى 203.07 دولارا من 205.16 دولارا ، محذرة من أن اعتماد الشركة الكبير على التجميع الصيني قد يعرضها لضغط هامش حاد.

ومع ذلك ، لا تزال الشركات الأخرى واثقة.

أعادت Evercore ISI التأكيد على تصنيفها "المتفوق" بسعر مستهدف قدره 290 دولارا ، بينما قامت Loop Capital بترقية Apple من "Hold" إلى "Buy" ، مشيرة إلى طلب أقوى من المتوقع على iPhone.

قالت Evercore ISI إن شركة Apple يمكن أن تسترشد قبل توقعات الشارع ، والتي تشير حاليا إلى نمو ربع سنوي بنسبة 28.3٪ مقابل موسمية نموذجية تبلغ 43٪.

يتوقع ريتزس أن منتجات مثل المحور الذي يدعم الذكاء الاصطناعي والروبوتات المحلية ، جنبا إلى جنب مع ترقيات iPhone المستمرة ، يمكن أن تدفع قوة أرباح Apple نحو 10 دولارات للسهم الواحد "في وقت أقرب مما كان متوقعا".

الأساسيات الصلبة تلقي بظلالها على المخاوف قصيرة الأجل

بينما يستمر عدم اليقين بشأن التعريفة الجمركية والمنافسة الصينية في الظلال على توقعات Apple ، يتفق المحللون على أن مزيج الشركة من الخدمات ذات الهامش المرتفع والأجهزة المتميزة قد منحها وسادة فريدة ضد التقلبات.

ينظر إلى التدفق النقدي الثابت وانضباط التكلفة والنظام البيئي المتنامي للإيرادات المتكررة على أنها نقاط قوة رئيسية حيث لا تزال الأسواق العالمية غير متساوية.

مع البيانات المبكرة التي تشير إلى دورة iPhone ناجحة أخرى ومنتجات جديدة في الأفق ، يبدو أن Apple مستعدة للحفاظ على ريادتها في قطاع التكنولوجيا - بشرط أن تظل التوترات التجارية وتكاليف الإنتاج قابلة للإدارة.

بينما تستعد الشركة لإصدار أرباحها في 30 أكتوبر ، سيكون تركيز وول ستريت على مقدار الزخم الذي يمكن أن تحمله Apple في ربع ديسمبر ، وما إذا كانت نتائجها الأخيرة تؤكد أن واحدة من أكثر شركات التكنولوجيا قيمة في العالم لا تزال تكتسب أرضية حتى وسط عدم اليقين.