غلاف السلع: ارتفاع النفط على آمال الصفقات التجارية. سقوط الذهب والفضة

ارتفعت أسعار النفط يوم الاثنين حيث عزز التفاؤل بشأن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين المعنويات في السوق. 

كما ارتفعت أسعار المعادن الأساسية على خلفية توقعات بمزيد من الطلب من أكبر مستهلك ومنتج ، الصين. 

وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار الذهب بأكثر من 2٪ بسبب انخفاض الطلب على الملاذ الآمن على المعدن. 

كما انخفضت أسعار الفضة في كومكس بشكل حاد ، إلى جانب البلاتين والبلاديوم. 

مكاسب النفط

يوم الاثنين ، انتعشت أسعار النفط من الانخفاضات السابقة. وكان هذا التعافي مدفوعا بالتفاؤل المحيط بإطار عمل محتمل للصفقة التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مما ساعد على تعويض المخاوف بشأن تراجع الطلب على النفط الخام.

أعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأحد أن المسؤولين الأمريكيين والصينيين وضعوا "إطارا جوهريا" لاتفاقية تجارية. 

ويهدف هذا الإطار، الذي تم تطويره خلال المناقشات التجارية هذا الأسبوع، إلى منع فرض رسوم جمركية أمريكية بنسبة 100٪ على السلع الصينية وتأمين تأجيل ضوابط التصدير الأرضية النادرة التي تفرضها الصين.

في الأسبوع الماضي ، ارتفعت أسعار النفط بسبب عقوبات إدارة ترامب على أكبر منتجين للنفط في روسيا ، روسنفت ولوك أويل.

كما سعت الإدارة إلى تقليل مشتريات الطاقة من روسيا من قبل الهند والصين.

جاءت مكاسب يوم الاثنين في أعقاب ارتفاع استمر أسبوعا ، والذي شهد مكاسب غرب تكساس الوسيط في الشهر الأول تقترب من 12٪.

قال ديفيد موريسون ، كبير محللي السوق في Trade Nation : "تعرض النفط الخام لضغوط بيع شديدة منذ الصيف حيث أصبح من الواضح أن العرض كان وفيرا بينما كان نمو الطلب العالمي يتباطأ".

تقدر وكالة الطاقة الدولية (IEA) فائضا محتملا في المعروض بحوالي 4 ملايين برميل يوميا في السوق للعام المقبل.

قال موريسون:

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 61.62 دولارا للبرميل ، بزيادة 0.2٪ ، بينما كان خام برنت ثابتا إلى حد كبير عند 65.16 دولارا للبرميل. 

زلات السبائك

انخفضت أسعار الذهب بنسبة 2٪ يوم الاثنين، متراجعة من أعلى مستوياتها القياسية. 

ويعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض الطلب على الملاذ الآمن، حيث زادت شهية المستثمرين للمخاطرة بالأسهم.

كان التفاؤل بشأن تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين سببا في تغذية هذا التحول.

ينتظر المستثمرون الآن اجتماعات البنك المركزي الرئيسية هذا الأسبوع للحصول على إشارات محتملة بشأن خفض أسعار الفائدة.

في الأسبوع الماضي ، وصل الذهب إلى مستوى قياسي عند 4,381 دولارا ، على الرغم من أن مؤشر الماكد اليومي يشير إلى أنه كان في منطقة ذروة الشراء بشكل كبير.

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان عقد الذهب لشهر ديسمبر على كومكس عند 4,001.79 دولار للأونصة ، بانخفاض 3.3٪ عن الإغلاق السابق. 

وصل الذهب، وهو ملاذ آمن تقليدي، إلى مستوى قياسي عند 4,381.21 دولار للأونصة في 20 أكتوبر. 

ومع ذلك، انخفض سعر الذهب بنسبة 3.2٪ الأسبوع الماضي بسبب علامات على تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، أكبر اقتصادين في العالم. 

يوم الأحد ، حدد مفاوضون من كلا البلدين إطارا لاتفاق لوقف التعريفات الأمريكية الأكثر صرامة مؤقتا وضوابط التصدير الصينية على الأتربة النادرة.

من المقرر أن يجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ يوم الخميس لمواصلة المناقشات حول اتفاقية تجارية.

في الوقت نفسه ، يتوقع السوق احتمالية بنسبة 97٪ لخفض سعر الفائدة بنسبة 0.25٪ في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء.

عادة ما يزدهر الذهب ، وهو أصل غير مدر عائد ، في فترات أسعار الفائدة المنخفضة. 

بينما يتوقع العديد من المحللين والمستثمرين مزيدا من الزيادات في المعدن الثمين ، حتى أن البعض يتوقع أسعارا تصل إلى 5,000 دولار للأونصة ، يعبر آخرون عن شكوكهم بشأن النمو المستمر للارتفاع الكبير الأخير.

قام المحللون في كابيتال إيكونوميكس بمراجعة توقعاتهم لأسعار الذهب إلى الأسفل ، ويتوقعون الآن أن يصل إلى 3,500 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2026.

وفي الوقت نفسه، انخفضت أسعار الفضة بنسبة 4.5٪ لتصل إلى 46.373 دولار للأونصة. 

المعادن الأساسية

بلغ عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 10,963 دولارا للطن ، بزيادة 0.2٪. 

وفي الوقت نفسه ، ارتفع عقد الألمنيوم بنسبة 0.7٪ إلى 2،880.05 دولار للطن ، بينما ارتفع الزنك بنسبة 1.1٪ إلى 3،058.10 دولار للطن. 

ويشير استطلاع أجرته رويترز إلى أن المحللين زادوا توقعاتهم لأسعار النحاس للعام المقبل.

ويأتي هذا التعديل في أعقاب العديد من الاضطرابات في المناجم، مما زاد من المخاوف بشأن النقص المحتمل والعجز في السوق.

وصل النحاس القياسي في بورصة لندن للمعادن إلى أعلى مستوى له في 16 شهرا في أكتوبر ، بعد تقارير عن مشكلات التعدين في إندونيسيا والكونغو وتشيلي.

شهد النحاس ، الذي غالبا ما يعتبر مؤشرا للاقتصاد العالمي ، زيادة بنسبة تزيد عن 25٪ هذا العام بسبب دوره المهم في صناعات الطاقة والبناء.

توقفت العمليات في Grasberg ، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم في إندونيسيا ، الشهر الماضي بسبب الانهيارات الطينية التي غمرت الموقع وأسفرت عن مقتل سبعة عمال. 

أدى هذا الحادث ، من بين أمور أخرى ، إلى تحول في إجماع المحللين ، مما أدى إلى نقل توقعات السوق لعام 2025 من فائض قدره 40,000 ألف طن إلى عجز قدره 124,000 طن في الاستطلاع الأخير.