ارتفاع أرباح التكنولوجيا الأوروبية حيث أدى الطلب على الذكاء الاصطناعي إلى انتعاش قوي في الربع الثالث

يقدم قطاع التكنولوجيا في أوروبا أفضل أداء ربع سنوي له منذ سنوات ، مدعوما بالاستثمار المتزايد في الذكاء الاصطناعي الذي أعاد إشعال الطلب عبر صانعي الرقائق وشركات البرمجيات وموردي الشبكات.

ذكرت بلومبرج أن مؤشر MSCI Europe للتكنولوجيا سجل نموا في ربحية السهم بنسبة 16٪ حتى الآن هذا الربع ، مع 86٪ من قيمته السوقية التي تم الإبلاغ عنها بالفعل.

هذه النتيجة ، أعلى بكثير من توقعات ما قبل الموسم البالغة 4.2٪ ، تضع التكنولوجيا في صدارة القطاعات الأوروبية الأخرى وتسلط الضوء على كيفية مواجهة الإنفاق على البنية التحتية الذكاء الاصطناعي لعدم اليقين التجاري واضطرابات العرض.

الإنفاق على البنية التحتية الذكاء الاصطناعي يعزز صانعي معدات الرقائق

كان قادة معدات أشباه الموصلات من أوائل المستفيدين من زيادة الذكاء الاصطناعي.

أبلغت شركة ASML Holding NV ، الشركة المصنعة لأدوات تصنيع الرقائق المتقدمة ومقرها هولندا ، عن ارتفاع حاد في طلبات آلات الطباعة الحجرية الأكثر تطورا مع تسارع الطلب على الأجهزة المتعلقة بالذكاء الذكاء الاصطناعي.

خففت القفزة من مخاوف المستثمرين بشأن التباطؤ المحتمل في عام 2026.

وبالمثل ، سجلت BE Semiconductor Industries NV أرباحا أقوى من المتوقع وزيادة في الطلبات ، مدعومة بالطلب من سوق مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في آسيا.

وتؤكد البيانات كيف أن موردي الرقائق الأوروبيين، الذين كان ينظر إليهم في السابق على أنهم عرضة للتباطؤ العالمي، يستحوذون الآن على حصة أكبر من دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي.

البرمجيات السحابية والاتصالات تنضم إلى زخم النمو

في حين أن الأجهزة قد دفعت الانتعاش المبكر ، فإن شركات البرمجيات والاتصالات تستفيد أيضا من طرح الذكاء الاصطناعي.

سجلت SAP SE ، شركة البرمجيات الأكثر قيمة في أوروبا ، نتائج متباينة لقسمها السحابي الرئيسي حيث تباطأت قرارات العملاء في ظل التوترات التجارية وضعف الدولار الأمريكي.

ومع ذلك ، فإن اعتماد الذكاء الاصطناعي في خدماتها طمأن المستثمرين ، مما يعكس محورا على مستوى الصناعة نحو الأتمتة والتحليلات.

وفي مجال الاتصالات، ارتفعت أرباح إريكسون إيه بي في الربع الثالث من بيع أعمالها في توجيه المكالمات، وتجاوزت أرباح نوكيا أويج التوقعات.

وقد تم تعزيز توسع نوكيا من خلال عملاء الذكاء الاصطناعي والسحابة، حيث يوفر الاتصال بمركز البيانات والطلب على الوصول إلى الألياف في الولايات المتحدة مصدرا جديدا للنمو.

تعيد الدورة الفائقة للذكاء الذكاء الاصطناعي تشكيل توقعات القطاع

يدفع التفاؤل المتزايد حول ما يسمى بدورة الذكاء الاصطناعي الفائقة المحللين إلى رفع تقديرات أرباح التكنولوجيا الأوروبية بعد أشهر من التخفيضات.

وأشارت بلومبرج إلى أن الطلب القوي على شبكات النقل والبنية التحتية لمراكز البيانات يدعم توقعات مبيعات نوكيا المرتفعة.

يأتي هذا التحول في أعقاب صفقات شراء مركز البيانات والرقائق التابعة لشركة OpenAI Inc. التي تقدر قيمتها الآن بأكثر من 1 تريليون دولار ، والتي تتدفق عبر سلاسل التوريد.

بالنسبة لأوروبا ، خلق هذا موقفا فريدا: يستفيد الموردون ومقدمو الخدمات من الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي دون نفس القيود التنظيمية التي أدت إلى إبطاء المنافسين الأمريكيين والصينيين.

لا تزال سلسلة التوريد والتوترات التجارية تشكل مخاطر رئيسية

على الرغم من اتجاه الأرباح الإيجابي ، لا تزال المخاطر قائمة. لا تزال سلسلة توريد الرقائق العالمية معرضة للاحتكاك الجيوسياسي بين الولايات المتحدة والصين.

تواصل واشنطن تقييد صادرات رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة إلى بكين ، بينما استجابت الصين بالحد من الصادرات الأرضية النادرة الحاسمة لإنتاج أشباه الموصلات.

أشارت شركات مثل STMicroelectronics NV إلى طلبات أضعف من عملاء السيارات والصناعة ، مما يعكس تحذيرا مماثلا من شركة Texas Instruments Inc. في الولايات المتحدة.

ويضيف التباطؤ في الطلب على السيارات طبقة أخرى من الضغط، حيث سيطرت الحكومة الهولندية مؤخرا على شركة Nexperia المملوكة للصين، مما زاد من المخاوف بشأن الأصول الاستراتيجية.

ومع ذلك ، يتوقع المحللون أن يتم تصفية الطلبات المتعلقة بالذكاء الذكاء الاصطناعي عبر سلسلة التوريد في عام 2026 ، مما يعوض الضعف قصير الأجل في أسواق المستهلكين والسيارات.

تشير أبحاث Citigroup إلى أن العديد من صفقات أجهزة الذكاء الاصطناعي والرقائق لم تتحقق بعد في الإنفاق على المعدات ولكن يجب أن تبدأ في التحول إلى طلبات ملموسة قريبا.

انتعاش التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الذكاء الاصطناعي في أوروبا يكتسب زخما

تؤكد نتائج الربع الثالث أن قطاع التكنولوجيا في أوروبا يتفوق على نظرائه وسط تباطؤ اقتصادي أوسع.

يظل الذكاء الاصطناعي هو الخيط المشترك الذي يربط بين صناعة الرقائق والبرمجيات السحابية والبنية التحتية للاتصالات، مما يؤدي إلى نمو الاستثمار والتوظيف.

ومع تعمق دورة الذكاء الاصطناعي، يبدو أن الشركات الرائدة في المنطقة مستعدة للحفاظ على الزخم، حتى مع استمرار التوترات التجارية ونقص المكونات.