معاينة أرباح Microsoft: طفرة الذكاء الاصطناعي ، قوة Azure تستعد لدفع ربع قوي

من المقرر أن تعلن Microsoft عن أرباحها المالية للربع الأول في وقت لاحق اليوم ، حيث تتوقع وول ستريت أداء قويا آخر مدعوما باستثمارات الذكاء الاصطناعي والطلب القوي على منصة Azure السحابية.

يتوقع المحللون إيرادات قدرها 75.4 مليار دولار وأرباح السهم المعدلة 3.67 دولار ، وفقا ل FactSet.

سيمثل ذلك زيادة بنسبة 15٪ على أساس سنوي ، مما يعكس نموا مطردا عبر قطاعات المؤسسات والسحابة.

في نفس الفترة من العام الماضي ، سجلت Microsoft إيرادات بقيمة 65.6 مليار دولار و 3.30 دولار في أرباح السهم.

قال محلل جيفريز برنت ثيل إن مايكروسوفت تخرج من "أفضل طبعة لها في الذاكرة الحديثة".

أظهرت نتائج الشركة للسنة المالية 2025 إجمالي إيرادات قدرها 281.7 مليار دولار ، بزيادة حوالي 15٪ عن العام السابق ، بينما ارتفع صافي الدخل إلى 101.8 مليار دولار.

سيتبع إعلان أرباح Microsoft عن كثب القيمة السوقية للشركة التي تتجاوز 4 تريليون دولار.

ومع ذلك ، على الرغم من ارتفاع أسهمها بأكثر من 29٪ هذا العام ، إلا أن المحللين متفائلون بشأن المزيد من الاتجاه الصعودي.

لا يزال Azure حجر الزاوية في النمو الذي يقوده الذكاء الاصطناعي

الرقم الرئيسي الذي يجب مراقبته هو أداء Azure ، حيث يسعى المستثمرون إلى تأكيد أن الطلب على أحمال العمل المستندة إلى الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية السحابية لا يزال مرنا.

لا يزال Azure ، المدعوم بتكاملها مع OpenAI واعتماد المؤسسات ، هو المحرك الرئيسي لنمو Microsoft.

من المتوقع أن يحقق قسم السحابة الذكية في Microsoft ، والذي يضم Azure ، إيرادات بقيمة 30.2 مليار دولار - بزيادة قدرها 25٪ على أساس سنوي.

يقدر المحللون أن إيرادات السحابة التجارية يمكن أن تصل إلى 48.6 مليار دولار ، ارتفاعا من 38.9 مليار دولار العام الماضي.

من المتوقع أن ترتفع إيرادات Azure نفسها بنسبة 37.4٪ ، وهي خجولة فقط من النمو البالغ 39٪ الذي تم الإبلاغ عنه في الربع الأخير.

ومع ذلك ، يقول المحللون إن زخم الذكاء الاصطناعي لا يزال قويا ، حيث من المتوقع أن ترتفع مساهمة Azure من خدمات الذكاء الاصطناعي إلى 18.7٪ من 12٪ سابقا.

قال كارل كيرستيد ، محلل UBS: "من وجهة نظرنا ، فإن المخاطرة / المكافأة على نمو Azure على المدى القريب تميل إلى الإيجابية" ، مشيرا إلى تحسن المعنويات من عملاء المؤسسات والطلب القوي على البنية التحتية الذكاء الاصطناعي.

"تحسنت نغمة عملاء المؤسسات والشركاء مرة أخرى ، حيث أشار شركاء Azure الكبار إلى اتجاهات النمو المتسارعة. على صعيد الذكاء الاصطناعي / GPU ، يبدو أن اتجاهات الطلب من OpenAI على وجه الخصوص قوية وأن Microsoft تقف الذكاء الاصطناعي تدريجي [infrastructure] السعة ، "أضاف كيرستيد.

يرى Thill إمكانية أن تتغلب الشركة على توقعات الإجماع لنمو Azure بنسبة 38٪ في تقرير الأربعاء.

قال تيل إن ربع سبتمبر هو الأضعف موسميا بالنسبة لمايكروسوفت ، لكنه يعتقد أن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يطغى على ذلك.

المحللون يرفعون الأهداف حيث يعزز الطلب على الذكاء الاصطناعي الثقة

ارتفعت أسهم Microsoft بأكثر من 29٪ هذا العام ، متجاوزة بكثير SandP 500 ، حيث راهن المستثمرون على الدور المركزي للشركة في طفرة الذكاء الاصطناعي.

قام غوغنهايم بترقية السهم إلى "شراء" من "محايد" ، وحدد سعرا مستهدفا قدره 586 دولارا - وهو اتجاه صعودي بنسبة 8٪ عن إغلاق يوم الثلاثاء ، قائلا إنه "واضح" أن مايكروسوفت ، جنبا إلى جنب مع مزودي الخدمات السحابية الكبار الآخرين ، هي مستفيد رئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي ، لا سيما من خلال منصة Azure السحابية.

رفع المحلل في HSBC ستيفن بيرسي السعر المستهدف إلى 648 دولارا ، مشيرا إلى تسريع اعتماد Azure.

قال بيرسي: "نعتقد أن بناء الذكاء الاصطناعي يتسارع ، ومن المرجح أن تستمر Microsoft Azure في الاستفادة" ، متوقعا نموا سنويا بنسبة 46٪ في Azure خلال السنة المالية 2027.

يوم الثلاثاء ، عمقت Microsoft و OpenAI شراكتهما ، معلنة أن الشركة الفرعية الهادفة للربح لشركة OpenAI ستتحول إلى شركة ذات منفعة عامة ، مع استحواذ Microsoft على حصة 27٪.

ستشتري OpenAI أيضا 250 مليار دولار إضافية من خدمات Azure بمرور الوقت - مما يعزز هيمنة Microsoft في البنية التحتية السحابية الذكاء الاصطناعي.

الميزانية العمومية القوية تدعم التوسع

لا تزال الأساسيات المالية لشركة Microsoft من بين الأقوى في قطاع التكنولوجيا.

تبلغ إيرادات الشركة اللاحقة لمدة اثني عشر شهرا 281.72 مليار دولار ، بمعدل نمو لمدة ثلاث سنوات قدره 12.8٪.

ويؤكد هامش التشغيل البالغ 45.62٪ وصافي الهامش البالغ 36.15٪ على الكفاءة التشغيلية والربحية.

تحتفظ الشركة بنسبة حالية تبلغ 1.35 ونسبة دين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.18 ، مما يشير إلى سيولة قوية ورافعة مالية منخفضة.

يقول المحللون إن قوة الميزانية العمومية هذه تمنح Microsoft المرونة للحفاظ على الاستثمارات الثقيلة المتعلقة بالذكاء الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك ، يشير بعض المحللين إلى الحاجة إلى مراقبة البيع من الداخل ، حتى مع إشارة Altman Z-Score للشركة البالغة 10.36 إلى استقرار مالي قوي.