يرتفع سهم Nvidia نحو تقييم 5 تريليون دولار مع استمرار الرياح الخلفية الذكاء الاصطناعي

ارتفع سهم Nvidia (NASDAQ: NVDA) بأكثر من 3٪ في تداول ما قبل السوق يوم الأربعاء ، مما دفع صانع GPU إلى الاقتراب من تقييم سوقي غير مسبوق قدره 5 تريليون دولار ، وهو علامة فارقة لم تقترب منه أي شركة رقائق على الإطلاق.

يأتي الارتفاع الأخير على خلفية بعض الإعلانات الرئيسية للرئيس التنفيذي جنسن هوانغ ، الذي أعلن عن استثمارات بقيمة 500 مليار دولار في حجوزات رقائق الذكاء الاصطناعي.

كما كشف هوانغ النقاب عن خطط لبناء سبعة حواسيب عملاقة جديدة لوزارة الطاقة الأمريكية ، مدعومة بأكثر من 100,000 وحدة معالجة رسومات من Blackwell.

سهم Nvidia: موجة الإنفاق في الذكاء الاصطناعي تحافظ على الزخم كما هو

تستعد شركات التكنولوجيا الكبرى لبناء هائل للذكاء الذكاء الاصطناعي العام المقبل. من المتوقع أن تضخ Microsoft و Amazon و Google و Meta معا ما بين 300 مليار دولار و 360 مليار دولار في البنية التحتية للذكاء الذكاء الاصطناعي في عام 2025 ، وهي قفزة مذهلة تبلغ حوالي 58٪ عن عام 2024.

يمكن أن تنفق أمازون وحدها حوالي 100 مليار دولار ، تليها مايكروسوفت بحوالي 80 مليار دولار ، وألفابت ما يقرب من 75 مليار دولار.

تذهب معظم هذه الأموال إلى مراكز بيانات جديدة تركز على الذكاء الاصطناعي ، ويقوم القابلون للتحجيم الفائق بتثبيت الأجهزة التي يحتاجونها قبل أي شخص آخر ، مما يجعلها فرصة مثالية للمستثمرين لجعل أموالهم تعمل لأنفسهم.

إنهم يستحوذون على أولوية الوصول إلى وحدات معالجة الرسومات Nvidia ، والتي تضغط على العرض لبقية سوق أشباه الموصلات.

ولم يعد عمالقة التكنولوجيا فقط بعد الآن.

ينتشر الطلب على الذكاء الاصطناعي للمؤسسات بسرعة. على سبيل المثال ، تتعاون Hewlett Packard Enterprise مع Nvidia لتقديم أنظمة الذكاء الاصطناعي الجاهزة للنشر للوكالات الحكومية والصناعات عالية التنظيم.

تظهر مثل هذه التحركات أن بناء الذكاء الاصطناعي يتوسع إلى ما هو أبعد من السحابة العامة إلى عالم أكبر بكثير من المشترين.

لا تزال Nvidia غير قادرة على صنع الرقائق بالسرعة الكافية لتلبية الطلب. تم بيع وحدات معالجة الرسومات H100 الحالية وخط Blackwell من الجيل التالي بشكل أساسي.

يقول محللو مورغان ستانلي إن رقائق بلاكويل محجوزة بالكامل خلال الأشهر ال 12 المقبلة ، ويمكن لأي شخص يحاول تقديم طلب جديد الآن الانتظار حتى أواخر عام 2026.

هناك سبب يجعل الجميع يتدافعون للحصول عليها: توفر رقائق B100 و B200 الجديدة من 2x إلى 4x تقريبا من أداء H100 لكل من التدريب والاستدلال.

هذا النوع من القفزة يجعلها ترقية لا تحتاج إلى تفكير للشركات التي تبني أو توسع نماذج الذكاء الاصطناعي ، ويضع Nvidia في موقع الصدارة للفوز بالموجة الكبيرة التالية من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.

المستثمرون يسعرون تقييما تاريخيا

يقزم معلم التقييم البالغ 5 تريليونات دولار القيمة السوقية المجمعة ل Broadcom و TSMC و AMD و ASML و Micron و Lam Research و Qualcomm و Intel و Arm ، مما يؤكد هيمنة Nvidia الفريدة في البنية التحتية لشرائح الذكاء الاصطناعي.

للسياق ، تتجاوز القيمة السوقية لشركة Nvidia الآن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لكل دولة باستثناء الولايات المتحدة والصين ، وتساوي تقريبا الناتج المحلي الإجمالي المتوقع لألمانيا لعام 2025.

وصلت Apple و Microsoft سابقا إلى علامة 4 تريليونات دولار ، ولكن لم تغلق أي شركة على الإطلاق فوق 5 تريليونات دولار ، مما يجعل صعود Nvidia لحظة تاريخية في تاريخ تقييم الشركات.

أصبحت Nvidia كبيرة جدا لدرجة أنها تشكل الآن أكثر من 7٪ من SandP 500 بالكامل ، مما يجعلها أكبر سهم منفرد في المؤشر. وبسبب ذلك ، فإن تحركاتها لها تأثير كبير على كيفية أداء المعيار بشكل عام.

وهي ليست Nvidia فقط. ما يسمى ب "السبعة الرائعين": Nvidia و Microsoft و Apple و Amazon و Alphabet و Meta و Tesla ، تمثل الآن 37.4٪ من الوزن الإجمالي ل SandP 500.

هذا هو أعلى تركيز شهده المؤشر على الإطلاق ، مما يؤكد مدى هيمنة حفنة من عمالقة التكنولوجيا في قيادة أسواق الأسهم الأمريكية.