تحليل سهم Nvidia: أسباب رئيسية قد تدفع السهم للصعود الحاد قريبًا

قام سهم Nvidia بتقليص بعض المكاسب الناتجة عن نتائج الأرباح القوية الأسبوع الماضي. ارتفعت الأسهم إلى $230 قبل أن تتراجع إلى $220 اليوم، رغم صدور عدة إعلانات رئيسية. هناك الآن العديد من المحفزات الأساسية التي تشير إلى احتمال حدوث انتعاش قوي.

لدى Nvidia عدة محفزات مهمة 

Nvidia، أكبر شركة في العالم، أصدرت بعض الإعلانات المهمة التي قد تدعم سهمها على المدى القريب. جاءت إحدى الصفقات اليوم عندما أعلنت Lambda، وهي شركة تدعمها Nvidia، عن صفقة بقيمة $35 billion مع Anthropic. هذا المشروع يتم تطويره بواسطة Hut 8، وسيكون بقوة 350 megawatts، وسيستخدم Nvidia GPUs ومنتجات أخرى.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت Nvidia عن نتائج مالية قوية الأسبوع الماضي. قفزت إيراداتها بنسبة 106% في الربع الأخير لتصل إلى $86B وعزّزت توجيهاتها للأمام. كما توقعت أن ترتفع إيراداتها إلى $108B في الربع الجاري.

بناءً على أدائها التاريخي، يعني هذا أن إيراداتها ستكون أعلى من التوجيه. في هذه الحالة، من المرجح أن تحقق أكثر من $112B لأن الإدارة تميل إلى أن تكون محافظة للغاية. وسيحدث الشيء نفسه على مستوى الأرباح.

علاوة على ذلك، والأهم من ذلك، كان توجيه الشركة أقوى من المتوقع. من المتوقع أن تنمو إيراداتها للسنة المالية المقبلة بنسبة 77%، أعلى من 44% التي كان المحللون يتوقعونها.

ساعد هذا النمو الشركة على إعادة شراء ملايين الأسهم. أعادت شراء أسهم بقيمة $26B في الربع الثاني ولا يزال لديها $99B متبقية في التزامها. قلصت Nvidia عدد الأسهم القائمة إلى 24.15B، وهو أقل بكثير من 25.06B في 2022.

ساعدت عمليات إعادة شراء الأسهم على تعزيز أداء الشركة عن طريق زيادة الأرباح لكل سهم (EPS). يحدث ذلك عندما تُقلّص الشركة عدد الأسهم المتداولة، مما يزيد أيضاً من مبلغ الأرباح الموزعة الذي يتلقاه المساهمون.

Nvidia تتداول عند مستويات مغرية

في الحالة المثالية، شركة مثل Nvidia التي تنمو بهذه السرعة ولديها حصة سوقية قوية كان يجب أن تتمتع بمضاعف تقييم مرتفع. هذا ليس حال Nvidia؛ فمقاييس التقييم لديها تتماشى مع السوق الأوسع.

تمتلك الشركة نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة (forward P/E) عند 23، وهي أقل بكثير من متوسطها خلال خمس سنوات البالغ 42. وهذا المضاعف أيضاً يتماشى مع مؤشر S&P 500.

في الوقت نفسه، تمتلك الشركة مضاعف قاعدة الـ40 (Rule of 40) بنسبة 128% استناداً إلى هامش التدفق النقدي الحر. استناداً إلى هوامش التشغيل والصافي، يكون المضاعف 172% و168% على التوالي. وتُعتبر الشركة رخيصة كلما كان المضاعف أعلى من 40%.

تشرح هذه المعطيات سبب تفاؤل المحللين الشديد حيال الشركة، لا سيما بعد تقرير الأرباح الأخير. التقدير المتوسط بين المحللين هو $322، بارتفاع يقارب 50% عن المستوى الحالي. وأكثر المحللين تفاؤلاً هو Simon Leopold من Raymond James الذي يضع هدفاً عند $515.

التحليل الفني لسهم NVDA

مخطط سهم Nvidia | المصدر: TradingView

يوضح الرسم الأسبوعي أن أسهم Nvidia تعثّرت في الأسابيع القليلة الماضية. ظلّت أعلى من المتوسط الأسي لمدة 50 أسبوعاً (50-week EMA) ومؤشر Supertrend.

السهم أيضاً فوق خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى مستوى منذ May 5 هذا العام. لذلك، السيناريو الأكثر احتمالاً هو استمرار السهم في الصعود، ربما إلى المستوى النفسي عند $300.